O mundo do investimento nos apresenta muitos paradoxos. Um deles é o fato de que, embora haja um enorme corpo de literatura lá fora, na forma de livros, revistas, artigos de jornais, seminários, sites de internet, programas de TV e assim por diante, o investimento continua sendo um negócio complicado, repleto de perigos e riscos de vários tipos. Não é fácil obter um retorno consistentemente bom a um nível razoável de risco, sem que algo ou outra aconteça em vários momentos. Tudo isso levanta uma questão fundamental: o que e o quanto podemos realmente aprender? (Consulte Aprenda a investir em 10 etapas , para saber como começar.)

Obrigações Fundamentais para a Aprendizagem
Em quase todos os momentos, há algumas pessoas que afirmam que os mercados irão subir e outros que afirmam que vai cair, de acordo com o que diz o especialista alemão Bernd Niquet ("Keine Angst vorm nächsten Crash, aktualisierte Taschenbuchausgabe", Piper Verlag, München, 2003). E também há alguns que dizem que vai se mover para os lados. Além disso, as mesmas fontes de informação podem ser usadas para extrair essas conclusões contraditórias. Isso significa que é preciso ter muito cuidado com o "conhecimento" de qualquer tipo sobre o mercado de ações ou outros mercados de investimento.

Não há dúvida de que é difícil aprender qualquer coisa confiável e consistente sobre os altos e baixos diários (ou de curto prazo) dos mercados. Pode-se realmente aprender de forma significativa sobre algo suficientemente estável para obter um controle metafórico. Por exemplo, não há problema em aprender uma língua estrangeira, os princípios da matemática ou mesmo os da economia. Claro, esses campos se desenvolvem ao longo do tempo, mas há um conjunto de conhecimento que está lá para ficar e você pode aprender.

Isto aplica-se apenas a uma extensão limitada para o mercado de ações. são princípios confiáveis ​​e consistentes de alocação e arbitragem de ativos, venda a descoberto e muitos outros conceitos e métodos básicos, intermediários e avançados. Os próprios estoques são entidades teóricas que não são muito diferentes do que décadas (ou mesmo séculos). E a psicologia humana é bastante constante ao longo dos tempos - não que isso facilite o tratamento das pessoas. (Para saber mais, consulte o nosso Tutorial de venda curta. )

Indicadores instáveis ​​
O problema é que há um monte de coisa que não é estável. E em particular, situações de partida idênticas para investimentos podem, em diferentes momentos, levar a constelações de fatores e resultados completamente diferentes. Em cada situação, diferentes aspectos dominam, e o que funcionou ou falhou antes, agora pode fazer o contrário.

Isso significa que o que realmente interessa é a experiência, a habilidade e a sorte. Aprender a "teoria" é indispensável como ponto de partida, mas a partir daí você precisa desenvolver uma sensação para situações da vida real e aprender a reconhecer padrões de atividade e comportamento, bem como como eles interagem uns com os outros.

Mesmo assim, na cena do investimento, essa experiência e experiência não são necessariamente confiáveis, o que explica por que mesmo os melhores profissionais falham horrivelmente de vez em quando. Tais padrões de falha também podem se aplicar a pessoas que são realmente bem-educadas e informadas, mas simplesmente no mercado errado na hora errada.

O conhecimento, diz Niquet, é absoluto (certo ou errado), mas a experiência é relativa a outras pessoas e a uma situação particular. Além disso, não sabemos onde o nosso conhecimento começa e termina. E, o mais importante, não sabemos o que fazemos não .

Algumas coisas são intrinsecamente controversas
A economia é e sempre foi caracterizada por problemas não resolvidos e visões diametralmente opostas. Por exemplo, os neoclasicistas estão interessados ​​nos mercados e deixando-os em paz. Os keynesianos, por contraste direto, gostam de intervir nos mercados. (Saiba mais em A economia keynesiana pode reduzir os ciclos de crescimento-crescimento? )

A redução do desemprego é igualmente repleta de controvérsia. Algumas políticas e situações certamente aumentam o desemprego, e outros o reduzem, mas quando há 10% de desemprego em um país, não há panacéia para conseguir é de volta para 3%.

Para cortar uma longa história curta, não há claro certo e errado em tais questões, nenhuma abordagem para questões econômicas e financeiras que funciona perfeitamente em todos os momentos. O resultado é que os economistas estão sempre mexendo em torno de tentar resolver as coisas e, muitas vezes, errar. Isso significa que certamente você pode aprender sobre a controvérsia, mas não o caminho certo, que simplesmente não existe.

O que Pode Confiar
Quanto maior o horizonte de tempo, mais a teoria se aplica. Embora isso não seja seguro, é claro que quanto menor o horizonte de tempo, mais imprevisíveis as pessoas, eventos e investimentos. (Para mais informações, veja Investimento de longo prazo: quente ou não? )

A outra coisa em que podemos confiar é que algo que é verdadeiramente e de forma ilógica pode ser excluído. Note que não estamos falando de irracionalidade - isso certamente acontece o tempo todo. As pessoas se deixam levar e assumem riscos tolos. Mas ilógico é outra coisa. Por exemplo, se alguém pede um investimento de baixo risco, eles não concordarão conscientemente com um risco alto, isso é ilógico e não acontecerá. Do mesmo jeito inútil, as pessoas cometem erros, mas não fazem coisas deliberadamente impossíveis de pagar de maneira realista, que estão condenadas desde o início.

Na mesma linha, há muitas coisas que são nunca uma boa idéia. As carteiras de investimentos devem sempre ser adequadamente diversificadas, re-equilibradas regularmente, não excessivamente pesadas e assim por diante. Há muitos e não fazer isso que pode salvá-lo do desastre.

Há também pessoas que não são éticas e desonestas. Infelizmente, podemos confiar nisso também, mas podemos aprender a detectar os malfeitores, até certo ponto. O problema é que as novas tecnologias e idéias invariavelmente levam a novas raquetes, fraudes e formas de venda incorreta.

Podemos confiar no vasto corpo teórico do conhecimento do investimento, mas precisamos conhecer suas limitações.Podemos descobrir o que evitar e o que deve funcionar. Mas não há nada e ninguém por aí que possa nos dizer o que funcionará.

Conclusão
A literatura em todas as suas formas nos permite evitar vários erros clássicos e menos clássicos. No entanto, não é infalível, e sempre há novos erros e pessoas que querem nos arrancar de novas maneiras. O ponto essencial é que se pode aprender muito, mas nem tudo, eo cenário de investimentos está em permanente estado de fluxo.

O que importa é desenvolver uma maior auto-visão e conhecer as limitações do que realmente se pode aprender e descobrir. O conhecimento geral, específico e atual é indispensável. Mas igualmente, é preciso estar ciente de que os investimentos ainda representam um grau variável de incerteza e de sorte. Pode-se aprender a otimizar o risco e minimizar erros e incerteza, mas o último nunca pode ser eliminado. (Consulte a nossa seção Investir Tutoriais - Noções básicas para saber mais sobre todas as coisas finanças.)