Olhando para as vendas brutas de uma empresa e dados de ganhos por conta própria é insuficiente para determinar se a empresa é um bom estoque de investimento. Analisar os índices financeiros ajuda a padronizar os dados financeiros de uma empresa e compara-a com outras empresas em sua indústria e em todo o mercado mais amplo. Os ganhos, por exemplo, podem ser fortes, mas uma correção pode estar a acontecer se esses ganhos já tiverem um preço no estoque.

Todo analista fundamental deve avaliar os índices de preço e rentabilidade. Os índices de preços indicam se um estoque tem um preço apropriado dado os fundamentos da empresa. Os índices de rentabilidade indicam a capacidade de uma empresa gerar lucro.

Rácio Preço-Vendas

O índice preço-lucro (P / E) é o rei das medidas de avaliação. Os analistas fundamentais consideram essa relação para determinar a forma como um estoque é apropriado, dado a posição financeira da empresa. A relação P / E compara o preço da ação com o lucro por ação (EPS). Uma parcela típica comercializa cerca de 15 vezes o EPS da empresa, embora essa média varie de acordo com a indústria. Portanto, o melhor uso da relação P / E é compará-lo com os pares mais próximos da indústria da empresa e o mercado mais amplo.

A relação P / E para a AT & T Inc. (NYSE: T TAT & T Inc33. 30 + 0. 39% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é 38. 9, a partir de fevereiro de 2016. A média da indústria de telecomunicações é de 25,9, o que indica que o estoque da AT & T tem um preço alto para os ganhos da empresa. Em contrapartida, o seu maior concorrente, a Verizon, tem uma taxa de 20,4 P / E, que está abaixo da média da indústria.

Rácio de preço a livro

A relação preço-livro (P / B) compara o valor de mercado de uma empresa com seu valor contábil. Em outras palavras, compara o preço da ação pago pelos investidores com o que a empresa do estoque realmente vale. Uma relação P / B maior sugere uma maior chance de que o estoque esteja sobrevalorizado.

A relação P / B da AT & T é de 1. 9, o que está em linha com a média da indústria de telecomunicações, mas inferior à média de 2. 5 S & P500. A relação P / B da AT & T aqui é valiosa para a maioria dos investidores de valor, que geralmente querem ver um valor abaixo 2. A relação P / B da Verizon, ao contrário, é de 15. 8.

Retorno sobre os ativos

O retorno da empresa em os ativos (ROA) medem quão eficientemente ele usa seus ativos para gerar ganhos. O ROA é determinado pela divisão do lucro líquido por ativos totais. A maneira mais eficaz de analisar o ROA de uma empresa é compará-lo com os pares da indústria e os índices de mercado mais amplos, como o S & P500.

O ROA de 12 meses de espera da AT & T é de 1. 49%, o que está abaixo de 6. 63% em 2013. De fato, o único outro ano em que o ROA da AT & T foi inferior a 2% foi em 2011, quando chegou em 1 46%. Além disso, o valor mais recente é menor que o 4 da Verizon.38%, mas superior ao 0. 87% da T-Mobile.

Margem de lucro

A margem de lucro, também referida como margem líquida, mede o quanto da receita de vendas de uma empresa é mantida como ganhos. É calculado como lucro líquido dividido pela receita.

A margem de lucro da AT & T caiu substancialmente na última década, passando de 10,91% em 2005 para 3,68% no período de 12 meses findo em setembro de 2015. De fato, o setor de telecomunicações de grande capitalização como um todo é gerando margens mais finas em comparação com 10 anos atrás, embora a Verizon, que reportou uma margem de 9. 85% em 2005 e uma margem de 12 meses de 7 meses de 86% atual, manteve melhor do que a maioria.