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Long Put Calendar Spread

Um spread de tempo fora do dinheiro pode proteger o risco de queda vendendo um fora do dinheiro colocado em um mês de curto prazo ao mesmo tempo que compra uma colocação com o mesmo preço de exercício. Esta estratégia é conhecida como uma propagação longa do calendário. O comerciante tem uma visão neutra a alta para o termo próximo, combinada com uma visão de baixa no longo prazo. O comércio é colocado para um débito, o que significa que há um desembolso de prémio para colocar a posição.

A decadência do tempo para a opção de venda vendida a curto prazo reduz seu valor mais rapidamente do que a opção comprada. A decadência do tempo das opções aumenta quando a opção se move em direção à expiração. Os vendidos perdem o valor mais rapidamente devido à deterioração do tempo do que o comprado em um mês posterior. Supondo que a opção vendida expira sem valor, isso reduz o valor superior pago pela proteção contra desvantagem. Esta pode ser uma maneira de obter proteção contra hedge por um preço mais baixo.

Spreads horizontais

Os spreads de tempo, também conhecidos como spreads horizontais ou spreads de calendário, envolvem a compra ou venda de uma opção a preço de exercício em um mês próximo e, em seguida, comprar ou vender uma opção com o mesmo preço de exercício em um mês fora do prazo. Estas são estratégias de opções mais avançadas. As diferenças de decadência do tempo entre as opções, bem como as mudanças na volatilidade, têm um impacto substancial na rentabilidade da estratégia. O calendário difere o lucro com o aumento da volatilidade implícita, uma vez que a opção comprada possui uma maior vega do que a opção vendida. Para um spread de débito, o valor da perda máxima é o prémio pago pela estratégia.