Durante muitos anos, os títulos proporcionaram aos investidores retornos sólidos de rendimentos competitivos e ganhos de capital. Mas com as taxas de juros ainda próximas de mínimos históricos, muitos investidores de títulos estão começando a procurar em outros lugares para gerar melhores rendimentos. E, embora não exista um substituto perfeito para os títulos, existem várias outras alternativas atraentes que os investidores de títulos podem querer provar que podem fornecer-lhes uma baixa correlação com ações, rendimentos baixos a médios de um dígito e baixa volatilidade geral. Eles podem até encontrar algum abrigo contra o risco da taxa de juros.

Argumento de fusão

Embora isso possa soar um pouco fora da parede, é possível lucrar com a pequena diferença de preço que vem entre o tempo que uma fusão é anunciada eo tempo que a fusão realmente fecha. Por exemplo, quando uma empresa anuncia que está comprando estoque de outra empresa por US $ 70 por ação, e o estoque da empresa sendo comprado com US $ 68 por ação, então comprar o estoque a esse preço teria um lucro de US $ 2 por ação. Os estrategistas de arbitragem de fusão procuram gerar retornos dessa maneira, aproveitando inúmeras ofertas a cada ano. (Para relacionados, lendo, veja: ETFs Smart Beta: últimas tendências e um olhar a seguir .)

Existem também fundos de investimento que investem em negócios de fusão, como o Fundo de Incorporação (MERFX) e o Arbitrage Fund (ARBFX). O primeiro fundo investe principalmente em negócios que acontecem na América do Norte, enquanto o último fundo concentra-se mais em grandes negócios no exterior. Ambos são fundos sem carga com baixos rácios de despesas. Esse tipo de estratégia experimentou uma volatilidade substancial, mas pode produzir retornos modestos sólidos sem correlação com o mercado de títulos. Quando as taxas de juros começam a aumentar, esta estratégia permanecerá inalterada.

Anuidades fixas

As anuidades fixas são outro instrumento que não terá um preço atingido quando as taxas de juros começam a aumentar. Muitos produtos fixos agora pagam uma taxa maior durante o primeiro ano, e muitos produtos indexados fixos pagará aos investidores um bônus bonito por dinheiro novo. Anuidades fixas e indexadas têm historicamente oferecido rendimentos que são ligeiramente superiores aos outros instrumentos garantidos, como CDs ou títulos do Tesouro. E enquanto eles não são apoiados pela plena fé e crédito do governo da U. S., eles são apoiados por reservas de caixa que combinam suas obrigações de contrato pendentes em dólar por dólar. (Para leitura relacionada, veja: Smart Beta: Configurar para um outono? )

Muitas anuidades indexadas também oferecem recursos como a renda mensal garantida que duplica ou triplica se o avalista tiver que receber cuidados gerenciados e potencial de crescimento não ajustado dos benchmarks financeiros subjacentes. Uma das principais limitações que eles têm é que eles geralmente vêm com horários substanciais de cobrança de rendição que podem limitar severamente a quantidade de dinheiro que pode ser retirada deles.E todas as retiradas tomadas antes dos 59 anos de idade estão sujeitas à tributação e uma pena de retirada antecipada de 10%, a menos que uma exceção qualificada se aplique. (Para mais, veja: Estratégias-chave para evitar retornos de obrigações negativas .)

REITs

Embora este setor tenha um nível de risco muito maior do que as anuidades, os REITs também estão fornecendo rendimentos competitivos sem o risco de quedas substanciais de preços quando as taxas de juros começam a aumentar. Eles também podem ser comprados e vendidos a qualquer momento sem penalidade. Aqueles que são novos neste setor podem querer começar com um fundo mútuo que investe nesses instrumentos, como o Vanguard Global ex-U. S. Real Estate Index Fund ETF Shares (VNQI VNQIVn Glbl ExUS RE59. 76-0. 22% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). Este fundo tem um rendimento atual de cerca de 2. 84% e investe em uma ampla gama de REITs de todo o mundo. Mas esteja preparado para enfrentar alguma volatilidade de preços se você optar por investir neste setor. (Para leitura relacionada, veja: Gerenciando Expectativas de Cliente em um Ambiente Volátil .)

Estoque de Dividendos

A utilidade e ações preferenciais têm sido muito procuradas por investidores de renda por seus maiores rendimentos e liquidez. Os estoques de serviços públicos também podem fornecer ganhos de capital, dependendo de quando você os compra, mas seus dividendos compreendem uma parcela substancial de seus retornos totais. As questões preferenciais geralmente pagam um a 2% a mais do que os instrumentos garantidos, embora seus preços possam diminuir alguns quando as taxas de juros começam a subir. (Para mais, consulte: Os estoques de dividendos são um bom substituto para obrigações? )

Mas ambos os tipos de ações podem fornecer níveis superiores de renda do que as ofertas de obrigações mais atualizadas. E, novamente, os fundos de investimento que investem nessas ofertas podem ser uma boa idéia para obter diversificação e gerenciamento profissional. Apenas esteja preparado para pagar impostos sobre todos os dividendos que são obtidos em contas de varejo tributáveis. Mas a receita de dividendos também pode ser usada para gerar lucros adicionais se eles forem reinvestidos em ações ordinárias durante os mercados ostentosos quando os preços forem baixos. (Para leitura relacionada, veja: O que seus clientes devem saber sobre os ETFs .)

Estoque de baixa volatilidade

A compra de ações de empresas estáveis ​​e comprovadas também pode fornecer uma alternativa aos títulos em um nível baixo ou aumento do ambiente de taxas de juros. Muitas dessas empresas também pagarão dividendos, mas também podem fornecer ganhos de capital. Estudos históricos mostraram que os estoques de baixa beta apresentaram desempenho substancialmente superior aos estoques de alta beta ao longo do tempo e com muito menor volatilidade. (Para leitura relacionada, veja: Renda versus retorno total: retiradas Reconsideradas .)

CDs negociados

Muitos bancos nacionais compõem CDs através de casas de corretagem que têm termos muito mais atraentes do que aqueles que você Encontrará no seu banco local. Seu corretor de ações ou consultor de investimentos provavelmente terá acesso a algumas dessas questões, e geralmente pagará uma taxa de juros mais elevada do que os CDs tradicionais. Muitas dessas ofertas têm vencimentos muito longos, como 30 anos. Mas eles também costumam receber chamadas ou colocar recursos que iniciam após cinco anos e permitem que o banco ou o investidor troquem o CD em um desconto ou um prémio.(Para leitura relacionada, veja: O que o futuro detém para ETFs .)

Fundos de valor estável

Estes fundos investem em contratos de investimento garantidos de curto prazo renderam cerca de 1,7% a partir do início de 2016. Eles também não terão um impacto no preço quando as taxas começarem a aumentar e seus rendimentos competitivos torná-los uma alternativa mais viável do que os títulos do Tesouro. (Para mais informações, consulte: Como gerenciar as expectativas de retorno de um cliente .)

A linha inferior

Existem pequenas merições nos mercados de títulos hoje. E os preços dos títulos vão ter um grande sucesso quando o Federal Reserve começar a aumentar as taxas de novo. Mas há algumas alternativas disponíveis para aqueles que estão dispostos a pensar fora da caixa. Alguns deles vêm com mais riscos do que outros, mas aqueles que procuram a renda atual têm algumas opções viáveis, desde que façam sua lição de casa. (Para leitura relacionada, veja: O que os consultores, os clientes devem esperar de um futuro de baixo retorno .)