O Departamento de Trabalho (DOL) finalmente divulgou suas respostas a 34 perguntas freqüentes sobre as novas e atuais alterações à regra fiduciária. Phyllis Borzi, o secretário assistente do Trabalho da DOL's Employee Benefits Security Administration, disse que haveria pelo menos três "ondas" de respostas fornecidas pela DOL.

Borzi observou em uma postagem no blog que escreveu que as perguntas freqüentes "são uma parte importante do processo de regulamentação, pois permitem ao departamento esclarecer partes importantes da regra e afastar mal-entendidos que podem levar a resultados ruins para aposentadoria poupadores ou profissionais de serviços financeiros. "E emitir essas respostas ao público em geral" é outro exemplo de nossos esforços sinceros para trabalhar com o setor de serviços financeiros para elaborar uma regra que faça sentido e trabalha no mundo real de conselhos de investimento. "(Para mais, veja: A Regra Fiduciária: O que a implementação custa? )

Manutenção do prazo

Uma das perguntas que o release respondeu foi que o DOL estará em pé no prazo de 10 de abril para que as regras sejam efetivamente aplicadas. Ele sustenta que o prazo é "apropriado e fornece tempo adequado para que os planos e os prestadores de serviços financeiros se ajustem à mudança de status não fiduciário para fiduciário. "

Joshua Waldbeser, conselheiro da Drinker Biddle & Reath, disse à ThinkAdvisor que as perguntas freqüentes não continham surpresas materiais ou não reverteram quaisquer decisões anteriores que foram divulgadas e a maioria das respostas forneceu esclarecimentos adicionais sobre os princípios básicos incluídos nas regras originais. As perguntas freqüentes dizem que as redes de comissão baseadas no volume podem ser usadas de acordo com os requisitos do BICE, desde que sejam devidamente estruturadas e usadas. Os requisitos do BICE exigem que os passos na grade sejam bastante pequenos e que esses aumentos devem ser de natureza prospectiva. Mas os bônus pagos pelo recrutamento que estão ligados a objetivos de vendas de back-end podem resultar em uma violação potencial dos requisitos do BICE, embora possa ser permitido algum alívio de transição nos casos em que uma empresa já esteja vinculada contratualmente a este acordo. (Para mais, veja: Regra Fiduciária do DOL: Tudo o Que Você Precisa Saber .)

Requisitos do BICE

Outra questão-chave que as perguntas frequentes abordadas foram a questão de saber se o BICE permitiria que as recomendações fossem feitas em todas as grandes categorias de investimentos para investidores de varejo, além de conselhos que são fornecidos ao rolar um plano qualificado ou a contratação de um consultor financeiro. A resposta a isso é sim, a isenção BIC está disponível para todos os tipos de transações em geral que estão conectadas àqueles que fornecem conselhos fiduciários para clientes de varejo.

As Perguntas frequentes também abordaram a questão de saber se os requisitos do BICE se aplicam à realização de uma transação, como uma rolagem a pedido do cliente, quando nenhum tipo de recomendação de investimento foi feita. A resposta a isso não é - a regra não trata um consultor que executa uma transação simples, como uma rolagem sem dar conselho de investimento como fiduciário. Na verdade, o consultor ainda está isento dos requisitos do BICE, mesmo que ele ou ela recomenda um investimento, desde que não sejam pagos.

Outra questão refere-se ao status fiduciário dos robo-assessores. As FAQs responderam que a isenção BIC completa não se aplicaria a um robo-assessor que funcionasse como a única fonte de conselho de investimento para um cliente.

A linha inferior

A primeira onda de perguntas freqüentes fornecidas pelo Departamento de Trabalho respondeu a muitas perguntas sobre várias disposições das novas regras. Mais respostas entrarão no futuro próximo, para que os conselheiros possam adaptar seus negócios às novas regras quando entrarem em vigor em 10 de abril de 2017. (Para mais informações, veja: A regra fiduciária custará indústria $ 11B em 2020 .)