O volume de riqueza que muda de mãos no mercado cambial enfraquece o de todos os outros mercados financeiros. Especialistas em corretores, bancos, bancos centrais, empresas, gestores de carteira, hedge funds e investidores de varejo trocam volumes de moedas em todo o mundo de forma contínua. (Não há programas estritamente forex, mas ainda existem algumas alternativas de educação avançada para comerciantes de forex. Veja 5 Designações Forex .)
TUTORIAL: Top 10 Forex Trading Rules

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Devido ao grande tamanho das transações no mercado de moeda, os participantes estão expostos ao risco cambial. Este é o risco financeiro que decorre de mudanças potenciais na taxa de câmbio de uma moeda em relação a outra. Os movimentos adversos de moeda podem muitas vezes esmagar os retornos positivos da carteira ou diminuir os retornos de um empreendimento comercial internacional, de outra forma próspero. O mercado de swap de moeda é uma maneira de proteger esse risco.

Swaps de moeda
Um swap de moeda é um instrumento financeiro que ajuda as partes a trocar os princípios nocionais em diferentes moedas e, assim, pagar pagamentos de juros na moeda recebida. O objetivo dos swaps de moeda é proteger contra risco de risco associado às flutuações da taxa de câmbio, assegurar o recebimento de fundos estrangeiros e alcançar melhores taxas de empréstimos.

Os swaps de moeda são compostos por dois princípios nocionais que são trocados no início e no final do contrato. As empresas que têm exposição a mercados estrangeiros geralmente podem proteger seus riscos com quatro tipos específicos de contratos de swap em moeda (Observe que, nos exemplos a seguir, os custos de transação foram omitidos para simplificar a explicação da estrutura de pagamento):

• A Parte A paga uma taxa fixa em uma moeda, a Parte B paga uma taxa fixa em outra moeda.
  Considere uma empresa da U. S. (Party A) que procura abrir uma fábrica na Alemanha, onde os custos de empréstimos são mais elevados na Europa do que em casa. Assumindo uma taxa de câmbio de 0,6 euros / USD, a empresa da U. S. precisa de 3 milhões de euros para completar um projeto de expansão na Alemanha. A empresa pode emprestar 3 milhões de euros em 8% na Europa, ou US $ 5 milhões em 7% na U. S. A empresa toma emprestado os US $ 5 milhões em 7% e, em seguida, conclui um swap para converter o empréstimo em dólares em euros. A contraparte do swap provavelmente pode ser uma empresa alemã que exige US $ 5 milhões em fundos U. S. Da mesma forma, a empresa alemã poderá atingir uma taxa de contração mais barata no mercado interno do que no exterior - digamos que os alemães podem tomar emprestado a 6% dentro de bancos nas fronteiras do país.
  

  Vamos dar uma olhada nos pagamentos físicos feitos usando este contrato de swap. No início do contrato, a empresa alemã concede à U. S. os 3 milhões de euros necessários para financiar o projeto, e em troca dos 3 milhões de euros, o U.A empresa S. fornece a contraparte alemã com US $ 5 milhões.
  

  Posteriormente, a cada seis meses para os próximos três anos (duração do contrato), as duas partes trocarão os pagamentos. O banco alemão paga à U. S. o produto de US $ 5 milhões (o valor nocional pago pela empresa U. S. ao banco alemão no início), 7% (a taxa fixa acordada) e. 5 (180 dias / 360 dias). Esse pagamento seria de US $ 175 000 (US $ 5 milhões x 7% x 5). A empresa da U. S. paga ao banco alemão o produto de 3 milhões de euros (o valor nocional pago pelo banco alemão à empresa U. S. no início), 6% (a taxa fixa acordada) e. 5 (180 dias / 360 dias). Este pagamento ascenderia a 90 000 euros (3 milhões de euros x 6% x 5).
  

  As duas partes trocaram esses montantes fixos a cada 6 meses. 3 anos após o início do contrato, as duas partes trocarão os princípios nocionais. Por conseguinte, a empresa da U. S. pagaria à empresa alemã 3 milhões de euros e a empresa alemã pagaria à U. S. 5 milhões de dólares.
  

• A Parte A paga uma taxa fixa em uma moeda, a Parte B paga uma taxa flutuante em outra moeda.
  Usando o exemplo acima, a empresa dos EUA (Parte A) ainda faria pagamentos fixos em 6. 0% enquanto o banco alemão (Parte B) pagaria uma taxa flutuante (com base em uma taxa de referência predeterminada, como a LIBOR) . Esses tipos de modificações aos contratos de troca de moeda geralmente são baseados nas demandas das partes individuais, além dos tipos de requisitos de financiamento e das melhores possibilidades de empréstimo disponíveis para as empresas. Qualquer das partes A ou B pode ser o pagamento de taxa fixa enquanto a contraparte paga a taxa flutuante.
  

• A Parte A paga uma taxa flutuante em uma moeda, a Parte B também paga uma taxa de regozijo com base em outra moeda.
  Tanto a empresa U. S. (Parte A) quanto o banco alemão (Parte B) fazem pagamentos de taxas flutuantes com base em uma taxa de referência. (Saiba como esses derivativos funcionam e como as empresas podem se beneficiar deles. Veja Uma Introdução aos Swaps .)

Risco de Cobertura
As traduções cambiais são grandes riscos para as empresas que realizam negócios através das fronteiras. Uma empresa está exposta ao risco cambial quando o rendimento obtido no exterior é convertido no dinheiro do país doméstico e quando as contas a pagar são convertidas da moeda nacional para a moeda estrangeira.

Lembre-se do nosso exemplo simples de troca de moeda de baunilha usando a empresa U. S. e a empresa alemã. Existem várias vantagens para o acordo de swap para a empresa U. S. Em primeiro lugar, a empresa da U. S. é capaz de alcançar uma melhor taxa de empréstimos emprestando 7% no mercado interno, em oposição a 8% na Europa. A taxa de juros doméstica mais competitiva sobre o empréstimo e, conseqüentemente, a menor despesa de juros, é provavelmente o resultado de a empresa da U. S. ser mais conhecida na U. S. do que na Europa. Vale a pena perceber que esta estrutura de swap se parece essencialmente com a empresa alemã que compra uma obrigação denominada em euros da U. S. no valor de 3 milhões de euros.

As vantagens deste swap de moeda também incluem o recebimento garantido dos 3 milhões de euros necessários para financiar o projeto de investimento da empresa e outros instrumentos, tais como contratos a prazo, podem ser utilizados simultaneamente para proteger o risco cambial.

Os investidores também se beneficiam de cobertura de risco de taxa de câmbio. Um gerente de portfólio que deve comprar valores mobiliários estrangeiros com um forte componente de dividendos para um fundo de ações poderia proteger o risco ao entrar em um swap de moeda. Para se proteger contra a volatilidade da taxa de câmbio, um gerente de carteira poderia executar um swap de moeda da mesma forma que a empresa. Como a cobertura irá remover a volatilidade da taxa de câmbio, os potenciais movimentos monetários favoráveis ​​não terão um impacto benéfico na carteira. (Esta estratégia de negociação pode reduzir seu risco - mas somente se você usá-lo de forma eficaz. Consulte Hedging With Puts And Calls .)

A linha inferior
Partes com exposição significativa de forex podem melhorar seus riscos e retornar perfil através de swaps de moeda. Os investidores e as empresas podem optar por renunciar a algum retorno ao risco cambial de hedge que tenha o potencial de impactar negativamente um investimento.

As taxas de câmbio voláteis podem tornar a gestão de operações de negócios globais muito difícil. Uma empresa que faz negócios em todo o mundo pode ter seus ganhos profundamente impactados por grandes mudanças nas taxas de câmbio. No entanto, não é mais o caso de o risco cambial afetar apenas empresas e investidores internacionais. As mudanças nas taxas de câmbio em todo o mundo resultam em efeitos de ondulação que afetam os participantes do mercado em todo o mundo. Hedging este risco de moeda é possível usando swaps de moeda.