Se a economia de uma nação fosse um corpo humano, então seu coração seria o banco central. E, assim como o coração trabalha para bombear o sangue vivo em todo o corpo, o banco central bombeia dinheiro para a economia para mantê-lo saudável e crescendo. Às vezes, as economias precisam de menos dinheiro e às vezes precisam de mais. Neste artigo, discutiremos como os bancos centrais controlam a quantidade de dinheiro em circulação. (Para leitura relacionada, veja: O que são bancos centrais?)

Os métodos que os bancos centrais usam para controlar a quantidade de dinheiro variam dependendo da situação econômica e do poder do banco central. Nos Estados Unidos, o banco central é o Federal Reserve, muitas vezes chamado de Fed. Outros bancos centrais importantes incluem o Banco Central Europeu, o Banco Nacional Suíço, o Bank of England, o People's Bank of China e o Bank of Japan. ( Leitura relacionada, veja: Conheça os principais bancos centrais).

Por que a quantidade de dinheiro importa

A quantidade de dinheiro que circula em uma economia afeta as tendências micro e macroeconômicas. No nível micro, uma grande quantidade de dinheiro livre e fácil significa gastos mais pessoais. Os indivíduos também têm um tempo mais fácil obtendo empréstimos como empréstimos pessoais, empréstimos de carro ou hipotecas de casa.

No nível macroeconômico, a quantidade de dinheiro que circula em uma economia afeta coisas como produto interno bruto, crescimento geral, taxas de juros e taxas de desemprego. Os bancos centrais tendem a controlar a quantidade de dinheiro em circulação para alcançar objetivos econômicos e afetar a política monetária. Através deste artigo, examinamos algumas das formas comuns em que os bancos centrais controlam a quantidade de dinheiro em circulação.

1. Imprima mais dinheiro

Como nenhuma economia está vinculada a um padrão-ouro, os bancos centrais podem aumentar a quantidade de dinheiro em circulação simplesmente imprimindo. Eles podem imprimir tanto dinheiro quanto querem, embora haja conseqüências para fazê-lo. Apenas imprimir mais dinheiro não afeta os níveis de produção ou produção, de modo que o próprio dinheiro se torna menos valioso. Uma vez que isso pode causar inflação, simplesmente imprimir mais dinheiro não é a primeira escolha dos bancos centrais.

2. Definir o requisito de reserva

Um dos métodos básicos usados ​​por todos os bancos centrais para controlar a quantidade de dinheiro em uma economia é o requisito de reserva. Em regra, os bancos centrais exigem que as instituições depositárias mantenham um certo montante de fundos em reserva em relação ao valor das contas líquidas de transações. Assim, uma certa quantidade é mantida em reserva, e isso não entra em circulação. Digamos que o banco central estabeleceu o requisito de reserva em 9%. Se um banco comercial tiver depósitos totais de US $ 100 milhões, então deve reservar $ 9 milhões para satisfazer o requisito de reserva. Pode colocar os restantes US $ 91 milhões em circulação.

Quando o banco central quer mais dinheiro circulando para a economia, ele pode reduzir o requisito de reserva. Isso significa que o banco pode emprestar mais dinheiro. Se quiser reduzir a quantidade de dinheiro na economia, pode aumentar o requisito de reserva. Isso significa que os bancos têm menos dinheiro para emprestar e, portanto, serão mais seletivos sobre a emissão de empréstimos.

Nos Estados Unidos (a partir de 19 de janeiro de 2017), pequenas instituições depositárias com transações líquidas contas até $ 15. 5 milhões estão isentos de manter uma reserva. Instituições de tamanho médio com contas variando entre US $ 15. 5 milhões e US $ 115. 1 milhão deve reservar 3% do passivo como reserva . Instituições de depósito maiores que US $ 115. 1 milhão tem um requisito de reserva de 10%.

3. Taxas de juros de influência

Na maioria dos casos, um banco central não pode fixar diretamente taxas de juros para empréstimos como hipotecas, empréstimos de automóveis ou empréstimos pessoais. No entanto, o banco central possui certas ferramentas para aumentar as taxas de juros em relação aos níveis desejados. Por exemplo, o banco central detém a chave para a taxa de política - esta é a taxa em que os bancos comerciais recebem empréstimos do banco central (nos Estados Unidos, isto é chamado de taxa de desconto federal). Quando os bancos conseguem emprestar do banco central a uma taxa mais baixa, eles passam essas economias reduzindo o custo dos empréstimos para seus clientes. Taxas de juros mais baixas tendem a aumentar os empréstimos, o que significa que a quantidade de dinheiro em circulação aumenta.

4. Participar em Operações de Mercado Aberto

Os bancos centrais afetam a quantidade de dinheiro em circulação comprando ou vendendo títulos do governo através do processo conhecido como operações de mercado aberto (OMO). Quando um banco central procura aumentar a quantidade de dinheiro em circulação, ele compra títulos públicos de bancos e instituições comerciais. Isso liberta ativos do banco - eles agora têm mais dinheiro para empréstimo. Isso é parte de uma política monetária expansiva ou flexível que reduz a taxa de juros na economia. O contrário é feito em um caso em que o dinheiro precisa ser retirado do sistema. Nos Estados Unidos, o Federal Reserve usa operações de mercado aberto para atingir uma taxa direta de fundos federais. A taxa de fundos federais é a taxa de juros em que bancos e instituições emprestam dinheiro entre si durante a noite. Cada par de empréstimo e empréstimo negocia sua própria taxa, e a média desses é a taxa de fundos federais. A taxa de fundos federais, por sua vez, afeta todas as outras taxas de juros. As operações de mercado aberto são um instrumento amplamente utilizado, pois são flexíveis, fáceis de usar e eficazes.

5. Introduzir um Programa de Equilíbrio Quantitativo

Em tempos econômicos extremos, os bancos centrais podem levar as operações de mercado aberto um passo adiante e instituir um programa de flexibilização quantitativa. Sob a flexibilização quantitativa, os bancos centrais criam dinheiro e usam-na para comprar ativos e títulos como títulos do governo. Este dinheiro entra no sistema bancário, pois é recebido como pagamento dos ativos adquiridos pelo banco central.As reservas bancárias aumentam por esse montante, o que encoraja os bancos a conceder mais empréstimos, além disso, ajuda a reduzir as taxas de juros de longo prazo e incentivar o investimento. Após a crise financeira de 2007-2008, o Banco da Inglaterra e o Federal Reserve lançaram programas de flexibilização quantitativa. Mais recentemente, o Banco Central Europeu e o Banco do Japão também anunciaram planos de flexibilização quantitativa.

A linha inferior

Os bancos centrais trabalham arduamente para garantir que a economia de uma nação permaneça saudável. Os bancos centrais de um jeito fazem isso, controlando a quantidade de dinheiro que circula na economia. Eles podem fazer isso influenciando as taxas de juros, estabelecendo requisitos de reserva e empregando táticas de operação de mercado aberto, entre outras abordagens. Ter a quantidade certa de dinheiro em circulação é crucial para garantir uma economia saudável e sustentável.