As mudanças nas taxas de juros podem ter efeitos positivos e negativos nos mercados da U. S. Quando o Conselho da Reserva Federal (o Fed) altera a taxa em que os bancos emprestam dinheiro, isso tem um efeito de ondulação em toda a economia. Abaixo, examinaremos como as taxas de juros podem ter um efeito sobre a economia como um todo, os mercados de ações e títulos, inflação e recessões.

Tutorial: Economia Indicadores para saber

Como as taxas de juros afetam a despesa

Com cada empréstimo, existe a possibilidade de o mutuário não pagar o dinheiro. Para compensar os credores por esse risco, deve haver uma recompensa: interesse. O interesse é a quantia de dinheiro que os credores ganham quando fazem um empréstimo que o devedor paga e a taxa de juros é a porcentagem do valor do empréstimo que o credor cobra para emprestar dinheiro.

A existência de juros permite aos mutuários gastar dinheiro imediatamente, em vez de esperar para economizar dinheiro para fazer uma compra. Quanto menor a taxa de juros, as pessoas mais dispostas a pedir dinheiro emprestado para fazer grandes compras, como casas ou carros. Quando os consumidores pagam menos interesse, isso lhes dá mais dinheiro para gastar, o que pode criar um efeito de ondulação do aumento de gastos em toda a economia. As empresas e os agricultores também se beneficiam de taxas de juros mais baixas, pois incentiva-os a fazer grandes compras de equipamentos devido ao baixo custo de empréstimos. Isso cria uma situação em que a produção e a produtividade aumentam. (Os comerciantes se regozijam quando o Fed derruba a taxa, mas é uma boa notícia para todos? Descubra em Como os cortes de taxa de juros afetam os consumidores? )

Por outro lado, as taxas de juros mais elevadas significam que os consumidores não têm a mesma renda disponível e devem reduzir os gastos. Quando as taxas de juros mais altas são aliadas ao aumento dos padrões de empréstimos, os bancos fazem menos empréstimos. Isso afeta não só os consumidores, mas também as empresas e os agricultores, que reduziram os gastos com novos equipamentos, diminuindo assim a produtividade ou reduzindo o número de funcionários. Os padrões de empréstimos mais apertados significam que os consumidores reduzirão os gastos, o que afetará as linhas de fundo de muitas empresas. Isso fará com que as empresas reduzam o número de funcionários que possuem e impedem as compras importantes de equipamentos. (Para mais informações, leia

Quanto Influência o Fed possui? )

O efeito das taxas de juros sobre inflação e recessões

Sempre que as taxas de juros estão subindo ou caindo, você geralmente ouve sobre a taxa de fundos federais. Esta é a taxa que os bancos usam para emprestar dinheiro uns aos outros. Pode mudar diariamente, e porque o movimento desta taxa afeta todas as outras taxas de empréstimo, é usado como um indicador para mostrar se as taxas de juros estão subindo ou caindo.

Estas mudanças podem afetar a inflação e as recessões.A inflação refere-se ao aumento do preço dos bens e serviços ao longo do tempo. É o resultado de uma economia forte e saudável. No entanto, se a inflação não for controlada, isso pode levar a uma perda significativa de poder de compra.

Para ajudar a manter a inflação gerenciável, o Fed observa indicadores de inflação, como o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) e o Índice de Preços ao Produtor (PPI). Quando esses indicadores começam a aumentar mais de 2-3% ao ano, o Fed aumentará a taxa de fundos federais para manter o aumento dos preços sob controle. Como as taxas de juros mais elevadas significam maiores custos de empréstimos, as pessoas eventualmente começarão a gastar menos. A demanda por bens e serviços cairá, o que causará a queda da inflação. (Descubra por que os economistas estão rasgados sobre como calcular a inflação em

A controvérsia do Índice de Preços ao Consumidor .) Um bom exemplo disso ocorreu entre 1981 e 1982. A inflação foi de 14% ao ano e a O Fed aumentou as taxas de juros para 20%. Isso causou uma recessão severa, mas acabou com a inflação em espiral que o país estava vendo. Por outro lado, a queda das taxas de juros pode acabar com recessões. Quando o Fed diminui a taxa de fundos federais, o dinheiro emprestado torna-se mais barato; Isso atrai as pessoas a começar a gastar novamente.

Um bom exemplo disso ocorreu de 2001 a 2002, quando o Fed reduziu a taxa de fundos federais para 1. 25%. Isso contribuiu bastante para a recuperação da economia em 2003. Ao aumentar e diminuir a taxa de fundos federais, o Fed pode evitar a inflação desencorajada e diminuir a gravidade das recessões. (Para saber mais, leia

A luta da Reserva Federal contra a recessão e O impacto da recessão em empresas .) Como as taxas de juros afetam os mercados de ações e títulos

Investidores tem uma grande variedade de opções de investimento. Ao comparar o rendimento médio de dividendos em uma ação de blue-chip para a taxa de juros em um certificado de depósito (CD) ou o rendimento de uma bonificação do Tesouro dos EUA (títulos T), os investidores escolherão frequentemente a opção que fornece a taxa mais alta de Retorna. A atual taxa de fundos federais tende a determinar como os investidores vão investir seu dinheiro, já que os retornos em CDs e T-bonds são afetados por essa taxa.

O aumento ou a queda das taxas de juros também afetam a psicologia do consumidor e do negócio. Quando as taxas de juros estão aumentando, tanto as empresas como os consumidores reduzirão os gastos. Isso fará com que os lucros caíssem e os preços das ações caírem. Por outro lado, quando as taxas de juros caíram significativamente, os consumidores e as empresas aumentarão os gastos, fazendo com que os preços das ações aumentem.

As taxas de juros também afetam os preços das obrigações. Há uma relação inversa entre os preços dos títulos e as taxas de juros, o que significa que à medida que as taxas de juros aumentam, os preços dos títulos caem e, à medida que as taxas de juros caem, os preços dos títulos aumentam. Quanto maior o prazo de vencimento do vínculo, mais ele irá flutuar em relação às taxas de juros. (Saiba as regras básicas que regem como os títulos têm preço em

Convenções de preços do mercado de títulos .) Uma maneira pela qual os governos e as empresas arrecadam dinheiro é através da venda de títulos.À medida que as taxas de juros sobem, o custo do empréstimo torna-se mais caro. Isso significa que a demanda por títulos de baixo rendimento vai cair, fazendo com que seu preço caia. À medida que as taxas de juros caem, torna-se mais fácil pedir dinheiro emprestado, e muitas empresas emitirão novos títulos para financiar a expansão. Isso fará com que a demanda por títulos de maior rendimento aumente, forçando os preços dos títulos mais altos. Os emissores de títulos exigíveis podem optar por refinanciar chamando seus títulos existentes para que eles possam bloquear uma taxa de juros mais baixa.

A linha inferior

As taxas de juros afetam a economia ao influenciar as taxas de juros de ações e títulos, os gastos dos consumidores e das empresas, a inflação e as recessões. No entanto, é importante entender que geralmente há um atraso de 12 meses na economia, o que significa que levará pelo menos 12 meses para os efeitos de qualquer aumento ou diminuição das taxas de juros a serem sentidas. Ao ajustar a taxa de fundos federais, o Fed ajuda a manter a economia em equilíbrio a longo prazo. Compreender a relação entre as taxas de juros e a economia da U. S. nos permitirá compreender o panorama geral e tomar melhores decisões de investimento. (Para leitura relacionada, veja

Como as taxas de juros afetam o mercado de ações , Tentando prever taxas de juros e É em seu interesse .)