Para os investidores que buscam exposição alavancada a uma cesta de ações de grande capitalização em um inventário de fundos negociados em bolsa (ETF), o Direxion Daily Financial Bull 3X ETF (NYSEARCA: FAS FASDirx Daily Finl61 . 76 + 0. 46% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) oferece uma exposição tripla ao Russell 1000 Financial Services Index. O fundo funciona seguindo mudanças de porcentagem diárias no índice e multiplicando a mudança por três para estabelecer o preço da ação a cada dia. Por exemplo, nos dias em que o Índice de Serviços Financeiros Russell 1000 subiu 5%, o preço da ação aumenta em 15%. O fundo funciona na direção oposta em declínios de preços, já que as perdas percentuais são multiplicadas por três também. A exposição tripla ao setor financeiro provou ser popular entre os investidores, atestada pelos ativos do fundo sob administração (AUM) de US $ 1. 21 bilhões.

No final de cada dia, as ações do fundo são reequilibradas para garantir a exposição tripla para o próximo dia de negociação. Ao longo do tempo, o processo de restituição diária resulta em composição que tende a diminuir o nível de correlação entre as ações do fundo e o índice de rastreamento. Por esse motivo, o fundo é usado principalmente como um veículo tático de curto prazo, e não como um investimento de compra e retenção. De 2012 até 2014, o fundo entregou retornos extraordinários. Em 2015 e ano-a-data (YTD) em 4 de abril de 2016, o fundo registrou perdas relativamente menores. Dentro de seus retornos anuais, o fundo exibe alta volatilidade e sazonalidade tanto para aumentos quanto para declínios nos preços das ações.

Desempenho anual Desde 2012

Em 2012, a combinação de alavancagem tripla e um beta relativamente superior resultante da exposição concentrada a empresas financeiras apresentou um retorno anual de 84. 87%. O fundo melhorou esse desempenho em 2013, com um retorno de 125. 9% como ações financeiras participaram de uma reunião global de ações impulsionada pela flexibilização das políticas monetárias nos Estados Unidos, Europa e Japão. O Direphion Daily Financial Bull 3X ETF estendeu sua série vencedora em 2014 com um ganho de 40. 81%. De 2012 até 2014, o retorno anual médio do fundo foi de 83. 86%.

Depois de se mover de lado para os primeiros sete meses de 2015, os mercados iniciaram uma fase de correção em agosto, uma vez que os relatórios da China suscitaram receios de que uma recessão global possa ser iminente. O fundo recuperou da baixa feita em agosto, mas terminou o ano abaixo de 8,5%. O ganho médio anual do fundo de 2012 até 2015 foi de 60. 75%. A perda de YTD para o fundo foi de 14. 07%, a partir de 4 de abril de 2016.

Padrões de Mercado Sazonal

O Direphion Daily Financial Bull 3X ETF negocia com padrões sazonais para aumentos e declínios de preços. Março tem os maiores ganhos mensais médios desde 2012 com retornos positivos em quatro de cinco anos, destacados por um ganho de 23.3% em 2016. Nos últimos cinco anos, março apresentou retorno médio de 11. 96%. Outubro registrou retornos positivos todos os anos desde 2012, com três ganhos consecutivos de dois dígitos de 2013 até 2015. O retorno médio de quatro anos do fundo é de 11,3%. Fevereiro registrou ganhos em quatro de cinco anos para um retorno mensal médio de 7. 38%

Desde 2014, janeiro foi o pior mês para o fundo, com retornos negativos por três anos consecutivos, incluindo perda de 24. 4 % em 2016, que é o maior declínio de um mês para o ETF desde setembro de 2011. As perdas no setor financeiro no mês foram devidas, em grande parte, às preocupações com os empréstimos às empresas de energia e commodities, já que os preços desses setores atingiram os vários anos baixas. O declínio médio em janeiro nos últimos três anos foi de 16,0%. Com uma perda média de 3. 62% ao longo de quatro anos, agosto é um segundo distante para declínios mensais.

A linha inferior

O Direphor Daily Financial Bull 3X ETF é altamente volátil nos mercados de cima e de baixo, mas apresentou retornos positivos em média desde 2012. Em 2012 e 2013, o fundo teve um retorno médio de 105. 38% ao ano e ganhos registrados em 19 de 24 meses. A partir de 2014, janeiro começou nos próximos três anos, com uma perda média de 16. 03%, seguido de ganhos em fevereiro e março com uma média de 9. 67% por mês. Em 2014, o fundo conseguiu superar seu início negativo para reportar um ganho para o ano inteiro. O fundo, no entanto, não conseguiu se recuperar do seu início negativo em 2015 e terminou o ano em território negativo.