Ao longo da última década, várias inovações baseadas em tecnologia foram trazidas para o setor de serviços financeiros, incluindo soluções integradas de pagamento móvel, plataformas de empréstimos baseadas em multidões e gerenciamento automatizado de patrimônio. Embora cada novo participante da arena da tecnologia financeira tenha seus méritos, um dos mais promissores para os investidores é a criação do robo-adviser - um sistema automatizado de gerenciamento de portfólio baseado em algoritmos, projetado para atender às necessidades de um grupo diversificado de investidores.

Como os Robo-Advisers funcionam?

Os consultores de Robo oferecem aos investidores uma alternativa de baixo custo para a experiência tradicional do consultor financeiro. Através de uma interface baseada na Web, os investidores acessam ferramentas de gerenciamento de portfólio e sugestões de alocação de ativos com base em prazo de investimento e tolerância ao risco individual. Os conselheiros de Robo utilizam um algoritmo para determinar a melhor alocação para os ativos de um investidor com base nos fundamentos da moderna teoria da carteira. Embora nem todos os robo-conselheiros sejam os mesmos em termos de taxas cobradas ao investidor, cada plataforma oferece um grupo diversificado de fundos indexados passivamente gerenciados de baixo custo, nos quais os investidores podem colocar seu dinheiro.

O maior benefício para o uso de um robo-assessor é a estrutura de baixo custo que é resultado do mantra sem frescura das empresas de atendimento. Dentro da maioria dessas plataformas, nenhum elemento humano é adicionado à experiência de investimento, tornando os mínimos muito menores do que os estabelecidos pelas empresas convencionais de consultoria financeira. A Wealthfront, por exemplo, oferece contas de investimento para pessoas com apenas US $ 500 e inclui serviços como colheita de perda de impostos e reequilíbrio periódico. Para os primeiros $ 10 000 investidos, a Wealthfront não avalia uma taxa de assessoria; As contas acima deste limite custam um investidor de 25 pontos base (0,25%) por ano. Da mesma forma, o Betterment, outro jogador importante no espaço do robo-conselheiro, oferece contas sem saldo mínimo, alocação de ativos em fundos passivos cambiais (ETFs) e uma taxa anual de 15 a 35 pontos base (0,15 a 0,35. %) dependendo do tamanho da conta. Os investidores que procuram uma abordagem de longo prazo para a acumulação de riqueza podem se beneficiar dos robo-assessores, mas alguns hesitam no sucesso previsto.

Trust in Algorithms

As empresas que oferecem serviços de robo-assessor aos investidores experimentaram um grande sucesso nos últimos três anos, adquirindo mais de US $ 19 bilhões em ativos sob gestão (AUM). A maioria dos clientes de robo-conselheiro são milênios, já que essa participação demográfica é um amor por serviços baseados em tecnologia e plataformas de baixo custo. Apesar desse crescimento exponencial, alguns analistas são céticos quanto à sustentabilidade a longo prazo das empresas robo-assessor como um serviço de investimento autônomo.

O uso de algoritmos e teoria de portfólio moderna (MPT) para determinar alocação adequada de ativos não é uma nova prática. Os consultores financeiros tradicionais usam estratégias similares na criação de carteiras de clientes para uma ampla gama de objetivos de investimento. No entanto, os métodos robo-adviser ainda não foram testados em termos de desempenho durante uma recessão substancial do mercado, o que deixa alguns investidores e analistas cautelosos. Tal como acontece com qualquer abordagem de investimento, robo-conselheiros e algoritmos de alocação de ativos não fornecem uma solução única para todos os investidores. Em vez disso, essas plataformas oferecem uma estratégia de mão-de-obra para investidores que podem suportar as flutuações do investimento indexado a longo prazo.

Conselho de acoplamento com automação

As empresas de consultoria de investimentos tradicionais tiveram reações mistas ao influxo de robo-conselheiros em um mercado já competitivo. Alguns esperam que as plataformas provoquem uma mudança na natureza do investimento, especialmente para os investidores mais jovens que esperam taxas mais baixas e acesso simples aos serviços. Embora isso seja inevitável, os robo-conselheiros não oferecem o mesmo nível de serviço personalizado que os conselheiros financeiros convencionais no domínio do planejamento abrangente, da gestão alternativa de investimentos ou das táticas complexas de transferência de riqueza. Para os clientes que procuram um toque humano, os robo-conselheiros muitas vezes ficam aquém.

Há, no entanto, sinergia entre conselheiros convencionais e plataformas de investimento baseadas em tecnologia que oferecem benefícios para conselheiros e investidores. Os consultores financeiros que adotam o movimento dos robo-conselheiros podem utilizar empresas como a Wealthfront e Betterment para garantir que as necessidades de seus clientes mais novos sejam atendidas de forma econômica, ao mesmo tempo que fornecem um método mais fácil para conseguir alocação e diversificação de ativos adequadas, sem maiores custos indiretos. Este casamento entre conselheiros humanos e robo-conselheiros é mais provável que se assemelhe ao ambiente de consultoria financeira do futuro, uma vez que os robo-conselheiros tenham a oportunidade de provar seu valor em relação ao desempenho do investimento.