Os estoques voláteis são caracterizados por amplos aumentos de preços de magnitudes relativamente altas em períodos de curto período de tempo, muitas vezes criando enormes volumes de negociação. A volatilidade é uma característica positiva para os comerciantes de ações de curto prazo. Dada a sua experiência comercial, eles podem explorar esta volatilidade para seu benefício e potencialmente negociar lucros comerciais várias vezes durante um período de balanços de preços em uma determinada ação. (Veja relacionado: Negociação de estoques voláteis com indicadores técnicos .)

As ações voláteis são igualmente benéficas para os investidores que possuem uma estratégia de compra e retenção? Um relatório de pesquisa da Robeco sugere o contrário: o investimento de longo prazo em ações voláteis oferece um maior grau de risco em troca de pouco potencial de retorno elevado. Existem vários desafios associados ao investimento em ações altamente voláteis.

Falta de controle de negócios

Os investidores devem descobrir motivos subjacentes à volatilidade de uma ação antes de fazer um investimento. A volatilidade dos preços pode indicar que a empresa enfrenta sérios desafios ao seu modelo de negócios. Por exemplo, a empresa é fortemente dependente de um grande cliente? Pegue um fabricante de peças de automóvel cujo principal cliente é uma fabricante de automóveis em particular, quando o último está candidatando a um resgate ou um fabricante de transporte ferroviário cujas ordens podem cair devido a um declínio nos gastos ferroviários do governo. A empresa pode estar perdendo participação de mercado para um competidor agressivo ou seu financiamento pode estar à mercê de taxas de juros instáveis. A menos que a empresa possa se diversificar em outros fluxos para mitigar riscos, essas dependências e a percepção de falta de controle da empresa sobre seu destino tornam as perspectivas a longo prazo nubladas. (Veja relacionado: Como pesquisar estoques voláteis. )

Períodos de retenção longos

A volatilidade nos preços das ações indica risco e incerteza, que podem durar por longos períodos de tempo. Confiar em seu dinheiro suado para tais ações é uma aposta, pois qualquer potencial de retorno positivo pode levar anos para se materializar. Imagine comprar um estoque volátil em US $ 60, e depois vê-lo balançar entre US $ 30 e US $ 50 nos próximos cinco anos sem experimentar nenhum retorno positivo acima do preço de compra. Embora os investidores possam usar declínios de preços intermitentes para atingir o preço global de compra, usando a técnica de Dívida de Custos (DCA), isso não pode remover a incerteza do preço a longo prazo.

Requisitos de capital grande

Dado períodos de espera potencialmente longos, os requisitos de capital de negociação podem se tornar substanciais para investimentos voláteis em ações. Imagine construir um portfólio cuja parte significativa seja composta por ações voláteis, a maioria dos quais pode acabar sendo de longo prazo.

Requisitos de margem para posições curtas

Mesmo os investidores de médio a longo prazo podem precisar assumir posições curtas em ações voláteis, se eles tiverem uma visão de baixa de como o mercado funcionará em qualquer lugar de alguns meses a mais de um ano .Essas posições curtas precisarão de margem de dinheiro, que bloqueia o capital comercial. No caso de ações voláteis, existe uma forte possibilidade de que os investidores não atinjam níveis de preços direcionados depois de assumir a posição curta. Portanto, os investidores conseguem liquidar uma grande quantidade de capital para apoiar suas posições e, em seguida, liquidar o fechamento das posições com prejuízo.

Baixo potencial de lucro realista

Mesmo nos casos em que os investidores colhem lucros, a inflação e o custo de oportunidade do capital corroem a taxa de retorno real em longos períodos. Comprar um estoque volátil em US $ 50, mantendo-o por seis anos e depois vendê-lo em US $ 100 pode parecer duplicar o seu dinheiro em seis anos. Mas se houvesse altos níveis de inflação durante esses anos (digamos, em 8,5% ao ano), então os ganhos realistas não são realmente tão ótimos. Dado 8. 5% de inflação anual, um preço de compra de US $ 50 seria de US $ 81. 57 seis anos depois. Portanto, a inflação efetivamente corrige os retornos reais. Alternativamente, se houvesse uma bonificação do Tesouro livre de risco (ou uma caução corporativa menos arriscada) que ofereça um retorno anual de 7%, sua compra de $ 50 teria crescido para US $ 75. 03 no mesmo período com um nível de risco muito menor. (Veja <: O Impacto da Volatilidade no Mercado Retorna .) Nenhuma Garantia de Benefícios de Ação Corporativa

O rendimento de dividendos é um herói desconhecido para investimentos em ações de longo prazo, pois esses pequenos retornos aumentam os retornos globais cumulativamente. Mas ações voláteis muitas vezes não pagam dividendos regularmente, e eles podem não pagar dividendos. Além disso, a probabilidade de as empresas que experimentam atividade volátil de preço de ações realizarem ações corporativas como divisões de ações, problemas de bônus ou problemas de direitos são tipicamente muito baixas. Isso elimina uma maneira chave de que os investidores verão melhorias nos preços das ações, que tendem a ocorrer após as empresas tomarem tais ações.

Variação da participação dos investidores

Dado um período de fortes flutuações de preços, o interesse dos investidores em uma determinada ação pode diminuir ao longo do tempo, o que tornará o estoque mais ilíquido. Eventualmente, isso pode levar a uma descoberta ineficiente de preços devido ao fato de haver um número menor de participantes no mercado. O número limitado de criadores de mercado e outros participantes que oferecem spreads de oferta e oferta podem colocar os investidores de longo prazo em desvantagem.

Preço aberto a manipulações

Devido a um número reduzido de investidores, os preços voláteis das ações podem ser propensos a manipulação por operadores de curto prazo. Usando tais estratégias suportadas por computador, como o comércio algorítmico e o comércio de alta freqüência, os especialistas em ações voláteis podem ter uma vantagem em relação aos investidores "comuns", negociando com maior velocidade e precisão aprimorada e tendo acesso mais rápido às cotações de preços.

A linha inferior

A volatilidade é o amigo do comerciante de curto prazo, mas pode ser o inimigo do investidor de longo prazo. Os investidores de compra e retenção a longo prazo precisam estar conscientes das muitas dificuldades potenciais de investir em ações voláteis. Certamente, se a volatilidade dos preços se revelar um fator temporário, a compra de um estoque volátil é uma boa oportunidade para escolher as empresas valiosas a um preço baixo.Dito isto, antes de tomar o mergulho profundo em ações voláteis, os investidores precisam examinar o modelo de negócios, as dependências do mercado e o cenário competitivo de qualquer empresa em que estejam pensando em investir. (Leitura sugerida adicional:

Dicas para investidores em mercados voláteis e Estratégias de investimento para mercados voláteis .)