Os investidores que consideram os títulos de renda fixa podem querer pesquisar títulos corporativos, que alguns descreveram como o último investimento seguro. À medida que os rendimentos de muitos títulos de renda fixa diminuíram após a crise financeira, as taxas de juros pagas pelos títulos corporativos os tornaram mais atraentes. Os títulos corporativos têm suas próprias vantagens e desvantagens únicas.

Retornos fortes

Um grande sorteio de títulos corporativos são os seus fortes retornos. O rendimento de alguns títulos do governo tem mergulhado repetidamente em novos mínimos recordes. O governo dos EUA vendeu US $ 12 bilhões em títulos do Tesouro a 30 anos por um 2, 172% de rendimento em 13 de julho de 2016, quebrando o recorde anterior de 2. 43% estabelecido em janeiro de 2015. Os rendimentos das obrigações alemãs de 10 anos também se arriscaram em território recorde-baixo, vendendo com um rendimento negativo de 0,5%.

Em contraste com esses mínimos recorde, os títulos corporativos que representam empresas de alta qualidade e com vencimento em sete a dez anos pagaram 3. 14% de rendimentos em 14 de julho de 2016. Um ano antes, esses títulos pagavam um rendimento de 3. 92%.

Liquidez

Muitas empresas negociam no mercado secundário, o que permite aos investidores comprar e vender esses valores depois de terem sido emitidos. Ao fazê-lo, os investidores podem potencialmente beneficiar da venda de títulos que aumentaram o preço ou a compra de títulos após um declínio no preço.

Alguns títulos corporativos são negociados em fino. Os participantes do mercado que procuram vender esses títulos também devem saber que inúmeras variáveis ​​podem afetar suas transações, incluindo taxas de juros, a classificação de crédito de seus títulos e o tamanho de sua posição.

Opções generalizadas

Existem muitos tipos de títulos corporativos, como obrigações de curto prazo com vencimentos de cinco anos ou menos, títulos de médio prazo que venciram em cinco a 12 anos e títulos de longo prazo que amadurecem em mais do que 12 anos.

Além das considerações de maturidade, os títulos corporativos podem oferecer muitas estruturas de cupom diferentes. Os títulos que têm uma taxa de cupom zero não fazem pagamentos de juros. Em vez disso, os governos, agências governamentais e empresas emitem títulos com taxas de cupão zero com desconto para seu valor nominal. As obrigações com uma taxa de cupom fixa pagam a mesma taxa de juros até atingir o prazo de vencimento, geralmente em base anual ou semestral.

As taxas de juros para títulos com taxas de cupom flutuante são baseadas em um índice de referência, como o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) ou a Taxa Aberta Interbancária de Londres (LIBOR), adicionando um certo número de pontos base (bps) ao benchmark . Os pagamentos de juros mudam junto com o benchmark.

Uma taxa de cupão de passo fornece pagamentos de juros que mudam em horários predeterminados, e geralmente aumentam. A maioria desses títulos vem com uma provisão de chamadas, o que significa que os investidores recebem a taxa de juros inicial até a data da chamada.Depois de atingir a data da chamada, o emitente chama o vínculo ou aumenta a taxa de juros.

Riscos

Um risco importante de títulos corporativos é o risco de crédito. Se o emissor sair do negócio, o investidor pode não receber pagamentos de juros ou obter o seu principal de volta. Isso contrasta com os títulos emitidos por um governo com uma alta classificação de crédito, uma vez que essa entidade poderia, teoricamente, aumentar os impostos para fazer pagamentos aos detentores de títulos.

Outro risco notável é o risco de evento. As empresas poderiam enfrentar circunstâncias imprevistas que poderiam prejudicar sua capacidade de gerar fluxo de caixa. Os pagamentos de juros - ou o reembolso do principal - associados a uma obrigação dependem da capacidade do emissor de gerar esse fluxo de caixa. Os títulos corporativos podem fornecer um fluxo de renda confiável para os investidores. Esses títulos com base em dívida tornaram-se particularmente atraentes após a crise financeira, já que o estímulo do banco central ajudou a reduzir os rendimentos de muitos títulos de renda fixa. Os investidores interessados ​​podem escolher entre vários tipos diferentes de títulos corporativos, e esses títulos geralmente possuem liquidez substancial. No entanto, os títulos corporativos também têm suas próprias desvantagens.