O spread bid-ask é a diferença entre o preço de compra oferecido mais alto eo preço de venda oferecido mais baixo para uma garantia. O spread é muitas vezes apresentado como uma porcentagem, calculado dividindo a diferença entre a oferta e perguntando pelo ponto intermediário ou pela pergunta. No caso das ações, esses preços representam a demanda e a oferta de ações no mercado acionário. O principal determinante do tamanho do spread bid-ask é o volume de negócios. Os estoques comercializados tendem a ter maiores spreads. A volatilidade do mercado é outro determinante importante do tamanho da propagação. As propagações costumam crescer em tempos de alta volatilidade.
Volume de negociação refere-se ao número de ações de uma ação que são negociadas em um determinado período de tempo e mede a liquidez de uma ação. Os títulos de alto volume, como os populares fundos negociados em bolsa (ETFs) ou grandes empresas, incluindo a Microsoft ou a General Electric, são altamente líquidos e os spreads geralmente são apenas alguns centavos. Muitos investidores procuram comprar ou vender ações dessas empresas em qualquer momento, por isso é mais fácil localizar uma contraparte pelo melhor preço de oferta ou oferta.
Os estoques com baixos volumes geralmente têm spreads mais amplos. As pequenas empresas freqüentemente exibem menor volume de negócios porque menos investidores estão interessados em empresas relativamente desconhecidas. Diferentes spreads de oferta em ações ilíquidas também são usados por fabricantes de mercado para se compensar assumindo o risco de segurar títulos de baixo volume. Os fabricantes de mercado têm o dever de se envolver na negociação para garantir o funcionamento eficiente dos mercados de valores mobiliários. Uma grande variedade representa um prémio superior para os fabricantes de mercado.
A volatilidade mede a severidade das mudanças de preços para uma segurança. Quando a volatilidade é alta, as mudanças nos preços são drásticas. Os spreads Bid-ask geralmente se ampliam em ambientes altamente voláteis, já que os investidores e os fabricantes de mercado tentam aproveitar as agitações do mercado.
Por que os preços de oferta dos T-bills são maiores do que os preços de venda? Não é suposto que os lances sejam inferiores aos preços de venda?
Sim, você está correto que o preço de uma garantia deve ser geralmente superior ao preço da oferta. Isso ocorre porque as pessoas não venderão uma garantia (preço solicitado) por um preço inferior ao que eles estão dispostos a pagar (preço de licitação). Então, porque há mais de um método de cotação dos preços de oferta e oferta de T-bills, o preço de cotação pode simplesmente ser percebido como inferior ao lance. Por exemplo, uma cotação comum que você pode ver para uma factura de 365 dias é 12
Quais tipos de ações têm uma pequena diferença entre os preços de oferta e de venda?
Saiba mais sobre os spreads de oferta e solicitação, e por que as ações com altos níveis de liquidez e baixos níveis de volatilidade costumam ter spreads limitados de oferta e solicitação.
Por que os preços das ações caem depois que uma empresa tem uma oferta secundária?
A melhor maneira de responder a esta pergunta é fornecer uma ilustração simples do que acontece quando uma empresa aumenta o número de ações emitidas ou ações em circulação, por meio de uma oferta secundária. Vamos começar desde o início. Uma empresa é pública com uma oferta pública inicial (IPO) de estoque.