Um investidor não pode avaliar qualquer investimento, seja um estoque, uma obrigação, uma propriedade de aluguel, um cobrado ou uma opção, sem primeiro entender como calcular o retorno sobre o investimento (ROI). Este cálculo serve como a base a partir da qual todas as decisões de investimento informadas são feitas e, embora o cálculo permaneça constante, existem variáveis ​​únicas que diferentes tipos de investimento trazem para a equação. Neste artigo, abordaremos os conceitos básicos de ROI e alguns dos fatores a serem considerados ao usá-lo em suas decisões de investimento. (Verifique também Como calcular o ROI para investimentos imobiliários .)

Conheça ROI

No papel, o ROI não pode ser mais simples. Para calculá-lo, você simplesmente obtém o ganho de um investimento, subtrai o custo do investimento e divide o total pelo custo do investimento. Ou:

ROI = (Ganhos - Custo) / Custo

Investir em Joe's Pizza

Por exemplo, se você comprar 20 ações da Joe's Pizza por US $ 10 por ação, seu custo de investimento é de US $ 200. Se você vende essas ações por US $ 250, seu ROI é (US $ 250-200) / US $ 200 para um total de 0,25 ou 25%. Isso pode ser confirmado tomando o custo de US $ 200 e multiplicando por 1. 25, com US $ 250.

Existem algumas maneiras diferentes de pensar sobre isso. O popular é imaginar cada dólar investido neste estoque pagando 25 centavos para você. Colocar mais dinheiro no estoque resultará em um pagamento total maior, mas não aumentará o ROI. O ROI será de 25% se US $ 200 crescer para US $ 250, US $ 2 cresce para US $ 2. 50 ou US $ 200.000 crescem para US $ 250, 000. (Para mais exemplos do cálculo ROI, veja o Como calcular o vídeo ROI .)

Eu só quero a verdade!

Como é uma porcentagem, ROI pode esclarecer algumas das confusões causadas apenas pela observação do retorno do valor do dólar. Imagine dois de seus amigos, Diane e Sean estão falando sobre seus investimentos. Diane fez $ 100 investindo em opções e Sean realizou $ 5,000 investindo em imóveis. Ambos os números serão o retorno deles - seus lucros depois que os custos foram subtraídos. Com apenas essa informação, a maioria das pessoas assumiria que o investimento de Sean é o melhor. No entanto, sem entender os custos do investimento, não podemos fazer conclusões precisas sobre o retorno.

E se os custos da Sean fossem de US $ 400.000 e os Diane fossem apenas US $ 50? Isso significaria que o ROI de Sean é de 1. 25%, enquanto Diane é de 200%, uma clara vitória para Diane. O valor em dólar do retorno não tem sentido sem considerar o custo do investimento. Por esta razão, os custos de um investimento, tanto inicial quanto em curso, são uma informação essencial para qualquer investidor. (Saiba mais sobre ROI e outras formas de avaliar investimentos; leia o Tutorial de Razão Financeira .)

ROI e Investment Rainbow

O cálculo ROI continua a ser o mesmo para cada tipo de investimento. A variação eo perigo para os investidores, vem em como os custos e retornos são contabilizados. Aqui estão alguns investimentos comuns errados.

• Imóveis

  O setor imobiliário pode criar retornos de duas maneiras, renda e valorização de aluguel. O rendimento do aluguel simplesmente deve ser adicionado aos ganhos conforme é realizado. Os custos, no entanto, provêm de várias fontes diferentes. Existe o custo inicial de compra, impostos, seguro e manutenção.

  Quando as pessoas falam sobre fazer um retorno de 200% vendendo sua casa, muitas vezes eles cometem o erro de simplesmente usar o preço de compra e o preço de venda de seus enquanto ignoram todos os custos no meio. Ou, se é uma propriedade de investimento, eles podem ser responsáveis ​​pelo rendimento e apreciação de aluguel corretamente, mas negligenciando custos de seguros, impostos e aquela nova aquecedor de água, etc.

  O setor imobiliário pode ser um investimento excelente e lucrativo, mas a O ROI projetado sobre esses investimentos é freqüentemente exagerado.

• Stocks

  As ações são vítimas do mesmo tipo de omissão como propriedade imobiliária. Na maioria das vezes, os investidores não conseguem acompanhar os custos de transação. Se você fizer um ganho de US $ 100, mas esqueça os US $ 20 que você pagou comprando o estoque e outros US $ 20 vendidos, então seu ROI está grosseiramente inflado. Como com as rendas de aluguel, os pagamentos de dividendos devem ser adicionados de volta à coluna de ganho quando você deseja calcular o ROI.

• Colecionáveis ​​

  Colecionáveis ​​como o cartão Honus Wagner, Action Comics # 1 e 1933 Double Eagle podem vender por milhões, fazendo com ROIs astronômicos quando comparados aos preços originais. No entanto, os objetos de coleção raramente são comprados aos seus preços originais e, dependendo do tipo, têm altos custos de seguro e manutenção que reduziram o ROI real ao tamanho.

• Investimentos com alavancagem
  Os investimentos com alavancagem representam um problema interessante para o ROI. Como eles permitem que o investimento inicial seja multiplicado muitas vezes, eles também podem gerar retornos múltiplos. No entanto, neste caso, o ROI incrível que alguns comerciantes fazem deve ser temperado pelos riscos que eles tomam. Alavancar um dólar de investimento para igualar dois ou três dólares funciona bem quando os retornos são positivos, mas as perdas são igualmente alavancadas em alguns desses investimentos.

  Com simples opções de baunilha e contas de divisas básicas, a maioria dos investidores iniciantes perderá o preço da opção ou do saldo da conta forex se parar. No entanto, é útil - e sóbrio - pensar nisso em termos de controle de capital. Se você perder $ 1 000 em um comércio forex alavancado 10 vezes, isso é um erro de US $ 10 000, mesmo que, felizmente, você só custa 10% disso. ROI não pode contar toda a história dos investimentos alavancados. A compensação risco-recompensa é o lugar para começar por essa lição.

Mover para além do ROI

ROI é um cálculo simples que informa o resultado final de qualquer investimento. A palavra operativa, no entanto, é simples. Um dos principais fatores que não aparece em um cálculo ROI é o tempo.Imagine investimento A com ROI de 1, 000% e investimento B com ROI de 50%. Chamada fácil - coloque seu dinheiro no 1, 000% um. Mas, e se o investimento A demorar 30 anos para pagar e o investimento B vale a pena em um mês? Isto é, quando os períodos de tempo entram em jogo e os investidores devem procurar a taxa de crescimento anual composta, ou CAGR.

A linha inferior

ROI é um ponto de partida útil para dimensionar qualquer investimento. Lembre-se de que o ROI é uma medida histórica, o que significa que calcula todos os retornos passados. Um investimento pode fazer muito bem no passado e ainda falhar no futuro. Por exemplo, muitas unidades populacionais podem gerar ROIs de 200% a -500% durante o estágio de crescimento e depois caem para os únicos dígitos à medida que amadurecem. Se você investiu tarde com base no ROI histórico, você ficará desapontado. Os ROI projetados ou esperados em um investimento não comprovado (novo) são ainda mais incertos, sem dados para fazer backup. Por esse motivo, os investidores devem aprender sobre outras métricas como CAGR, dívida para equidade, ROE e muitos outros para investigar os números que compõem ROI. (Para leitura relacionada, veja Analisar Investimentos rapidamente com Razões .)