Quando as taxas de juros se aproximam de mínimos históricos por longos períodos de tempo, torna-se fácil esquecer que o que está para baixo acabará por voltar. No entanto, as taxas geralmente começam a subir à medida que a economia se recupera. Quando isso acontece, tanto os investidores de renda fixa de curto quanto de longo prazo que são apanhados despreparados podem perder uma oportunidade fácil de aumentar seus rendimentos mensais. Portanto, agora é hora de começar a se preparar para essa mudança no ambiente de taxa de juros. Este artigo explora algumas das estratégias básicas, testadas no tempo, que qualquer investidor ou comerciante pode usar para lucrar com um ambiente crescente de taxa de juros. (Verifique Como as taxas de juros afetam o mercado de ações para uma introdução a esta questão.)
Olhe para estoques

Nem todas as estratégias que se beneficiam do aumento das taxas referem-se a títulos de renda fixa. Investidores que procuram ganhar dinheiro quando as taxas devem considerar a compra de ações de grandes consumidores de matérias-primas. O preço das matérias-primas muitas vezes permanece estável ou diminui quando as taxas aumentam. As empresas que utilizam esses materiais para produzir um produto acabado - ou simplesmente em suas operações do dia-a-dia - verão um aumento correspondente em suas margens de lucro à medida que seus custos caírem. Por esta razão, essas empresas são geralmente vistas como uma proteção contra a inflação.

O aumento das taxas de juros também são boas notícias para o setor imobiliário, de modo que as empresas que lucram com a construção de casas e a construção também podem ser boas peças. Os produtores de aves e bovinos também podem ver um aumento na demanda quando as taxas aumentam, devido ao aumento dos gastos dos consumidores e custos mais baixos. (Para mais informações sobre a inflação, dê uma olhada em Como os cortes de taxa de juros afetam os consumidores. )

Obtenha sua escala lida

Claro, a estratégia mais comum que os planejadores financeiros e os consultores de investimentos recomendam aos clientes é a escada de títulos. Uma escada de ligação é uma série de ligações que amadurecem em intervalos regulares, como a cada três, seis, nove ou 12 meses. À medida que as taxas aumentam, cada uma dessas obrigações é reinvestida na nova taxa mais alta. O mesmo processo funciona para escada de CD. O exemplo a seguir ilustra esse processo:

Larry tem US $ 300.000 em um mercado monetário com menos de 1% de participação. Seu corretor aconselha que as taxas de juros provavelmente começarão a aumentar em algum momento nos próximos meses. Ele decide transferir US $ 250.000 de seu portfólio de mercado monetário em cinco CDs separados de US $ 50.000 que venciam a cada 90 dias a partir de três meses. A cada 90 dias, Larry reinvestir o CD de maturação em outro CD pagando uma taxa maior. Ele pode investir cada CD em outro do mesmo vencimento, ou pode escalonar os vencimentos de acordo com sua necessidade de fluxo de caixa ou liquidez. (Saiba mais sobre a escada de ligação em Os conceitos básicos da Escada de ligação. )

Cuidado com os coeficientes de inflação
Os ativos tangíveis como o ouro e outros metais preciosos tendem a fazer bem quando as taxas são baixas e a inflação é alta. Infelizmente, os investimentos que se protegem contra a inflação tendem a ter um desempenho fraco quando as taxas de juros começam a aumentar simplesmente porque o aumento das taxas freia a inflação. Os preços de outros recursos naturais, como o petróleo, também podem ter um impacto em um ambiente de alto interesse. Esta é uma má notícia para aqueles que investem diretamente nelas. Os investidores devem considerar a reafectação de pelo menos uma parte de suas participações nesses instrumentos e investir em ações de empresas que os consumem. (Para mais, veja Os preços do petróleo e as taxas de juros estão correlacionados? )

Não esqueça o dólar

Aqueles que investem em moedas estrangeiras podem querer considerar reforçar suas participações no velho tio Sam. Quando as taxas de juros começam a aumentar, o dólar geralmente ganha força em relação a outras moedas, porque taxas mais elevadas atraem capital estrangeiro para instrumentos de investimento que são denominados em dólares, como títulos de T, notas e títulos.

Reduzir o risco

Aumentar as taxas de juros significam que instrumentos mais conservadores irão começar a pagar taxas mais elevadas também. Além disso, os preços das ofertas de alto rendimento (como lixos) tendem a diminuir de forma mais acentuada do que os de questões governamentais ou municipais quando as taxas aumentam. Portanto, os riscos de instrumentos de alto rendimento podem eventualmente superar os rendimentos superiores quando comparados a alternativas de baixo risco.

Refinanciar agora

Assim como é aconselhável manter seu portfólio de renda fixa líquido, também é prudente encerrar sua hipoteca às taxas atuais antes de aumentarem. Se você é elegível para refinanciar sua casa, este é provavelmente o momento de fazê-lo. Obtenha sua pontuação de crédito em forma, pague essas pequenas dívidas e visite seu banco ou agente de empréstimo. Bloquear uma hipoteca em 5% e depois colher um rendimento médio de 6. 5% na sua escala de títulos é um caminho de baixo risco para lucros seguros. O bloqueio em taxas baixas em outras dívidas de longo prazo, como o empréstimo de seu carro, também é uma boa idéia. (Antes de você correr para o banco, confira 6 perguntas a perguntar antes de refinanciar e Obteve uma boa taxa de hipoteca? Bloqueie-o! )

A linha inferior

A história determina que as taxas de juros não ficarão baixas para sempre, mas a velocidade com que as taxas aumentam e até onde elas escalam é difícil de prever. Aqueles que não prestam atenção às taxas de juros podem perder oportunidades valiosas para lucrar com um ambiente crescente. Existem várias maneiras pelas quais os investidores podem cobrar o aumento das taxas, como comprar ações de empresas que consomem matérias-primas, escavar seu CD ou carteira de títulos, fortalecendo suas posições no dólar e refinanciando suas casas. Para obter mais informações sobre como lucrar com o aumento das taxas de juros, consulte seu consultor financeiro.

Para leitura relacionada, veja Gerenciando o Risco de Taxa de Juros .