Há um velho ditado de investimento que os gerentes de dinheiro lança em torno de "ser risco diverso, não avessas ao risco" . Mas o que esse conceito intrigante realmente significa e por que é tão importante?

O risco é bom? O risco é o núcleo do investimento e é essencial. Você realmente não pode ganhar dinheiro sem tomar algum risco, mas riscos excessivos ou irracionais podem ser desastrosos. Consequentemente, não há nada de errado, seja de risco ou de aversão ao risco. Mas há algo errado com o risco não diversificado ou mal gerenciado, ou um portfólio que é tão livre de riscos que também é livre de retorno.

Prudent Risk-Friendliness
O slogan acima é um ponto muito específico e extremamente importante. Ou seja, se ambos estão dispostos e capazes de tomar mais do que um nível médio de risco, você deve fazê-lo de forma sensata. Um risco maior não significa colocar todos os seus ovos em uma cesta ou jogo. Uma boa carteira de alto risco continuará compreendendo ainda várias classes de ativos e será gerenciada de forma ativa e sensata.

Conseqüentemente, pelo menos até certo ponto, você pode ser mais amigável ao risco do que você pensou, desde que realmente seja feito corretamente. Uma prudente compatibilidade com o risco faz sentido. Em outras palavras, você não deve evitar o risco per se, mas longe de um risco demais ou incorreto.

Tolerância ao risco
Certamente, você precisa de um nível de risco com o qual você se sinta confortável em termos de sua própria tolerância ao risco pessoal. No entanto, do mesmo jeito, você deve se sentir perfeitamente à vontade com um portfólio sensivelmente diversificado e bem gerenciado de médio ou mesmo alto risco, em vez de deixar o seu dinheiro no banco apodrecendo por anos. (Para mais, veja Qual é a sua tolerância ao risco? ) Houve até casos de beneficiários que processam seus curadores por deixar centenas de milhares de dólares em dinheiro ou títulos por trinta anos. Se você compara os resultados de um portfólio bem diversificado, é chocante o desempenho de um portfólio verdadeiramente baixo ou sem risco.

Ao mesmo tempo, os curadores também são processados ​​por carteiras quase totalmente em ações. Muitos investidores ingênuos achavam que seus curadores ou corretores eram simplesmente maravilhosos até 2000, após o que todas as carteiras de ações caíram e os corretores estavam parados como o imperador sem roupas. (Para saber mais, veja Market Crashes: The Dotcom Crash .)

Em suma, você não quer nenhum desses extremos. Você precisa de algo no meio, ou possivelmente um pouco mais arriscado do que isso, mas apenas se ele for bem gerenciado.

O que isso parece?
Eu recomendo que você tenha pelo menos três classes de ativos e provavelmente mais. Ações, títulos e, por exemplo, imobiliário (mais dinheiro) devem ser o mínimo. E você certamente pode estender isso ao private equity, fundos estrangeiros, hedge funds e assim por diante, dependendo dos mercados, suas preferências e objetivos.

Você não deve estar tentando "tempo do mercado" precisamente, mas mantenha um olho em todas as suas classes de ativos - as que você tem agora e as que você deseja no futuro. Além disso, você quer abandonar alguns e / ou reduzir suas participações existentes de tempos em tempos. Ao longo do tempo, comprar e vender é essencial para otimizar seu portfólio. (Saiba mais em Reequilibre seu portfólio para manter a faixa .)

Também é importante definir pelo menos alguns limites, como a exposição a ações de U. S., ou a estratégias específicas. Por exemplo, você pode querer ter alguns fundos baseados em valores e alguns que são rastreadores simples. Da mesma forma, alguns procedimentos de parada-perda são muitas vezes indispensáveis, particularmente com ativos de maior risco, de modo a evitar mergulhos desastrosos em valor.

Você também precisa saber como suas diferentes estratégias interagem uns com os outros e entender como os investimentos bons e ruins mudam e evoluem ao longo do tempo. A essência do assunto é começar com um portfólio sensivelmente diversificado e mantê-lo sensivelmente diversificado ao longo do tempo.

Isso não é mais complicado?
Pode ser, mas não precisa ser. Se você trabalha com um bom conselheiro ou mesmo por conta própria, você pode mantê-lo simples e ainda assim. Você não precisa de um número excessivo de ativos para se diversificar e a administração ativa não precisa ser tão frequente.

Um processo de seleção de estoque realmente ativo com massas de compra e venda pode ser um trabalho a tempo inteiro, e dado os benefícios, muitas vezes é um trabalho tolo . Para a maioria dos investidores, você e / ou seu corretor apenas precisam atender a cada poucos meses (possivelmente mensalmente) ou ad hoc se algo mudar de repente. Você pode dar uma olhada no que você tem, como está fazendo e se há sinais de perigo com seus ativos atuais ou qualquer coisa promissora que você ainda não possui. Isso não é um grande problema e nem terrivelmente estressante nem demorado. (Para mais, confira Avaliando seu corretor de estoque .)

Mas se você deixar seu dinheiro estagnar no banco ou se deslocar para cima ou para baixo como um navio no oceano, é improvável que você faça bem . Além disso, você não colherá os benefícios potenciais de tomar os riscos corretos no momento certo.

A linha inferior
Tentando como pode ser para cínicos ou aqueles que realmente não podem ser incomodados com seu dinheiro, apenas evitar riscos não é inteligente e não a resposta. É impossível ganhar uma taxa decente de retorno ao longo do tempo em um portfólio que é muito conservador. Isso evitará perdas em acidentes, mas também evitará lucros nos bons tempos. E sempre há bons tempos e maus momentos para cada tipo de classe de ativos.

O verdadeiro truque é assumir os riscos corretos nas quantidades certas nos momentos certos. Ninguém pode obter todo esse ponto, mas você não precisa fazer isso para otimizar seu portfólio. Você só precisa ter um nível sensível de diversificação, mesmo em níveis relativamente altos de risco, e estar disposto e capaz de monitorar o portfólio e agir quando necessário. (Para obter mais dicas, veja Risco e diversificação: diversificando seu portfólio .)