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Quando um terremoto sacudiu Kobe, Japão em 1995, também abriu um escândalo em andamento nos muros do Barings Bank. No epicentro do terremoto financeiro, Nick Leeson, comerciante de derivativos que, aos 28 anos de idade, havia subido as fileiras da Barings para liderar suas operações na Bolsa Monetária Internacional de Cingapura (SGX).
Leeson inicialmente teve muito sucesso em negócios especulativos, gerando enormes lucros para a Barings e garantindo sua mobilidade ascendente. Infelizmente, Leeson perdeu o contato quando seu intervalo especulativo aumentou. Até 1995, ele estava escondendo perdas de negócios ruins em uma conta secreta. Leeson conseguiu realizar isso por causa de uma falha de gerenciamento na Barings que lhe conferiu a responsabilidade de verificar suas próprias negociações em vez de fazê-lo reportar a um superior. Em vez de reiniciar em suas apostas especulativas, Leeson continuou a jogar cada vez mais grandes probabilidades em uma tentativa de recuperar dinheiro perdido.
Ironicamente, o comércio que desistiu de Leeson e do banco de 200 anos era uma de suas posições mais conservadoras. Leeson colocou uma curta distância no Nikkei, adivinando que a troca permaneceria estável durante a noite, nem subindo nem diminuindo por uma margem significativa. Normalmente, Leeson teria estado seguro em tal posição, mas o terremoto em Kobe causou uma queda acentuada no Nikkei e em outros mercados asiáticos.
Diante de grandes perdas, Leeson entrou em pânico e tentou compensar as perdas com jogadas cada vez mais desesperadas e de curto prazo baseadas na taxa de recuperação do Nikkei. Infelizmente, a gravidade do terremoto esmagou todas as esperanças de uma recuperação rápida. Leeson fugiu do país, mas eventualmente ele foi preso na Alemanha. A Barings, tendo perdido mais de US $ 1 bilhão - mais de duas vezes o seu capital disponível - faleceu. Leeson escreveu seu direito Rogue Trader enquanto atendia a hora em uma prisão de Cingapura. Leeson manteve o título mundial de perdas devido a transações irrestritas por mais de uma década, mas ele foi eclipsado em 25 de janeiro de 2008, quando o banco francês Societe Generale anunciou que um comerciante desonesto perdeu mais de US $ 7 bilhões.
(Para mais informações sobre este tópico, leia Os maiores golpes de estoque de todos os tempos e Os maiores perdedores do Trading .)
Esta pergunta foi respondida por Andrew Beattie.