O litígio é comum nos Estados Unidos. Os processos judiciais podem ter um impacto adverso em uma corporação e, por extensão, seus acionistas. O impacto pode levar a assentamentos monetários significativos que afetam materialmente a linha de fundo da empresa e podem até levar a falência.
No entanto, há etapas que os investidores podem tomar para se informar sobre qualquer litígio pendente que uma empresa enfrente, bem como o impacto potencial que o litígio pode ter. Neste artigo, analisaremos como você pode identificar o risco de litígio que as empresas enfrentam e evitar o impacto negativo que esse risco pode ter em seus investimentos.

10-K e Proxy Statement
Os investidores que procuram informações sobre ações pendentes (acionista e de outra forma) devem sempre ler o 10-K e a declaração de procuração porque descrevem os litígios pendentes no mais detalhes. Outros documentos da Securities and Exchange Commission (SEC), incluindo 8-Ks e 10-Qs, geralmente contêm comentários sobre litígios também.

Você pode encontrar esta informação nas seções "Processos legais" que estão incluídos nos 10-K e 10-Q. No 10-K, você pode encontrar isso na "Parte 1" do arquivamento em "Item 3." Esta seção também incluirá a entidade que está processando a empresa ou a entidade em que a empresa está processando, detalhes do desacordo em questão, a exposição financeira e qualquer resultado ou conclusão antecipada. Observe que o litígio também pode ser discutido dentro da seção de discussão e análise da administração (MD & A), bem como nas notas de rodapé. (Para leitura relacionada, veja Notas de rodapé: Comece a ler a impressão fina e Preste atenção à declaração de proxy .)

Procure por reservas
Quando uma empresa antecipa que pode ter que se contentar com grandes somas de dinheiro para uma despesa futura, como se defender em um processo, às vezes terá reservas ou encargos contra ganhos para que esteja melhor preparado para lidar com a responsabilidade potencial, reduzindo as chances de ter que ter um impacto anormalmente grande nos lucros quando o litígio for concluído.

Um exemplo de uma empresa que já reservou reservas maciças no passado é a Merck & Co Inc. (NYSE: MRK). Em 2004, a empresa removeu Vioxx, uma droga anti-inflamatória, das prateleiras das lojas devido a preocupações que podem aumentar o risco de ataque cardíaco ou acidente vascular cerebral. Não surpreendentemente, logo depois, a empresa foi processada por muitos usuários da droga. Em resposta, a Merck colocou centenas de milhões de dólares em reserva durante um período de vários trimestres para pagar os possíveis custos de defesa. Seus esforços pareciam pagar porque o litígio permaneceu nos tribunais por quase quatro anos antes que ele fosse resolvido. As empresas que não são tão firmes ao reservar reservas podem abrir-se a um desastre financeiro.

Os investidores podem encontrar informações sobre as reservas judiciais de uma empresa nos comunicados de imprensa trimestrais, 10-Qs e 10-K, que detalhará os encargos / reservas que foram tomadas e a finalidade. Certifique-se de ler todas as notas de rodapé nestes relatórios, porque as empresas podem enterrar detalhes suculentos na impressão fina.

Verifique o lado da venda
Para entender melhor os riscos potenciais associados a um terno em particular, os investidores devem tentar colocar as mãos nos recentes relatórios de analistas. Isso muitas vezes detalhará os riscos de um ponto de vista mais neutro do que a informação que vem diretamente da empresa. No entanto, seja cauteloso ao ler um relatório que foi elaborado por uma empresa de venda que fez operações bancárias para a empresa - pode ser tendenciosa em sua opinião, ou muda quando se trata de críticas.

Alguns relatórios de analistas estão frequentemente disponíveis on-line de graça; outros devem ser comprados. Em alguns casos, a empresa que está sendo coberta ou a corretora que escreveu o relatório pode conceder uma cópia mediante solicitação. Considere perguntar ao seu corretor ou consultor se ele ou ela tem uma boa fonte para essa informação.

Leia Recortes de imprensa
Realizar a sua própria pesquisa on-line do processo é imperativo. As fontes que podem ser usadas são motores de busca, Reuters e Lexis Nexis. Existem muitos sites financeiros que podem cobrir essas notícias também.

Olhe para o passado
Existe uma situação semelhante que aconteceu no passado para a empresa ou para outra empresa que o ajudará a determinar o resultado potencial? Como uma sugestão, pergunte as notícias. Além disso, faça uma busca na internet por "ações de acionistas" ou "litígios corporativos" e você pode se surpreender com o que surgiu. O passado é muitas vezes uma boa maneira de obter uma visão do que pode acontecer no futuro.

A linha inferior
O litígio corporativo pode ser assustador para os investidores. No entanto, ao ler os documentos da SEC e falar com a empresa e / ou outros grandes players no estoque, os investidores individuais estarão melhor preparados para lidar com esses problemas.

Para obter mais informações sobre este assunto, leia Proteger sua empresa de processos .