As estratégias beta inteligentes continuam a ganhar força. Embora existam 771 fundos inteligentes de negociação cambial (ETFs) no mercado, existem apenas 22 ETFs de renda fixa inteligente beta. Os ETF inteligentes do beta equity agora têm mais de US $ 500 bilhões em ativos, enquanto seus irmãos de renda fixa têm apenas US $ 5. 2 bilhões.

Se você não tem certeza da definição de um ETF beta inteligente, existem várias variações. Eles basicamente usam análise técnica ou fundamentos em oposição à capitalização de mercado para determinar as participações. Em vez de olhar para os ETF mais inteligentes de eqüidade beta mais populares, vamos dar uma olhada em alguns ETFs de obrigações beta inteligentes que tiveram um bom desempenho. (Para mais, veja: Beta Estratégico / Inteligente: O que os Investidores Deviam Saber .)

3 ETFs de renda fixa inteligente Beta

O PowerShares Fundamental High Yield Corporate Bongd ETF (PHB) rastreia o preço e o rendimento do índice RAFI Bonds U. S. High Yield 1-10. Suas ponderações são baseadas no valor contábil e no fluxo de caixa da empresa emissora. As emissões abaixo de B (lixo) são excluídas da consideração. Como a PHB rastreia classificações de crédito mais altas, não possui um rendimento de dividendos excepcionalmente elevado. Então, novamente, é duvidoso que muitos investidores se queixem de um rendimento de dividendo de 4 53%, especialmente quando a PHB apreciou 9. 56% ano a presente. A PHB possui ativos líquidos de US $ 958. 45 milhões. Tem um índice de despesa ligeiramente superior ao médio de 0,50%. O volume de negociação diário médio nos últimos três meses é 217, 379. (Para mais, veja: Os FBs de Beta Inteligentes Serão um Mercado de US $ 1 Trilhão até 2020? )

O ETF Vident Core U. S. Bond Strategy (VBND) rastreia o retorno total do índice de estratégia Vident Core U. S. Bond. Sobrepondera os setores com valorização e impulso favoráveis. O VBND possui ativos líquidos de US $ 460. 73 milhões e vem com um índice de despesas de 0,48%. Reconheceu 5. 68% ano a dia e atualmente produz 1. 44%. Este menor rendimento é provavelmente parte do motivo do baixo volume de negociação diário médio de 24, 595. (Para mais informações, veja: ETFs Smart Beta: The Pros e Cons .)

O IQ Enhanced Core Plus Bond U. S. ETF (AGGP) procura acompanhar o preço e o rendimento do IQ Enhanced Core Plus Bond U. S. Index. Suas ponderações são baseadas no impulso dos preços. Holdings são outros ETFs, não títulos individuais. A AGGP oferece exposição a títulos do Tesouro, títulos garantidos por hipotecas, títulos corporativos e títulos de mercados emergentes denominados em dólares. De acordo com a página de resumo deste ETF: "Procura superar o universo de renda fixa denominada em dólares norte-americanos, utilizando uma estratégia de investimento dinâmico, que busca acompanhar a persistência das tendências atuais no mercado. "As cinco principais propriedades da AGGP são LQD LQDiSh iBoxx IGCB121. 16 + 0.03% Criado com o Highstock 4. 2. 6 (28% dos ativos), VMBS (26%), VCIT (21%), MBG (13%) e MBB (9%). (Para mais informações, veja: Como avaliar as Estratégias ETF do Smart Beta .)

Métricas-chave

O gráfico abaixo compara as métricas-chave para esses três ETFs de bonificação beta inteligente.

Ativo líquido	Despesa Razão	Ano até à data Desempenho	Rendimento de dividendos	Volume
PHB	$ 958. 45 milhões	0. 50%	9. 56%	4. 53%	217, 379
VBND	$ 460. 73 milhões	0. 48%	5. 68%	1. 44%	24, 595
AGGP *	$ 207. 32 milhões	0. 25%	1. 85%	2. 91%	160, 792

* Nota: a data de início da AGGP foi 9 de maio de 2016. O desempenho do ano até à data não inclui todo o ano.

The Bottom Line

Todos os três ETF de obrigações beta inteligentes foram vencedores até agora este ano. Isso não significa que eles continuarão a ser vencedores, mas podem ser merecedores de mais pesquisas para consideração de investimentos. (Para mais informações, veja: Construindo uma Mousetrap melhor com ETFs de Smart Beta. )

Dan Moskowitz não possui nenhuma posição nos ETFs mencionados neste artigo.