O Winklevoss Bitcoin Trust, atualmente em vias de aprovação regulatória, poderia ser aprovado até o final de 2014 e será um fundo negociado em bolsa da Bitcoin (ETF), cada ação representando uma quantidade de bitcoin realizada pelo Trust. Atualmente, esse veículo de investimento só está disponível para investidores ricos, através de fundos como o Bitcoin Investment Trust. O Winklevoss ETF permitirá que as pessoas com uma conta de corretagem invistam em Bitcoin sem se preocupar com os desafios de comprar, armazenar e guardar bitcoin. (Leia a entrevista exclusiva da Investopedia com Tyler Winklevoss.)

Proposta em 2013, o Winklevoss Bitcoin Trust foi o primeiro ETF de Bitcoin a ser arquivado com a Securities and Exchange Commission (SEC), mas o Bitcoin Investment Trust anunciou planos no início de 2014 para liberar um over- contador Bitcoin ETF. O último está tomando uma abordagem regulatória diferente que não requer aprovação da SEC e projetou um lançamento no quarto trimestre de 2014.

O que é um ETF?

ETF significa fundo negociado em bolsa e é um fundo de investimento que rastreia um índice, um ativo específico ou uma cesta de ativos. Muitos aspectos do mercado são cobertos por ETFs. Introduzido pela primeira vez em 1989, os ETFs são semelhantes aos fundos do índice, mas, ao contrário dos fundos indexados, os ETFs podem ser comprados e vendidos ao longo do dia na bolsa de valores. Eles têm baixas taxas de administração, às vezes tão baixas quanto 0,4%.

Antecedentes sobre os gêmeos Winklevoss

Os gêmeos Winklevoss, Cameron e Tyler, ganhou notoriedade através de seu processo contra o Menlo Park, Califórnia Facebook Inc. (Nasdaq : FB FBFacebook Inc180. 17 + 0. 70% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), do qual receberam US $ 20 milhões em dinheiro e US $ 45 milhões em ações do Facebook em fevereiro de 2008. Eles remou para os EUA nas Olimpíadas de Pequim de 2008, passou para a escola de negócios da Universidade de Oxford no Reino Unido, formando-se em 2010 e depois tornou-se capitalista de risco. Em abril de 2013, eles alegavam possuir 1% de todo o Bitcoin existente. Em 1º de julho de 2013, seus serviços de ativos baseados em Matemática da empresa arquivaram com a SEC uma Declaração de registro do formulário S-1 propondo a criação de um ETF Bitcoin chamado Winklevoss Bitcoin Trust.

Motivações para um ETF Bitcoin

O documento S-1 descreve partes da ETF como "Facilmente acessíveis e com baixo custo". Ao oferecer um produto que pode ser comprado em uma troca, o Winklevoss Bitcoin Trust permitirá aos investidores evitar o processo de compra de bitcoins nas trocas e ter que lidar com o armazenamento.O preço da ETF também será baseado em um preço de bitcoin combinado que reflete a média ponderada em volume das principais bolsas de todo o mundo, cujas taxas de câmbio atuais podem variar e algumas das quais podem ser difíceis de acessar. Bitcoins pode ser comprado em troca e através de empresas como a Coinbase, mas, normalmente, é necessária uma configuração que requer a ligação de uma conta bancária e um certo nível de verificação de identidade. Além disso, o armazenamento seguro de bitcoins, colocando-os em armazenamento frio - ou seja, em carteiras que são mantidas desconectadas da internet - pode ser tecnicamente desafiador e os investidores podem não querer assumir a responsabilidade de lidar com isso.

Um Bitcoin ETF negociado em uma troca dará aos investidores maneiras de implementar várias estratégias de investimento, como curtir o ETF e comprá-lo na margem. As corretoras também podem oferecer a capacidade de comprar e vender opções. Além disso, o lançamento de um ETF Bitcoin dará exposição à Bitcoin ao capital do investimento e aumentará sua validade como uma reserva de valor e como moeda.

O Winkdex

Uma alteração ao depósito da S-1 SEC foi arquivada em 19 de fevereiro de 2013 e incluiu um anúncio do índice Winklevoss ou Winkdex. O Winkdex é um índice de preços para o Bitcoin. De winkdex. com: O índice é "calculado pela mistura dos preços de negociação em dólares norte-americanos para as três principais (por volume) qualificadas Intercâmbios Bitcoin durante o período anterior de duas horas usando uma média móvel exponencial ponderada em volume. Esta fórmula proprietária pesa transações proporcionalmente por volume bem como exponencialmente por tempo para dar maior peso tanto às transações de maior volume quanto a transações mais recentes ". As três principais trocas por volume são selecionadas de um conjunto de cinco permutas com base no volume trocado no período anterior de 24 horas.

Crítica

Alguns podem argumentar que o ETF não fornece nenhum valor se alguém pode comprar e manter bitcoin em um serviço como a Coinbase sem ter que suportar as taxas recorrentes associadas à ETF. Coinbase é uma empresa baseada em San Fransisco, Califórnia, apoiada por renomados capitalistas de risco como Andreessen Horowitz, que fornece serviços Bitcoin a consumidores e comerciantes. Por uma taxa única, os consumidores podem comprar bitcoin na Coinbase. No entanto, um ETF Bitcoin permitirá aos investidores a capacidade de exercer diferentes estratégias de investimento em relação à Bitcoin que não estão atualmente disponíveis nos EUA

The Bottom Line

O Winklevoss Bitcoin Trust, originalmente proposto à SEC em 1º de julho de 2013, Atualmente está trabalhando no sentido de aprovação regulamentar. Quando aprovado, suas ações serão emitidas a um preço alcançado através de uma média ponderada em volume do preço Bitcoin nas principais trocas Bitcoin em todo o mundo. Qualquer pessoa com acesso a uma conta corretora poderá comprar ações ou exercer outras estratégias de investimento disponibilizadas pela corretora.