A popularidade dos REITs levou ao crescimento dos fundos negociados em bolsa (ETF) que se especializam no rastreamento de uma cesta de ações do REIT. Uma vez que os REITs se diversificaram para além da geração de renda apenas a partir da propriedade isoladamente, uma grande quantidade de REIT específicos do setor e da indústria foram criados. Os investidores que se sentem em baixa nos mercados imobiliários podem optar por vender curto ETFs REIT, mas precisam estar cientes dos riscos envolvidos. Aqui estão quatro riscos principais associados ao curto prazo de ETF REIT.

REÍVEIS

Um fundo de investimento imobiliário (REIT) opera como uma empresa que investe, possui ou gerencia imóveis imobiliários geradores de renda. Esses veículos permitem que os investidores capitalizem o investimento imobiliário comercial sem o incômodo da propriedade. Criados originalmente na década de 1960, esses veículos financeiros devem distribuir a maior parte da renda gerada aos acionistas através de dividendos. REITs são gerentes profissionais de capital compartilhado de investidores para comprar, investir, operar e gerenciar propriedades imobiliárias geradoras de renda. Os REITs são considerados veículos de investimento conservadores que pagam dividendos.

REITs sectoriais / baseados em tema

Os REITs podem se especializar em muitos tipos de negócios, incluindo hospitais, casinos, varejo e produtos de consumo. Se a empresa possui o imóvel e gera renda nesse imóvel, poderá qualificar-se para se reestruturar como um REIT. Existem benefícios fiscais para esta estrutura, e é por isso que tantas empresas públicas passaram por essa rota. A valorização desses REIT especializados não só será afetada pelos mercados imobiliários, mas também pelo desempenho específico do setor.

Espremedura curta

Qualquer estoque de curta-venda tem o potencial de formar um aperto curto. Isto é especialmente perigoso durante a temporada de lucros, quando os REITs e as empresas subjacentes liberam dados de ganhos, o que pode resultar em balanços de preços muito grandes. Por exemplo, se um investidor estivesse inutilizando um FIT de REIT de saúde na temporada de lucros e um hospital de alta qualidade superasse os ganhos de consenso ao mesmo tempo em que aumentasse a orientação para o futuro, isso poderia desencadear um efeito de ondulação em todo o setor. Os estoques dos hospitais de pares seriam um fosso e uma pitada, o que causaria que os REITs de saúde aumentassem drasticamente. Isso pode atrair vendedores curtos de destruição.

Se o setor entrar em chamas, ele pode desencadear apertos curtos que, por sua vez, giram as chamadas de margem, o que, por sua vez, desencadeia liquidações forçadas que impulsionam ainda mais os preços das ações. Portanto, é importante que os investidores de baixa renda prestem atenção aos movimentos nos estoques subjacentes e certifique-se de que há uma grande liquidez no ETF que eles selecionam para venda curta.

Pagamentos de juros de margem

Qualquer venda a descoberto envolve o uso de margem para emprestar as ações.A utilização da margem implica pagar taxas de juros com base na duração do empréstimo. Os REITs tendem a se mover devagar e, portanto, implicam períodos de espera mais longos nas posições de venda curta. Isso implica mais taxas de juros de margem pagas. Os juros de margem variam de intermediário para corretor, mas geralmente variam de 3. 50% a 7% dependendo das ações curtas subjacentes. Portanto, os vendedores curtos devem ter uma idéia do tempo de espera necessário para que o comércio jogue e determine se os lucros potenciais podem compensar as taxas de margem de juros.

Pagamentos de dividendos

Como a maioria dos REIT paga dividendos trimestrais, os vendedores curtos são responsáveis ​​pela compensação dos pagamentos de dividendos. Esses pagamentos de dividendos são deduzidos da conta do vendedor curto se permanecerem curtos na data do ex-dividendo. Portanto, é importante que os vendedores curtos estejam cientes das datas ex-dividendo e pagamento e tenham os fundos para pagamento se acabarem no pagamento. Geralmente, é uma lavagem, já que o estoque do REIT subjacente tende a diminuir o valor do dividendo na data de pagamento, mas nem sempre. Os vendedores curtos também devem influenciar os custos associados ao dividendo ao planejar transações de venda curta.

Problemas com os ETFs do Leveraged Real Estate Bear

Os investidores baixistas que não possuem contas de margem podem considerar comprar ETFs baixos alavancados como forma de lucrar com uma desaceleração no mercado imobiliário. No entanto, é importante ter em mente que os ETF inversos alavancados foram projetados para refletir o desempenho inverso do ETF de rastreamento subjacente por um único dia. Embora esses tipos de ETFs não exijam margem, eles podem suportar taxas de gerenciamento consideráveis. Esses veículos são notáveis ​​pela decadência de preços que decorre do contango e do efeito de composição negativa que pode degradar o valor mesmo sem movimento no índice subjacente. Os investidores devem monitorar esses ETFs diariamente e limitar o tempo de espera para dias ou semanas, no máximo.