Em um relatório de 23 de maio de 2016, intitulado "Fundamentos mútuos", o grupo de pesquisa de estratégia de portfólio do Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc242. 78-0. 66% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) discutiu uma incongruência de investimento. De acordo com o relatório Goldman, as ações que o excesso de peso de fundos de investimento apresentam mais mal que os índices de referência, enquanto os estoques que financiam o subpeso apresentam melhores resultados do que os benchmarks. O resultado é que a maioria dos fundos mútuos desacelera os índices de referência que rastreiam. Apenas 27% do núcleo e 9% dos gerentes de crescimento superaram seus índices.

O grupo de pesquisa Goldman construiu duas carteiras, cada uma com uma cesta de 50 ações. O primeiro consistiu em valores mobiliários onde o fundo médio de fundo, crescimento e valor é mais sobrepeso e o segundo com valores mobiliários onde eles são mais insuficientes. A cesta de excesso de peso percorreu o Índice Standard e Poor's 500 (S & P 500) em 420 pontos base em 2015, enquanto a cesta de baixo peso superou o índice em 380 pontos base. Os investidores podem querer atender às conclusões deste estudo e considerar os fundamentos de investimento de três ações que os fundos de investimento estão abaixo do peso.

Berkshire Hathaway Inc.

O fundo mútuo médio de grande capitalização investe 0,7% de sua carteira em ações da Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK-B) em comparação com a empresa 2. 5% de ponderação no Russell 1000 Value Index. Berkshire Hathaway oferece muitos motivos de valor para considerar a empresa. A partir de 27 de maio de 2016, a empresa apresentou um índice de preço / lucro (P / E) de 14. 32 contra 24. 04 para o S & P 500 e 19. 12 para a Dow Jones Industrial Average.

A empresa também se caracteriza atrativamente com base em outras métricas. Sua baixa relação preço-a-livro (P / B) de 1. 36 indica que provavelmente tem pouca desvantagem. Além disso, seu atrativo valor / lucro antes da taxa de juros, impostos, depreciação e amortização (índice EV / EBITDA) de 8,80 torna a empresa um jogo de valor sólido. Em comparação, o S & P 500 apresentou uma relação P / B de 2, 57 no primeiro trimestre de 2016 e um índice EV / EBITDA a 12 meses de mais de 11. O uso eficiente de ativos e capital da Berkshire Hathaway também o torna atraente jogo de valor. O retorno da empresa de 4. 16% sobre os ativos e 9. 80% de retorno sobre o patrimônio líquido excedem as médias S & P 500.

General Electric Company

Os fundos mútuos de grande capitalização continuam abaixo do peso em ações da General Electric Company (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20. 14-0. 03% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). Os fundos possuem 1. 5% de seus ativos na empresa em comparação com a pontuação de 2,9% no Índice de Valor Russell 1000. Os investidores podem estar sentados à margem esperando para ver os resultados das difíceis decisões de reestruturação que o conglomerado gigante fez no ano fiscal de 2015.A empresa anotou perdas de operações descontinuadas e teve despesas de imposto de renda superiores às normais. No entanto, olhando para frente a 2017, a GE deve ser um jogo de valor sólido.

A GE tem uma relação P / E direta de 17. 27 com base em estimativas de analistas de consenso. Em comparação, as estimativas de antecipação de P / E são 17. 75 para o S & P 500 e 17. 37 para o Russell 2000. Além disso, o índice de PEG para a empresa de 1, 57, embora não baixo, permanece atraente em relação ao taxa de PEG recorde de 1. 7 para o S & P 500. A GE também possui um rendimento de dividendos muito atrativo de 3. 05% em comparação com 2. 19% para o S & P 500.

AT & T Inc.

Capa larga os fundos também permanecem abaixo do peso em ações da AT & T Inc. (NYSE: T TAT & T Inc32. 66-1. 94% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). Os fundos possuem 0,8% de seus ativos na empresa, em comparação com a ponderação de 2. 0% no Índice de Valor Russell 1000. A AT & T também parece um jogo de valor sólido com base em várias métricas. O índice P / E da empresa de 16. 59 e a frente 2017 P / E de 12. 92 parecem atraentes, assim como sua relação EV / EBITDA de 7. 30. A AT & T tem sido muito eficiente na utilização de seus ativos e patrimônio. Seu retorno de 4. 82% sobre ativos e 13. 46% de retorno sobre o patrimônio líquido comparam favoravelmente ao mercado global. Além disso, tem fortes margens de lucro de 8. 97% e um rendimento de dividendos anual muito alto de 4. 90%.