Uma casa é provavelmente o maior investimento que você já realizará, e se você for mais, você precisará de uma hipoteca para financiá-la. As hipotecas são empréstimos que são garantidos por imóveis específicos - ou seja, a casa que o empréstimo está sendo usado para comprar. Dependendo de fatores como sua pontuação de crédito, histórico de emprego e o índice de empréstimo a valor (LTV), você pode ser oferecido uma hipoteca privilegiada, hipoteca de subprime ou algo intermediário: uma hipoteca Alt-A. Aqui, damos uma rápida olhada na hipoteca Alt-A, e por que Wall Street quer trazê-los de volta.

Alt-A Basics

A maioria das hipotecas são prime ou subprime. As hipotecas privilegiadas são oferecidas aos mutuários que têm pontuações de crédito mais altas (e, portanto, menor risco) e vêm com menores taxas de juros. As hipotecas subprime são para os mutuários com menores escores de crédito e - para compensar o risco adicional - os credores cobram taxas de juros mais elevadas sobre eles. As hipotecas Alt-A são empréstimos que se situam em algum lugar entre a categoria prime e subprime em termos de risco e taxas de juros. (Para mais, veja Como as taxas de juros funcionam em uma hipoteca .)

Características

Uma das características definidoras de Alt-As é que eles geralmente são de baixa documentação ou empréstimos sem documentação, o que significa que o mutuário não precisa documentar (ou comprovar) completamente seus ganhos, ativos e despesas. Em vez de documentação e verificação, esses empréstimos são processados ​​com base nos ganhos, ativos e despesas declarados do mutuário. Seria fácil fazer algo no aplicativo. (Para mais, veja Top 6 Mortgage Erreurs .)

Outra característica de Alt-As é que eles geralmente têm um pagamento inicial relativamente baixo, e uma relação LTV maior correspondente. Com uma hipoteca principal, a LTV é tipicamente 80% ou menos. Com um Alt-A, o LTV poderia ser 100%; Neste caso, o mutuário não precisa colocar dinheiro.

A relação dívida / renda (DTI) na Alt-As também tende a ser um pouco mais flexível do que em outras hipotecas. Essas concessões, essencialmente, permitem que os mutuários compram mais casa do que eles poderiam razoavelmente pagar. Como tal, os mutuários Alt-A estão em maior risco de inadimplência do que os mutuários principais - assim, o preço mais alto.

Se você for oferecido uma hipoteca que parece maior do que você pensou que poderia obter - e é solicitada menos informações de antecedentes e cobrado mais interesse do que esperava - tenha certeza de que não está recebendo uma hipoteca Alt-A por acidente . As opções de pesquisa com mais de um credor podem ajudá-lo a determinar o quanto é prudente emprestar e o que você deve esperar para pagar. Se você considerar um desses empréstimos, certifique-se de conhecer as compensações antes de concordar com isso.

There and Back Again

Alt-As foram incrivelmente populares nos anos anteriores à crise das hipotecas de privilégios subprime que começou em 2007.Eles se tornaram conhecidos como "empréstimos mentirosos" porque os mutuários e credores podem exagerar renda e / ou ativos para qualificar o mutuário para uma hipoteca maior. À medida que as pessoas se ampliaram, muitas dessas hipotecas caíram em inadimplência. Apesar de Alt-As não serem o único equívoco que levou à crise financeira, eles certamente contribuíram para isso. Conseqüentemente, eles caíram sob intenso escrutínio. (Para mais, veja Quem é o Responsável pela Crise de Subprime? )

Depois que a poeira se instalou, padrões de empréstimos mais apertados foram promulgados, e Alt-As tornou-se uma coisa do passado. Agora, no entanto, as empresas de investimento, procurando uma maneira de ganhar um bom rendimento em um mundo de baixas taxas de juros, estão pressionando os credores a fazer mais empréstimos Alt-A. Isso foi silenciosamente nos trabalhos por um tempo, mas recebeu atenção em um artigo que apareceu no Wall Street Journal em 1 de fevereiro de 2016. "Os gerentes de dinheiro grande, incluindo Neuberger Berman, Pacific Investment Management Co. e um afiliado da Blackstone Group LP são pressionando os credores para fazer mais desses empréstimos "mentirosos" - ou mesmo comprando empresas de originação de empréstimo para controlar mais o próprio abastecimento ", informou o jornal.

Uma boa opção para alguns

Apesar da suscetibilidade à fraude - tanto dos mutuários quanto dos credores - Alt-Como pode ser uma boa opção (de fato, às vezes a única opção) para os mutuários que não conseguem documentar ativos e / ou uma renda consistente. Os proprietários de pequenas empresas, por exemplo, podem ter problemas para documentar a fonte de fundos para um adiantamento ou podem ser prejudicados por seus valores de renda líquida - que podem ser reduzidos por deduções de negócios. "Os mutuários autônomos tentam cancelar tantas despesas como puderem, mas essa tática pode prejudicá-los ao garantir um empréstimo", disse Patrick Ruffner, vice-presidente de empréstimos hipotecários da companhia de hipotecas com sede em Chicago Garantida, à US News & World Relatório.

Para os mutuários nessa situação, quem de outra forma pode ter problemas para garantir o financiamento, a Alt-As pode fornecer uma alternativa.

A linha inferior

A proliferação de abusos com hipotecas Alt-A foi um fator contribuinte para a crise das hipotecas subprime. Trazê-los agora para beneficiar as empresas de investimento parece ser uma má idéia. Einstein disse que a insanidade é "fazer o mesmo uma e outra vez e esperar resultados diferentes. "Wall Street está realmente esperando que as coisas aconteçam de forma diferente desta vez?