Muitos comerciantes profissionais, analistas e gerentes de investimentos adoram odiar os fundos negociados em bolsa (ETFs) alavancados. Os motivos são simples e serão abordados abaixo. No entanto, há algo mais que você deve saber sobre ETF alavancados - se você realmente estuda e compreende os mercados, eles podem fazer com que você carregue um monte de dinheiro em curtos períodos de tempo.

Razões de despesa

O primeiro negativo para um ETF alavancado é o índice de despesas. Os ETFs alavancados mais populares terão uma razão de despesa de 0. 95%, que é consideravelmente maior do que a razão de despesa média de 0. 46% para todos os ETFs em todo o quadro. Este alto índice de despesas é basicamente uma taxa de gerenciamento, e ele vai comer em seus lucros e ajudar a exacerbar suas perdas. (Para mais, veja: ETFs com alavancagem: Eles estão certos para você? )

Leverage Reset

Uma relação de despesa elevada é pelo menos transparente. O que muitos investidores não reconhecem é que os ETF alavancados são reequilibrados diariamente. Como a alavancagem precisa ser redefinida diariamente, a volatilidade é o seu maior inimigo. Isso provavelmente parece estranho para alguns comerciantes. Na maioria dos casos, a volatilidade é um amigo do comerciante. Mas certamente não é o caso dos ETF alavancados. Na verdade, a volatilidade irá esmagar você. Isso porque a composição funciona para o lado positivo e para a desvantagem.

Por exemplo, se um ETF alavancado se mover dentro de 10 pontos a cada dois dias por 60 dias, então provavelmente perderá mais de 50%. Se você fizer alguma pesquisa, você achará que alguns ETF de touro e urso que rastreiam o mesmo índice funcionam mal no mesmo período. Isso pode ser muito frustrante para um comerciante, pois eles não entendem por que está acontecendo e julgam isso injusto. Mas se você olhar mais de perto, você verá que o índice que está sendo rastreado tem sido volátil e vinculado ao alcance, o que é o pior cenário para uma ETF alavancada. O reequilíbrio diário deve ocorrer para aumentar ou diminuir a exposição e manter o objetivo do fundo. Quando um fundo reduz a exposição do índice, ele mantém o fundo solvente, mas bloqueando as perdas, também leva a uma base de ativos menor. Portanto, maiores retornos serão necessários para que você volte até mesmo no comércio.

Para aumentar ou reduzir a exposição, um fundo também deve usar derivativos, incluindo futuros de índice, equity swaps e opções de índice. Estes não são o que você chamaria de veículos comerciais mais seguros devido a riscos de contraparte e riscos de liquidez.

Investor Inexperience

Se você é um investidor iniciante, não vá em qualquer lugar perto de ETF alavancados. Isso pode ser difícil por causa dos retornos de alto potencial, mas se você não tem experiência, então é muito menos provável que você saiba o que procurar quando pesquisar. Os resultados finais serão quase sempre inesperados e perdas devastadoras.Parte do motivo para isso será manter um ETF alavancado por muito tempo, sempre esperando e esperando que as coisas se voltem. Todo o tempo, você é capital, está lenta mas seguramente sendo mastigada. É altamente recomendável que você evite esse cenário. Se você deseja trocar ETFs, comece com os ETF Vanguard, que geralmente apresentam baixas betas e taxas de despesas extremamente baixas. Você pode não ter um investimento rentável, mas pelo menos você não terá que se preocupar com sua capital desaparecendo sem motivo. (Para mais informações, consulte: Guia para ETF Providers: Vanguard .)

Risco de Investimento de Longo Prazo

Até este ponto, é óbvio que os ETF alavancados não são adequados para investimentos de longo prazo. Mesmo se você fez sua pesquisa e escolheu o ETF alavancado correto que rastreie uma indústria, commodity ou moeda, essa tendência acabará por mudar. Quando essa tendência muda, as perdas se acumulam tão rápido quanto os ganhos foram acumulados. Em um nível psicológico, isso é ainda pior do que saltar e perder do início, porque você acumulou riqueza, contou com isso para o futuro e deixou escapar.

A razão mais simples que os ETFs alavancados não são para investimentos de longo prazo é que tudo é cíclico e nada dura para sempre. Se você está investindo para o longo prazo, então você será muito melhor procurando ETFs de baixo custo. Se você deseja um alto potencial no longo prazo, então olhe para os estoques de crescimento. Claro, não alocar todo o seu capital para ações de crescimento - você precisa ser diversificado -, mas alguma alocação para estoques de crescimento de alto potencial seria uma boa idéia. Se você escolher corretamente, você pode ver ganhos que excedem muito o de um ETF alavancado, o que está dizendo muito.

Potencial ETF alavancado

Existe algum motivo para investir ou negociar ETFs alavancados? Sim. O primeiro motivo para considerar ETFs alavancados é curto sem usar margem. O shorting tradicional tem suas vantagens, mas ao optar por ETF alavancados - incluindo ETFs inversos - você está usando dinheiro. Portanto, enquanto uma perda é possível, isso será uma perda em dinheiro. Em outras palavras, você não terá que se preocupar em perder seu carro ou sua casa. Mas essa não é a maior razão para considerar ETF alavancados. O maior motivo é o alto potencial. Pode demorar mais do que o esperado, mas, independentemente do que você está fazendo, o trabalho duro quase sempre irá compensar. O mesmo pode ser dito para investir / negociar. Se você colocar o tempo e estudar os mercados, você pode ganhar muito dinheiro em um curto período de tempo ao negociar ETFs alavancados.

Lembra-se de como a volatilidade é o inimigo dos ETF alavancados? E se você estudasse e entendesse os mercados tão bem que você tivesse convicção absoluta na direção futura de uma indústria, commodity, moeda, etc.? Se fosse esse o caso, então você abriria uma posição em uma ETF alavancada e logo veria ganhos excepcionais. Se você estivesse 100% certo sobre a direção do que o ETF alavancado estava rastreando e aconteceu se depreciar por alguns dias, então você poderia adicionar a sua posição, o que levaria a um ganho ainda maior do que o planejado originalmente no caminho .(Para mais, consulte: Os ETF inversos podem levantar um portfólio decrescente .)

No entanto, a melhor maneira de ganhar dinheiro com ETF alavancados é a tendência de comércio. As recuperações em forma de V são extremamente raras. Sendo assim, quando você vê um ETF alavancado ou inverso se movendo constantemente em uma direção, essa tendência provavelmente continuará. Isso indica demanda crescente por esse ETF. Na maioria dos casos, a tendência não irá reverter até a compra se esgotar, o que será indicado por um preço de forro plano.

Alguns investidores zombarão dessa noção, o que está bem. Eu olho para isso deste jeito. Se eu continuar com o investimento tradicional, talvez eu veja um retorno, e demorará muito para jogar. Com ETF alavancados, tenho 95% de confiança em minhas posições e veremos um retorno muito maior em um curto período de tempo. Isso não é complicado, mas certamente não é recomendado para o investidor de varejo médio.

A linha inferior

Se você é um investidor de varejo e / ou um investidor de longo prazo, evite os ETF alavancados. Eles comerão em sua capital em mais do que um, incluindo taxas, reequilíbrio e prejuízo. Se você é um pesquisador de mergulho profundo disposto a investir dias completos para entender os mercados, então os ETFs alavancados podem apresentar uma grande oportunidade de construção de riqueza, mas ainda é um risco elevado. Troque com fortes tendências para minimizar a volatilidade e maximizar os ganhos de composição. (Para mais informações, consulte: Compreendendo a Tributação em ETFs com alavancas .)