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O cálculo do retorno sobre ativos (ROA) é usado para analisar a capacidade de uma empresa gerar lucro de seus ativos:

ROA = Lucro líquido ÷ Ativos totais médios

Ao avaliar um fitness financeiro do negócio, é importante saber o quão bem sucedido é transformar o que já tem em lucros adicionais para proprietários e acionistas. A fórmula ROA é um cálculo direto, e suas componentes são facilmente localizadas nas demonstrações financeiras da empresa. Para entender como calcular e interpretar ROA, é melhor examinar cada componente individualmente.

O lucro líquido é encontrado na parte inferior da demonstração do resultado. O lucro líquido reflete, em termos gerais, a receita total que permanece após a contabilização de todas as despesas de produção, auditoria, operações, administrações, serviço da dívida, impostos, amortização e depreciação, bem como, despesas de tempo para eventos incomuns, como ações judiciais ou grandes compras. O lucro líquido também contabiliza qualquer receita adicional não diretamente relacionada a operações primárias, como renda de investimento ou pagamentos únicos para venda de equipamentos ou outros ativos. Em suma, o lucro líquido é a métrica de rentabilidade mais abrangente, abrangendo todos os fluxos de caixa positivos e negativos de uma empresa. Para o ano fiscal encerrado em 31 de agosto de 2016, a Monsanto (MON) registrou lucro líquido de US $ 1. 34 bilhões.

Os ativos totais de uma empresa podem ser facilmente encontrados no balanço patrimonial. A fórmula de ROA exige o total de ativos totais, no entanto. Como o total de ativos de uma empresa pode variar ao longo do tempo devido à compra ou venda de veículos, terrenos ou equipamentos, mudanças de estoque ou flutuações nas vendas sazonais, é importante encontrar o total médio do período em questão. No final do ano fiscal, o total de ativos da Monsanto foi avaliado em US $ 19. 74 bilhões e seus ativos totais no início do ano valiam US $ 21. 92 bilhões. Portanto, os ativos totais médios da empresa foram (US $ 19, 74 bilhões + $ 21. 92 bilhões) / 2 = US $ 20. 83 bilhões.

ROA da Monsanto = $ 1. 34 bilhões ÷ $ 20. 83 bilhões = 6. 43%

Isso significa que, em média, cada dólar que a Monsanto investiu em ativos durante o exercício de 2016 gerou 6 centavos de lucro.

A figura ROA pode ser uma ferramenta útil para comparar o desempenho de uma empresa de um ano para o outro. Também pode ser usado para comparar o desempenho de duas empresas diferentes, mas uma compreensão aguda das empresas em questão é necessária. Algumas indústrias e empresas exigem grandes quantidades de ativos fixos para produzir bens e serviços para venda. Uma empresa de transporte rodoviário sempre tem um patrimônio intrinsecamente elevado, porque os grandes caminhões são a base de suas operações.Da mesma forma, a fabricação de automóveis requer grandes instalações e equipamentos especializados. Uma lucrativa empresa de software que vende programas para download on-line pode gerar os mesmos lucros líquidos, mas poderia ter um ROA significativamente maior do que seus equivalentes mais ativos. Ao utilizar esta métrica para comparar a produtividade entre as empresas, é importante ter em conta quais tipos de ativos são necessários para funcionar em uma determinada indústria em vez de simplesmente comparar os números.