Muitos conselheiros financeiros e acadêmicos não recomendam a venda de ações e fundos mútuos quando os preços estão caindo, durante os mercados abrandou. Se você puder simplesmente segurar através de espessura e magro, eles argumentam, é provável que você goste de retornar melhor do que qualquer outra classe de ativos, no longo prazo; um rendimento anual médio de 6,5 a 7% após a inflação, de acordo com o professor Jeremy Siegel, "Stocks for the Long Run". No entanto, há ocasiões em que a venda de um fundo mútuo pode ser garantida; comprar e segurar não é para sempre. Aqui, observamos as oito principais razões para a venda de um fundo mútuo.

Tutorial: Fundos do fundo mútuo
Reescalonamento da carteira
Ao longo do tempo, as tendências nos mercados financeiros podem fazer que as alocações de ativos divergem das configurações desejadas. Em outras palavras, alguns fundos mútuos podem crescer para uma grande proporção do portfólio, enquanto outros reduzem a proporção menor, expondo-o a um nível de risco diferente.

Para evitar esse resultado, o portfólio pode ser reequilibrado, periodicamente, vendendo unidades em fundos que têm pesos relativamente grandes e transferindo o produto para fundos com pesos relativamente pequenos. Sob esta regra, o tempo de venda de fundos de investimento em acções é quando eles gozaram de bons ganhos em um mercado de touro ampliado e a porcentagem que lhes foi atribuída foi muito alta. (Para saber mais, leia Reequilibrar seu portfólio para manter a faixa .)

Alterações do fundo mútuo ou má gestão
Os fundos mútuos podem mudar de várias maneiras que podem estar em desacordo com os motivos originais de compra. Por exemplo, um gerente de portfólio de estrelas poderia saltar e ser substituído por alguém que não possui as mesmas capacidades. Ou pode haver drift de estilo, que surge quando um gerente gradualmente altera sua abordagem de investimento ao longo do tempo. (Para mais informações, confira Style Drift Can Hurt Mutual Fund retorna e Você deve seguir o seu fundo? )

Outros sinais para avançar incluem uma tendência ascendente nos rácios de despesas de gestão anuais (MERs) ou um fundo que cresceu grande em relação ao mercado. Se o fundo cresceu muito em comparação com o mercado, os gerentes podem ter dificuldade em diferenciar suas carteiras do mercado, a fim de obter retornos acima do mercado.

Investor Growth
À medida que você ganha experiência e adquire mais riqueza, você pode superar fundos mútuos. Com maior riqueza vem a capacidade de comprar ações individuais suficientes, para conseguir uma diversificação adequada e evitar MERs. Com maior conhecimento vem a confiança para fazê-lo você mesmo, seja ele ativamente escolhendo ações ou comprando e mantendo índices de mercado, através de fundos negociados em bolsa (ETFs).

Alterações do ciclo de vida
Embora os estoques historicamente tenham sido os melhores investimentos para possuir a longo prazo, sua volatilidade os torna veículos pouco confiáveis ​​no curto prazo.Quando a aposentadoria, as qualificações pós-secundárias das crianças ou alguma outra abordagem de requisitos de financiamento, uma boa idéia é mudar os fundos do mercado de ações em ativos que tenham retornos mais certos, como títulos ou depósitos a prazo, cujos valores mobiliários coincidem com o tempo que os fundos serão necessários. (Para saber mais, leia A vida das estações de um investidor .)

Erros
Às vezes, a due diligence dos investidores está incompleta e eles acabam possuindo fundos que de outra forma não teriam comprado. Por exemplo, o investidor pode descobrir que o fundo é muito volátil para os seus gostos, um fundo de índices de armário com um MER elevado ou investido em títulos indesejáveis.

Os erros do portfólio também podem ter sido cometidos pelo investidor. Um erro comum é uma diversificação excessiva com muitos fundos, o que pode ser difícil de controlar e pode tender a atingir o desempenho do mercado (menos taxas de fundos).

Outro erro em comum, é confundir possuir uma grande quantidade de fundos com diversificação. Um grande número de fundos não suavizará as flutuações, se eles tendem a se mover na mesma direção. O que é necessário é uma coleção de fundos, dos quais alguns podem ser esperados, quando outros estão para baixo.

Avaliação
Deslocar fundos mútuos para reequilibrar suas alocações fixas de carteira, usando uma abordagem flexível ou oportunista. Um padrão de avaliação comum é a relação preço / lucro (relação P / E); Para os estoques da U. S., tem uma média de 14 a 15 ao longo do tempo, então, se eleva para 24 para 26, as avaliações são ampliadas e o risco de uma desaceleração é elevado. (Veja Relação P / E: Introdução, para mais.)

Algo melhor vem até
Invista a legenda Sir John Templeton, aconselhou a vender sempre que algo melhor veio. No âmbito do fundo mútuo, alguns fundos podem vir ao mercado com inovações que são melhores em fazer o que seu fundo está fazendo. Ou, ao longo do tempo, pode tornar-se aparente que outros gerentes de portfólio estão melhorando em relação aos mesmos benchmarks.

Redução de impostos
Os fundos mútuos detidos em contas tributáveis, podem ser substancialmente reduzidos em relação ao preço de compra. Eles podem ser vendidos para realizar perdas de capital que são usadas para compensar ganhos de capital tributáveis ​​e, portanto, taxas mais baixas.

Se a venda fosse destinada a realizar apenas uma perda de capital para fins fiscais, o investidor irá querer restabelecer a posição após o período de 30 dias exigido para evitar a regra da perda superficial. O investidor pode ter a chance de que o preço seja o mesmo, menor ou pode optar por manter um proxy para o movimento do preço do fundo.

A venda de perda de impostos tende a ocorrer durante o mês de agosto até o final de dezembro. Esse também é o período em que muitos fundos estimaram os ganhos de capital e os rendimentos que serão distribuídos aos investidores, no final do ano. Esses valores são tributáveis ​​nas mãos do investidor, então uma razão adicional para vender um fundo perdido do ponto de vista do imposto pode ser evitar uma ampla distribuição de final de ano que exigiria pagar impostos adicionais. (Leia Capital Gains Tax 101 , para obter mais informações.)
A linha inferior Embora estes oito motivos o obriguem a considerar se livrar de seu fundo, lembre-se de manter o impacto dos encargos de vendas diferidos, taxas de negociação de curto prazo e impostos sempre que você vender. Se esses outros fatores não caírem a seu favor, pode não ser o melhor momento para sair.