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Um especulador é quem negocia derivativos, commodities, títulos, ações ou moedas com risco superior ao médio, em troca de um potencial de lucro superior ao médio. Os especuladores podem incluir investidores individuais, investidores institucionais, hedge funds, fundos de pensão, bancos de investimento, fundos indexados e fundos negociados em bolsa (ETFs) e podem participar em qualquer mercado financeiro. O papel fundamental dos especuladores no mercado é aumentar a liquidez ao fornecer compradores e vendedores com parceiros para os negócios desejados. A liquidez mantém a ordem nos mercados financeiros e é o principal motor de troca eficiente. Os especuladores adicionam grandes quantidades de dinheiro aos mercados, e quanto mais dinheiro eles investem no mercado, mais líquido se torna. Um mercado eficiente (muito líquido) permite que compradores e vendedores troquem uns com os outros com relativa facilidade sem causar grandes mudanças nos preços.

Os especuladores no passado passaram por um grande escrutínio pela imprevisibilidade dos mercados, nomeadamente os picos afiados e os vales associados aos preços nos mercados de commodities. Enquanto os especuladores foram rotulados como gananciosos e irresponsáveis ​​em tempos de altos preços de gás e alimentos ou desvalorizações repentinas da moeda, é importante mencionar que os especuladores não são apenas culpados por esses altos aumentos ou diminuições de valor.

Os sistemas financeiros são guiados por inúmeros fatores micro e macroeconômicos, juntamente com o movimento dos mercados financeiros. O aumento da demanda por commodities, ações e moedas quase certamente impulsionará o valor desses itens para cima, e com o aumento da demanda vem mais compradores. Sem uma quantidade comparável de vendedores no mercado, torna-se ilíquido, criando um mercado ineficiente que poderia levar a preços ainda mais altos. Os especuladores, assumindo o risco aumentado de adicionar grandes somas de dinheiro ao mercado para criar liquidez, exigem maiores lucros para esses riscos. Foi argumentado que os especuladores realmente têm um efeito calmante no mercado devido às suas grandes posições e necessidade constante de equilibrar essas posições. Além disso, os especuladores permitem que inúmeras pessoas e instituições protejam seus investimentos, fornecendo um parceiro comercial disposto em estratégias de hedge. (Para mais informações sobre mercadorias, leia Uma Visão Geral do Comércio de Mercadorias . )

Embora os especuladores sejam parte integrante da paisagem financeira, deve notar-se que houve muitos casos de especuladores que manipulavam os mercados ilegalmente para lucrar com os resultados.Essa especulação pode ser difícil de monitorar e pode afetar drasticamente o sistema financeiro. Os especuladores são um componente muito importante para o mercado, mas os especuladores que participam da "especulação excessiva" podem definitivamente ter um efeito desestabilizador no sistema financeiro.

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Arbitrage Squeezes Profit From Market Inefficiency .