Você sonha em carros rápidos, super modelos ao seu lado e sentado no seu próprio iate de luxo enquanto alguém lhe serve Dom Perignon? Se você respondeu sim, então você pode não querer iniciar seu próprio fundo de hedge. Seu julgamento será nublado porque você está no jogo por razões erradas.

Por outro lado, se você tem paixão pelo investimento - você come, dormiu e respira mercados - então este pode ser o show certo para você. No entanto, não é assim tão simples. A paixão ajuda, mas não garante o sucesso. Para ter sucesso, você precisa entender os mercados ou deve contratar alguém que entende os mercados. Isso proporcionará uma vantagem competitiva, mas não é tão fácil quanto apenas contratar qualquer analista experiente. (Para mais, veja: Hedge Funds: Introdução .)

Analista e estrategista

A maioria dos analistas é bom em comparar números ano-a-ano ou seqüenciais e encontrar onde as deficiências ou oportunidades podem ser no futuro, mas a maioria deles é treinada de forma semelhante maneira. Muitos analistas subestimam a importância das tendências da indústria, que são o maior fator para movimentos parabolizantes. Se você prestar muita atenção a uma indústria, você achará geralmente que as ações mais fracas da indústria mais forte superarão as ações mais fortes da indústria mais fraca. Portanto, você não precisa apenas de um analista, mas de um estrategista.

Muitos novos hedge funds optarão pelo investimento em valor. Isso é bom, mas e se entramos em um mercado ostentoso e não há valor a ter na maior parte de uma década? Embora esse hedge fund possa ser capaz de superar o S & P 500, isso não significa muito se o S & P 500 se depreciou 20% no ano passado. Batendo o S & P 500, digamos que 4% podem aliviar um pouco da dor para alguns investidores, mas a maioria dos investidores quer ver ganhos independentemente do que o mercado está fazendo e o nome hedge fund indica que isso deve ser possível. Este também é um bom momento para apontar que os ativos mais elevados sob gerenciamento (AUM) não indicam qualidade. Para obter qualidade, observe o desempenho do passado, especialmente em ambientes de mercado difíceis. (Para mais, veja: Qual é o valor no valor de investimento? )

Você pode estar se perguntando como seria possível entregar em todos os ambientes de mercado. A maneira mais fácil é com um fundo longo / curto. Dito isto, você precisa planejar corretamente. Uma abordagem de qualidade é passar por todo o S & P 1500 (não apenas pelo S & P 500) para encontrar os nomes de maior e menor qualidade em relação ao potencial de crescimento e à resiliência. Para fins de simplicidade, digamos que você tem 10 ações em seu portfólio longo / curto - cinco longas e cinco curtas. Sem apresentar nenhum nome, essas cinco posições longas serão realizadas com empresas que mostraram crescimento consistente e de linha de fundo, possuem fortes balanços, geram fluxos de caixa significativos para o potencial de crescimento inorgânico e aumentam os retornos de capital para os acionistas se as coisas ficarem difíceis e em indústrias fortes.As cinco posições curtas serão com as empresas que sofreram consistentemente nas linhas superior e inferior, são superavariadas, não possuem geração significativa de fluxo de caixa e estão em indústrias fracas (potencialmente até morrendo).

Ao implementar esta estratégia corretamente, aqui está o que deve acontecer. Quando o mercado estiver em alta, os nomes longos de maior qualidade (crescimento + resiliência) devem funcionar bem enquanto as posições curtas não mostrarão muita apreciação. Quando o mercado está para baixo, os nomes longos de maior qualidade manterão seus próprios, enquanto as empresas mais fracas (suas posições curtas) serão marcadas. Esta estratégia é simples, mas altamente eficaz, com o potencial de elevar a barra nas expectativas anuais de retorno e obliterar o S & P 500. No entanto, você precisa ter a pessoa certa em sua equipe. Para provar sua capacidade, custará aproximadamente US $ 10 000 por ano para que seu desempenho seja auditado. E essa é apenas uma pequena despesa. Como se implementando essa estratégia e seguindo não é suficientemente difícil, esta é apenas uma pequena fração do que é necessário para iniciar seu próprio fundo de hedge. (Para mais, veja: Hedge Funds: Estratégias .)

Aqui estão algumas outras coisas que você precisa saber para iniciar seu próprio fundo de hedge.

Compromisso de tempo

Você gosta de passar tempo com sua família? Se assim for, você pode querer pensar duas vezes antes de iniciar seu próprio fundo de hedge. Não só você terá que prestar atenção aos mercados em todos os momentos do dia, mas, como proprietário de uma empresa, você sempre apagará os incêndios. Isso pode dizer respeito a despesas gerais, TI, recursos humanos, marketing e muito mais. (Para mais, veja: Falhas Massive Hedge Fund.)

Dinheiro Start-Up

Você está preparado para pedir aos seus amigos e familiares dinheiro de investimento? Certifique-se de ter uma estratégia de processo repetitivo na qual você tenha convicção. Planeje seu trabalho e trabalhe seu plano. Se você usa a estratégia mencionada acima, atualize-a trimestralmente. (Para mais informações, veja: Fazendo uma aparência por trás dos fundos de hedge .)

Se você não quer pedir aos seus amigos e familiares para o capital, você pode tentar ex-colegas, fundos de pensão, doações universitárias, fundos de fundos, e praticamente qualquer pessoa ou qualquer outra coisa que você possa pensar. Seja o que for que você decidir, você vai precisar de muito capital - pelo menos US $ 5 milhões - para cobrir os custos contínuos. Suas taxas de gerenciamento e taxas de desempenho não serão suficientes para cobrir os custos diretamente do portão. Na verdade, a maioria dos gestores de hedge funds irá reinvestir esse dinheiro nos estágios iniciais para aumentar o AUM.

Um dos custos maiores e ainda mais necessários será para um advogado, mas você também precisará de auditores, um administrador para operações de back-office, comerciantes de terceiros, profissionais de TI, terminais da Bloomberg e muito mais.

Outros Pontos-chave

Você vai precisar de um corretor principal, mas um corretor principal precisará ver pelo menos nove meses de forte desempenho. Se você é paciente e seu desempenho é excepcional, isso pode levar a importantes introduções do corretor principal. Como gestor de hedge funds, você deve deixar a emoção fora da equação.Haverá dias ruins, mas sempre permanecerá paciente e atuará de forma racional. Lembre-se de que existem termos de bloqueio, que lhe darão tempo para provar sua capacidade. Estabeleça um alvo de desempenho. Você está tentando superar o S & P 500, ou existe alguma outra forma de benchmark? (Para mais informações, consulte: 7 Dicas de Inicialização do Gerenciador do Fundo Hedge .)

Esteja ciente das regulamentações governamentais e siga sempre as regras. Caso contrário, não haverá nenhum objetivo para o seu empreendimento.

A linha inferior

Iniciar seu próprio fundo de hedge pode levar a grandes sucessos fiscais, mas chegar ao topo será demorado e desafiador. Além de todos os desafios listados acima, você também deve lembrar que os investidores ficam em silêncio quando as coisas estão indo bem e alto quando as coisas estão indo mal. Em outras palavras, você não receberá parabéns quando você estiver bem, porque é esperado, mas você receberá muitas queixas quando as coisas estão indo mal. Apenas entre nesta arena se você acha que pode criar capital, conceber e implementar uma estratégia específica, gerir um negócio com sucesso, desistir do tempo com sua família e lidar com clientes irritados. Se você é um dos poucos que podem lidar com todos esses desafios, as recompensas podem ser significativas. (Para mais, consulte: A rotina diária de um Gerente de fundo de hedge .)