Os bancos centrais usam vários métodos diferentes para aumentar (ou diminuir) o montante do dinheiro no sistema bancário. Essas ações são referidas como política monetária. Enquanto o Conselho da Reserva Federal (o Fed) poderia imprimir papel moeda, a seu critério, em um esforço para aumentar a quantidade de dinheiro na economia, esta não é a medida usada. Aqui estão três métodos que o Fed usa para injetar (ou retirar) dinheiro da economia:
- O Fed pode influenciar a oferta monetária, modificando os requisitos de reserva, que é o montante de fundos que os bancos devem deter contra depósitos em contas bancárias. Ao reduzir os requisitos de reserva, os bancos podem emprestar mais dinheiro, o que aumenta a oferta global de dinheiro na economia. Por outro lado, ao aumentar os requisitos de reserva dos bancos, o Fed pode diminuir o tamanho da oferta monetária.
- O Fed também pode alterar a oferta de moeda alterando as taxas de juros de curto prazo. Ao reduzir (ou elevar) a taxa de desconto que os bancos pagam em empréstimos de curto prazo do Federal Reserve Bank, o Fed pode efetivamente aumentar (ou diminuir) a liquidez do dinheiro. Taxas mais baixas aumentam a oferta monetária e estimulam a atividade econômica; No entanto, as taxas de juros inflacionam as taxas de juros, pelo que o Fed deve ter cuidado para não reduzir as taxas de juros por muito tempo.
- Finalmente, o Fed pode afetar a oferta monetária através da realização de operações de mercado aberto, o que afeta a taxa de fundos federais. Em operações abertas, o Fed compra e vende valores mobiliários do governo no mercado aberto. Se o Fed quiser aumentar a oferta monetária, ele compra títulos do governo. Isso fornece aos negociantes de títulos que vendem os títulos com dinheiro, aumentando a oferta monetária global. Por outro lado, se o Fed quiser diminuir a oferta monetária, vende títulos de sua conta, levando em dinheiro e removendo dinheiro do sistema econômico.
Para saber mais sobre bancos centrais e seu papel na política monetária, confira Formulando Política Monetária .
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