O Plano de Abandono Sistemático (SWP) é um dos métodos mais comumente utilizados e mal entendidos de estruturar um plano de renda de aposentadoria. Os benefícios potenciais de tal plano são muitas vezes enfatizados e os riscos relevantes são subestimados. Como com todos os planos de renda de aposentadoria, um SWP deve ser cuidadosamente considerado antes de adotar um. (Para conselhos de aposentadoria financeira, leia Gerenciando renda durante a aposentadoria .)

O básico O princípio básico de um SWP é que você investe em um amplo espectro de classes de ativos e retira um valor proporcional mensalmente para complementar sua renda. A suposição é que, ao longo do tempo, o SWP produzirá uma taxa de retorno média suficiente para fornecer a renda necessária, bem como uma cobertura de inflação.
As dificuldades O problema é a taxa média de retorno assumida. A maioria dos investidores analisa a taxa média de retorno de um portfólio para determinar se eles têm ou não dinheiro suficiente para se aposentar. O problema é que um aposentado geralmente não está interessado na média, mas a taxa de retorno anual . Não importa muito que a carteira tenha em média 8% quando, no primeiro ano de aposentadoria, perde 20%. Você criou um grande buraco, e pode demorar muito para sair.

Outra questão, que não é diferente de uma estratégia de interesse apenas, em que você compra investimentos de renda fixa e vive fora dos juros, é liquidez. Em um SWP, os investimentos geralmente são bastante líquidos, o que significa que eles podem ser vendidos se a soma principal for necessária para uma emergência ou uma grande despesa. O problema é que, se você fez sua receita de renda com base em sua soma total de ativos, retirar uma grande quantidade, altera a taxa de retorno futura necessária.

Por exemplo, você se aposenta com $ 1 000, 000 e precisa de uma taxa de retorno de 7%. Você tem uma necessidade inesperada de capital e você tira US $ 50.000. 00. Sua taxa de retorno necessária aumenta de 7% para 7. 37% (70 000/950, 000). Mesmo que leve mudança, menos do que. 4%, pode ter um grande impacto a longo prazo. Isso implica que os investimentos devem estar atuando em um nível superior ao esperado inicialmente. Tal como acontece com os títulos de juros, os SWPs funcionam melhor para os investidores com excesso de dólares investidos. Dessa forma, se uma retirada for necessária, ou se a sua taxa de retorno assumir não funcionou bem, você ainda pode manter seu padrão de vida. (Para mais opções de investimento de aposentadoria, leia Conta de aposentadoria individual .)

Como construir um SWP Os SWPs podem ser construídos de várias maneiras, e estes não são mutuamente exclusivos. Uma maneira é através da compra de títulos individuais. Esta é uma maneira menos simples de construir um SWP, mas muitos investidores preferem a propriedade de ações individuais e títulos para fundos mútuos.Um problema com esta abordagem é que a maioria das empresas de corretagem não oferecem um programa SWP para títulos individuais. Dependendo do cronograma da comissão de sua corretora, usar produtos fornecidos ajuda um aposentado a diversificar participações e reduz os custos de transações.

Uma maneira mais comum de construir um SWP é com fundos mútuos. Os fundos mútuos geralmente podem ser vendidos sem grandes taxas de transação (dependendo do fundo que você possui e das ações da classe), e a maioria das corretoras fornece um programa SWP automático. Com um programa SWP automático, tudo o que você precisa fazer é preencher um formulário e informar a sua corretora o quanto você deseja receber a cada mês, e de onde retirá-lo e as vendas ocorrerão automaticamente. Esta é uma característica muito conveniente que dá aos investidores a sensação de receber um cheque de pensão ou anuidade.

O problema é que, no piloto automático, as contas às vezes não são analisadas adequadamente pelo investidor para determinar se o portfólio está ganhando uma taxa de retorno suficiente para manter a taxa de retirada. Os fundamentos básicos de um SWP sugerem que a taxa de crescimento do investimento deve exceder o dinheiro pago. Muitas vezes, é apenas quando se torna óbvio que o portfólio está sendo extraído mais rapidamente do que o esperado que o investidor procura ajuda profissional. Tal como acontece com o portfólio de segurança individual, um excedente de caixa pode ajudar a compensar o risco.

Abordagens diferentes Outra opção é usar uma anuidade para proteger-se de ficar sem dinheiro. Existem muitos tipos diferentes de anuidades, e nem todos forneceriam assistente no caso de construir um SWP. O tipo de anuidade que pode ajudar em um SWP é aquele que oferece um benefício de retirada mínimo garantido. Com esse tipo de anuidade, a companhia de seguros garante um montante de fluxo de caixa com base no seu investimento original. Se você investiu US $ 1 000, 000 em uma anuidade com um GMWB, você receberia pagamentos durante o resto da vida a uma taxa predeterminada, geralmente entre 5-7%. Portanto, se o portfólio não forneceu retorno suficiente para sustentar a taxa de fluxo de caixa e o valor de alguns investimentos diminuídos em um mercado ostentoso, o GMWB forneceria pagamentos regulares para recuperar o valor inicial da carteira. Naturalmente, você não colocaria todo seu dinheiro nesse tipo de anuidade - ou qualquer investimento para esse assunto -, mas isso pode ser uma ferramenta útil para os investidores que estão à cúspide e preocupados em esgotar seus ativos. (Antes de se aposentar, leia 5 Perguntas de aposentadoria Todos devem responder .)

Uma abordagem combinada, se alguém estiver preso ao usar um SWP, é a abordagem certa. Qualquer uma das opções acima mencionadas pode ser utilizada efetivamente, mas a prova está no pudim. Os pressupostos errôneos quanto a taxas de retorno ou inflação podem ser perigosos para qualquer carteira. Além disso, a má administração ou negligência por si só pode arruinar o plano mais bem planejado. Um SWP é uma estratégia de planejamento de renda que é enganosa em sua simplicidade. As perspectivas de erosão do seu portfólio são muito altas, e é a atenção para o que está acontecendo no seu portfólio, que é o verdadeiro meio para evitar uma catástrofe.

Como mencionado anteriormente, é a taxa de retorno anual ou atual que importa, e não a média. Imagine investir esse milhão de dólares e precisar de 7% de fluxo de caixa quando o mercado caiu 40% devido a uma recessão. Mesmo em um estoque de 50%, o portfólio de títulos de 50%, você pode assumir que sua carteira seria reduzida em aproximadamente 20%. Então, digamos que, no primeiro ano, retiramos US $ 70 000. 00 e a carteira cai 20%. O valor do nosso portfólio seria reduzido para US $ 730, 000. 00. Se no segundo ano, retirar US $ 70 000 de 00 de US $ 730 000,00, estamos retirando 9,6% da carteira, assumindo valores de capital e títulos constantes . Estou usando uma retirada de uma vez por ano para este exemplo, e a maioria das pessoas se retira mensalmente, mas você obtém a imagem. Já não conheço mais muitas pessoas que pensam que podem atingir 10% ao ano. O pressuposto percentual recomendado para uma taxa de retirada sustentável é de aproximadamente 4%, deixando margem para a inflação. E mesmo em 4% você ainda pode acabar esgotando seu portfólio até certo ponto, após um grande declínio nos mercados de ações.

A linha inferior SWPs são úteis e eficazes, quando manipuladas corretamente e podem ser desastrosas quando tratadas incorretamente. É melhor considerar todos os tipos de planos de renda de aposentadoria e procurar a orientação de um profissional, a fim de realmente ter confiança em sua capacidade de manter seu padrão de vida e garantir que você deixe um legado financeiro para seus herdeiros. (Nunca é muito cedo para começar a pensar sobre a aposentadoria. Para explorar o que você precisa saber, confira Investopedia. Com: Aposentadoria. )