O seguro de vida de propriedade estranha (STOLI) é detestado por companhias de seguros e amado pelos investidores - pelo menos aqueles com estômago para isso. Embora possa ser difícil simpatizar com as companhias de seguros - eles ganham dinheiro apostando que você nunca coletará sobre a política em que está cobrando prémios - neste caso, as seguradoras podem estar à direita. Neste artigo, analisaremos as implicações do seguro de vida de propriedade estranha e como é frequentemente abusado.

TUTORIAL: Introdução ao seguro

A importância do interesse segurável As leis de seguro de vida variam entre estados, mas uma coisa que é universal é que deve haver um interesse segurável em sendo o indivíduo segurado. Simplificando, a morte da pessoa deve resultar em uma perda financeira para você se você for segurar contra ela. Dito de outra forma, você deve obter um benefício financeiro da pessoa segurada que continua a viver. Estas duas condições soam iguais, mas podem ser lidas e usadas de maneiras muito diferentes. (Saiba mais em Fundamentos de seguro .)

A primeira leitura - a morte do segurado que custa você - pode ser fabricada. Se você prestar um empréstimo a alguém, você pode razoável garantir a vida dessa pessoa pelo valor do empréstimo porque não seria reembolsado se ele ou ela morresse. A segunda leitura - ganhando benefício do segurado continuando a viver - é a leitura mais comum e não pode ser facilmente trazida. Um cônjuge ou um parceiro de negócios que depende total ou parcialmente da sua renda pode garantir sua vida por um valor suficiente para garantir que eles possam substituir sua renda anual. Esta última leitura é a mais padrão, mas foi usada (e possivelmente abusada) por uma fonte muito inesperada. (Saiba quanto, se houver, seguro que você realmente precisa, confira Quanto vale o seguro de vida? )

Caridade STOLI As caridades não são os suspeitos habituais quando se trata de empurrar fronteiras para criar investimentos inovadores, mas as políticas de seguro de propriedade estranha são fáceis de gerar para elas. Afinal, os doadores mais velhos e ricos morrerão algum dia e não há garantia de que seus herdeiros continuem a dar as mesmas organizações. Como resultado, uma instituição de caridade tem um claro interesse segurável em seus doadores. No entanto, a situação fica menos clara quando os investidores entram nas fotos.

As instituições de caridade geralmente são restritas por carta e geralmente não gastam milhares em prêmios para manter políticas em múltiplos doadores. Se os investidores ou um grupo de investidores se aproximarem de uma instituição de caridade para pagar a conta premium em troca de uma parte do pagamento, os custos desaparecerão. As instituições de caridade só precisam aguardar para coletar suas ações depois que os investidores foram pagos - uma ação pela qual eles não pagaram nada.Parece uma transação vantajosa e sem riscos neste momento. (Algumas coisas não devem ser deixadas ao acaso. Descubra onde você precisa de cobertura em 5 Políticas de seguro que todos devem ter .)

O que realmente acontece com o seguro de vida mais estranho Na verdade, A caridade está alugando seu interesse segurável em doadores para criar um pool de mortos com o dinheiro dos investidores. Quando os membros começam a morrer, os investidores são pagos a um montante fixo de retorno sobre o investimento (ROI) e o retorno excessivo é dado à instituição de caridade. Enquanto isso obtém a caridade de uma doação, talvez não tenha recebido outra coisa, existem muitas falhas.

Uma questão é que as pessoas que desejam já podem fazer doações usando o seguro de vida que compram e pagam por si. Além disso, esta manobra com fins lucrativos pode pôr em perigo o status de isenção sem fins lucrativos de instituições de caridade sem fins lucrativos, particularmente porque as organizações de beneficência são organizações que dão, não aceitam. Finalmente, quanto mais tempo o segurado vive, menor será o pagamento da instituição de caridade; Isso ocorre porque os custos dos investidores, como representados pelos pagamentos de prêmios contínuos na política, aumentam. Como resultado, uma instituição de caridade pode acabar comprometer-se a alugar seu interesse segurável aos doadores, pôr em perigo seu status isento de impostos e, em seguida, ver um montante insignificante quando o segurado vive mais do que o previsto.

Investidor STOLI Embora as políticas de seguro de propriedade estranha possam ser suspeitas em uma instituição de caridade, elas são ainda piores quando usadas como investimentos porque podem ser usadas como uma concha para ocultar os interesses reais. Esses investimentos continuam crescendo sob o interesse assegurado fabricado, criado pela concessão de empréstimos. Os investidores juntarão dinheiro para dar a alguém em dinheiro de saúde precário e um empréstimo diferido, sem recurso, que pode ser resolvido simplesmente ao entregar a apólice de seguro de vida aos investidores ou a uma entidade média - o segurado lida com um promotor e raramente conhece a investidores finais. (Descubra como diferentes tipos de cobertura podem protegê-lo e qual política é adequada para você, veja Você precisa de seguro de acidentes? )

Este empréstimo sem garantia e pagamento em dinheiro se tornam o interesse segurável por um política irracionalmente grande, geralmente em milhões. O segurado obtém o dinheiro inicial e os desembolsos mensais para cobrir os pagamentos da política, mais alguns extras. Após alguns anos, o segurado tem a opção de reembolsar o valor de todos os pagamentos da política ou de renunciar à política. Claro, o segurado entrega a política e junta-se a muitos outros de seu tipo em pools mortos. Quando as pessoas seguradas no pool morrem, os investidores recolhem o dinheiro. (O seguro de parceria e uma anuidade são bons, mas você realmente precisa dessa cobertura? Leia Anuidades LTC: Dois Nets de Segurança em um .)

As Questões Jurídicas As companhias de seguros, conseqüentemente, argumentam que tal As políticas são fabricadas e exageram o interesse segurável na melhor das hipóteses. Os investidores contestam isso, se a política foi vendida e os prêmios cobrados, então a lei do contrato está em pé. Esta batalha está longe de terminar, mas muitas das lacunas STOLI mais óbvias foram fechadas e as próprias seguradoras estão se tornando mais vigilantes.Neste caso, a maioria das pessoas deve esperar que as companhias de seguros tenham sucesso em fechar STOLI inteiramente.

The Danger As taxas de seguro estão definidas para cobrir os custos e proteger uma margem de lucro. Se os investidores continuarem a investir em grupos mortos que estão distorcidos para pagamentos enormes, as companhias de seguros irão aumentar as taxas das apólices de seguros de vida em todo o conselho em resposta. Isso tornará muito mais difícil para as pessoas que precisam de cobertura para pagar. Neste pior caso, o valor fundamental do seguro de vida seria arruinado e cooptado para se tornar um casino de alta renda onde vidas humanas atuam como fichas. (Descubra como as seguradoras usam histórico de crédito para construir uma pontuação de seguro e como ela pode afetar sua linha inferior em Como uma empresa de seguros determina seus prêmios e Investir em empresas de seguros de saúde .) < A linha inferior

Se os investidores realmente querem investir na morte, eles podem organizar contratos de futuros ou até apostar em anéis para fazê-lo. Claro, as probabilidades não seriam tão boas porque não haveria "casa" na forma de companhias de seguros dispostas a dar-lhes desconto em contratos. Em vez de ganhar lucro, STOLI abusa do seguro de vida de que muitas pessoas dependem para proteger suas famílias. Os investidores da STOLI não estão apostando com investidores sofisticados como em um contrato de derivativos; Em vez disso, estão roubando o público de uma ferramenta financeira que é desesperadamente necessária.