Finanças Unidas do Povo (PBCT PBCTP Pessoas Unidas Financial Inc18. 42-0. 38% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é a holding do People's United Bank, um banco regional com sede em Bridgeport, Connecticut. Aqui está um olhar sobre as principais atividades empresariais do People's United e seu recente desempenho financeiro, que deve ajudá-lo a determinar se o estoque é um investimento inteligente.

(Saiba mais em Holding Company | Video )

Core Business

O People's United é um banco tradicional que presta serviços bancários, como a extensão de empréstimos ao consumidor e hipotecas, e recebendo depósitos de clientes individuais e institucionais. Estes serviços são entregues através de 412 agências, principalmente na Nova Inglaterra, com ênfase no Connecticut nativo da empresa. No final de 2014, cerca de 61% dos empréstimos totais da empresa eram para clientes da Nova Inglaterra.

(Saiba mais em Tudo sobre o Banco.)

O banco também oferece serviços como gerenciamento de investimentos, seguros de vida e financiamento de arrendamento através de suas subsidiárias. Esses serviços estão menos concentrados geograficamente do que as principais operações bancárias da empresa. Por exemplo, a empresa estima que cerca de 97% de seus negócios de financiamento de arrendamento vem de clientes fora da Nova Inglaterra.

O negócio do People's United depende da diferença - ou "spread" - entre o interesse que paga nos depósitos dos clientes e o interesse que recebe dos empréstimos dos clientes. Esta fonte básica de lucro é referida como a margem líquida de juros da empresa.

Desempenho recente

As mudanças na margem de juros líquidos foram um dos principais impulsionadores do desempenho financeiro do People's United. Do final de 2014 a julho, a margem financeira líquida da empresa diminuiu para 2. 88%, de 3. 09% em uma base anualizada.

(Saiba mais em que margem de juros líquida é típica para um banco?)

Em sua maior parte, o declínio foi atribuído às operações bancárias tradicionais do People's United, que a empresa conta em seu segmento operacional de banca de varejo. Entre 2013 e 2014, o lucro líquido atribuível ao banca de varejo diminuiu em US $ 23. 3 milhões, ou 49. 2%. O declínio foi impulsionado por uma queda de $ 34 milhões (7. 4%) na receita líquida de juros, US $ 3. Um aumento de 1 milhão (20. 1%) na provisão para créditos de liquidação duvidosa da empresa e US $ 12. 9 milhões (7. 1%) declínio na receita sem juros. Quadros similares ocorreram entre 2012 e 2013, em que o lucro líquido do banca de varejo diminuiu US $ 33 milhões (41%), impulsionado por US $ 44. 6 milhões (8,9%) diminuem a receita líquida de juros.

A margem líquida de juros decrescente é principalmente o resultado de taxas de juros extraordinariamente baixas nos últimos anos.Com a taxa de fundos federais que paira em ou perto de 0% desde dezembro de 2008, o People's United - juntamente com o setor bancário como um todo - viu uma pressão descendente correspondente sobre a receita de juros de sua carteira de crédito. Em teoria, os bancos poderiam compensar essa receita de juros decrescente, diminuindo os juros pagos em seus depósitos. Na prática, no entanto, esta estratégia é mais fácil de dizer do que fazer: diminuir as taxas de forma muito rápida corre o risco de alienar os clientes, ao mesmo tempo em que também corre o risco de gerar lucros. Como muitos outros credores, People's United foi capturado neste dilema.

Apesar desses desafios, o People's United Financial viu sua capitalização de mercado se alistar significativamente. Desde a negociação em cerca de US $ 12 no início de 2013, as ações da empresa aumentaram em mais de US $ 15, equivalentes a uma capitalização de mercado de aproximadamente US $ 4. 79 bilhões, ou aproximadamente 19 vezes os ganhos estimados deste ano. O aumento no preço das ações indica uma expectativa de que a empresa se beneficiará de um aumento futuro das taxas de juros.

The Bottom Line

Como a holding do People's United Bank, People's United Financial sofreu prejuízos pelas baixas taxas de juros desde a crise financeira. Apesar das recentes quedas do lucro líquido e da margem de juros líquidos, a capitalização de mercado da empresa aumentou substancialmente ao longo dos últimos anos, o que pode indicar que os participantes do mercado esperam que a empresa se beneficie de um movimento ascendente nas taxas de juros. Com muitos comentaristas esperando que o Federal Reserve aumente as taxas de juros no futuro próximo, o People's United Financial pode valer a pena manter seu radar.

Divulgação: No momento da publicação, Jason Fernando não tinha cargos no estoque mencionado neste artigo. Ele não pretende trocar o estoque mencionado neste artigo no prazo de 48 horas após a publicação.