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O fluxo de caixa livre para a empresa, ou FCFF, mede dinheiro e tempo através do uso de ativos e ganhos de curto e longo prazo antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) em seus cálculos. O próprio FCFF é usado para medir o risco que um investidor enfrenta ao obter um retorno sobre seu investimento.

FCFF para a empresa mede o dinheiro que uma empresa tem disponível para pagar os investidores depois que a empresa paga o custo de fazer negócios e investe em ativos de curto e longo prazo, como estoque e equipamentos, respectivamente. Os investidores incluem acionistas e detentores de obrigações. As seguintes equações podem ser usadas para calcular FCFF:

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Fluxo de caixa livre para a empresa = (lucro líquido) + (encargos não relacionados) + (juros) x (taxa de imposto de 1) - (investimentos em ativos de longo prazo) - (investimentos em trabalho capital)

Fluxo de caixa livre para a empresa = (fluxo de caixa das operações) + (juros) x (taxa de imposto de 1) - (investimentos em ativos de longo prazo)

Fluxo de caixa livre para a empresa = (ganhos antes de juros e impostos) x (taxa de 1 imposto) + (depreciação) - (investimentos em ativos de longo prazo) - (investimentos em capital de giro)

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Fluxo de caixa livre para a empresa = (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) x (taxa de imposto de 1) + (depreciação) x (taxa de imposto) - (investimentos em longo prazo ativos) - (investimentos em capital de giro)

Como você pode ver nas quatro equações acima, o FCFF usa investimentos de curto e longo prazo em seus cálculos. Isso ajuda a capturar a medida do tempo. Além disso, cada componente das equações do FCFF é superior a um período de tempo específico, portanto, é possível calcular o FCFF mensal, trimestral ou anual, de acordo com o período de tempo que o investidor quer usar.

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O FCFF mede o dinheiro através do uso de informações financeiras em cada um de seus componentes. Todos os tipos de ganhos, do lucro líquido ao EBITDA, medem o dinheiro que uma empresa realiza durante o período de tempo especificado. Todos os encargos não relacionados, incluindo juros e depreciações, são adicionados de volta para capturar o fluxo de caixa atual do negócio. Uma vez que o dinheiro que uma empresa usa para investimentos não pode ser pago aos investidores sob a forma de caixa, estes são subtraídos da equação.

Embora o FCFF seja uma medida monetária da quantidade de dinheiro disponível para os investidores, é um ótimo indicador de risco. Se o FCFF for baixo ou negativo, pode ser um sinal de que o investimento não é seguro porque há um retorno baixo ou nenhum retorno. Uma grande quantidade de FCFF pode ser um sinal de baixo risco e o investimento é uma boa oportunidade.