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Nos Estados Unidos, o banco central - o Federal Reserva (o Fed) - é encarregado de manter um certo nível de estabilidade dentro do sistema financeiro do país. Ferramentas específicas são oferecidas ao Fed que permite mudanças nas políticas monetárias amplas destinadas a implementar a política fiscal planejada pelo governo. Estes incluem a gestão e supervisão da produção e distribuição da moeda nacional, compartilhamento de informações e estatísticas com o público e promoção do crescimento econômico e do emprego através da implementação de mudanças na taxa de desconto.

A ferramenta de economia mais influente que o banco central tem sob seu controle é a capacidade de aumentar ou diminuir a taxa de desconto. As mudanças nesta taxa de juros crucial têm um efeito drástico sobre os blocos de construção da macroeconomia, como gastos de consumo e empréstimos.

Qual é a taxa de desconto?

Para os bancos e instituições depositárias, a taxa de desconto é a taxa de juros avaliada em empréstimos de curto prazo adquiridos de bancos centrais regionais. O financiamento recebido através dos empréstimos do Fed é mais comum para reforçar as necessidades de liquidez de curto prazo para a instituição financeira mutuária; Como tal, os empréstimos são prorrogados apenas para um período de uma noite. A taxa de desconto pode ser interpretada como o custo do empréstimo do Fed.

Diminuição da taxa de desconto

Quando o Fed modifica a taxa de desconto, a atividade econômica aumenta ou diminui dependendo do resultado pretendido da mudança. Quando a economia da nação está estagnada ou lenta, o Federal Reserve pode promulgar seu poder para reduzir a taxa de desconto em um esforço para tornar o empréstimo mais acessível para os bancos membros.

Quando os bancos podem contrair fundos do Fed a uma taxa menos dispendiosa, eles são capazes de transferir poupança para clientes bancários através de taxas de juros mais baixas cobradas em empréstimos pessoais, automotivos ou hipotecários. Isso cria um ambiente econômico que encoraja os empréstimos dos consumidores e, em última análise, leva a um aumento nos gastos dos consumidores durante o tempo em que as taxas são baixas.

Embora uma redução na taxa de desconto afete positivamente as taxas de juros para os consumidores que desejam emprestar de bancos, os consumidores também experimentam uma redução nas taxas de juros em veículos de poupança. Isso pode desencorajar a poupança de longo prazo em opções de investimento seguro, como certificados de depósito (CD) ou contas de poupança do mercado monetário.

Aumento da Taxa de desconto

Quando a economia está crescendo a uma taxa que pode levar à hiperinflação, o Fed pode aumentar a taxa de desconto. Quando os bancos membros não podem pedir emprestado do banco central a uma taxa de juros que seja rentável, os empréstimos ao público consumidor podem ser apertados até que as taxas de juros sejam reduzidas de novo.Um aumento na taxa de desconto tem um impacto direto sobre a taxa de juros cobrada aos consumidores por produtos de crédito e a despesa do consumidor encolhe quando essa tática é implementada. Embora os empréstimos não sejam tão atraentes para os bancos ou os consumidores quando a taxa de desconto for aumentada, os consumidores tendem a receber taxas de juros mais atrativas em veículos de poupança de baixo risco quando esta estratégia for iniciada.