É apenas uma questão de tempo antes de taxas de juros historicamente baixas começar a subir. Embora os especialistas da indústria concordem, é provável que isso se acelere em algum momento no final deste ano, é difícil prever exatamente quando as taxas aumentarão e até que altura elas escalarão. Por esse motivo, os investidores de títulos inteligentes devem preparar um arsenal de estratégias para se proteger contra taxas crescentes. A preparação é primordial, uma vez que o desenvolvimento e a execução da estratégia levam tempo para implementar adequadamente.

Duração de aparagem

Ao preencher a lista de tarefas, os investidores devem reduzir a exposição a títulos de longo prazo, reforçando suas posições em títulos de curto e médio prazo, menos sensíveis aos aumentos de taxa do que os títulos de prazo de vencimento mais longos que bloqueiam as taxas crescentes por períodos de tempo mais longos. Mas lançar para um modelo de obrigações de menor rendimento de curto prazo tem um trade-off, uma vez que as obrigações de curto prazo proporcionam menos potencial de ganhos de renda do que os títulos de longo prazo. Uma solução para este enigma é emparelhar obrigações de curto prazo com outros instrumentos, incluindo dívida de taxa variável, como empréstimos bancários e títulos de proteção contra inflação do Tesouro (TIPS), cuja taxa de juros ajustável é menos sensível ao aumento das taxas de juros do que outras taxas fixas Instrumentos especiais.

As TAXAS são ajustadas duas vezes por ano para refletir mudanças no Índice de Preços ao Consumidor de U. S., uma referência para a inflação. Se os níveis de preços aumentam, os pagamentos de cupom em TIPS reagem de forma semelhante. Quanto aos empréstimos de taxa variável, esses instrumentos investem em empréstimos bancários mais arriscados, cujos cupons flutuam em um spread acima de uma taxa de juros de referência. Assim, eles se ajustam em intervalos periódicos à medida que as taxas mudam.

Alguns melhores TIPS ETFs incluem o Schwab US TIPS ETF (NYSE Arca: SCHP SCHPSchwb US TIPS55. 46 + 0. 20% Criado com o Highstock 4. 2. 6 < ) SPDR Barclays TIPS (NYSE Arca: IPE IPESPDR Blmbrg Brc56. 63 + 0. 21% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), iShares TIPS Bond ETF (NYSE Arca: TIP TIPiSh TIPS Bd114. 14 + 0. 17% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e PIMCO 1-5 anos EUA TIPS Index ETF (NYSE Arca: STPZ STPZPIMCO ETF52. 33 + 0. 15% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ).

Da mesma forma, três grandes ETF de dívida de taxa variável são o

iShares Floating Rate Note Fund (NYSE Arca: FLOT FLOTiSh Fltng Rt Bd50. 90 + 0. 02% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), SPDR Barclays Capital Investment Grade Floating Rate ETF (NYSE Arca: FLRN FLRNSPDR Blmbrg Brc30. 74 + 0. 05% > Criado com Highstock 4. 2. 6 ) e Vetores de mercado Taxa flutuante de grau de investimento ETF (NYSE Arca: FLTR FLTRVanEck Vct Inv25. 250. 00% Criado com o Highstock 4 . 2. 6 ). Os rendimentos menores de títulos de curto prazo tiveram o efeito auxiliar de desencadear maior U.S. interesse do investimento em títulos periféricos europeus. Esses títulos governamentais de rendimento mais elevado oferecem refúgio da incerteza econômica dos mercados emergentes. E os potenciais programas de estímulo do Banco Central Europeu aumentam ainda mais a demanda por esses títulos. Tomando mais Riscos

Os investidores com nervo podem optar por aumentar o discagem no risco com seus investimentos de renda fixa, considerando a dívida corporativa, seja de grau de investimento ou não investment grade. Proteger contra o maior risco de crédito e a volatilidade, no entanto, diversificando indústrias e emissores. Além de títulos tradicionais, os investidores experientes devem considerar ações de dividendos, ações preferenciais, fideicomissos de investimento imobiliário e títulos convertíveis.

Escalando a Escada

Acima de tudo, o método de "escada de ligação" experimentado e verdadeiro é a estratégia mais recomendada por conselheiros e planejadores financeiros. Escadas de títulos são sucessões de títulos - cada um atingindo sua maturidade em intervalos discretos (três meses, seis meses, 12 meses, etc.). À medida que as taxas de juros escalam, cada título é resgatado e reinvestido no vínculo mais novo e de maior taxa. O procedimento idêntico é também empregado com escada de CD. Um investidor com US $ 500, 000 em uma conta do mercado monetário que ganha 1% de participação, extraiu US $ 400.000 para comprar quatro CDs separados de US $ 100.000 que vencem a cada 60 dias, começando em dois meses. Sob este cenário, o investidor reintroduz o CD de vencimento em qualquer outro CD de maturidade idêntica, ou em qualquer vencimento diferente, de acordo com suas necessidades de liquidez / fluxo de caixa.

Outras oportunidades

Enquanto o investimento de renda fixa perspicaz é a forma mais tradicional de capitalizar as taxas de spiking, os investidores de capital também podem cobrar pelo destino dos consumidores finais de matérias-primas. Uma vez que os custos das matérias-primas tendem a manter-se estável ou a diminuir quando as taxas aumentam, as empresas que as utilizam, seja em suas operações diárias ou como componentes de seus produtos acabados, geralmente gostam do crescimento correspondente das margens de lucro. Os produtores de carne e aves também podem ganhar entre as taxas de juros crescentes, porque provavelmente verão aumento da demanda, resultando em maiores gastos com os consumidores, além de reduzir os custos. E os estoques imobiliários também tendem a fazer bem neste clima, tornando as peças de construção de casas e construção também atraentes, pelo menos até a barreira das hipotecas mais precárias prevalecer.

Os investidores de Forex devem pensar em aumentar sua exposição ao dólar de U. S. O dólar ganha impulso em relação a outras moedas quando as taxas de juros começam a subir e o capital estrangeiro é canalizado para instrumentos denominados em dólares, como notas, títulos e títulos do Tesouro.

Janela de refinanciamento

Embora tenha bom senso financeiro para manter uma estratégia líquida de renda fixa, é igualmente inteligente para os proprietários refinanciar hipotecas às taxas atuais. Garantir uma hipoteca de 5%, em seguida, colhendo um rendimento saudável na sua escala de títulos é um ingresso para os lucros. Também é prudente cimentar taxas baixas em empréstimos de carro e outras dívidas de longo prazo, enquanto você pode.

De um modo geral, as taxas de escalada significam que os instrumentos conservadores começam a pagar taxas mais elevadas. O preço dos lixos e outras ofertas de alto rendimento geralmente caem mais precipitadamente do que os de questões governamentais ou municipais, pelo que o risco de instrumentos de alto rendimento pode, em última análise, superar os rendimentos superiores, em comparação com as alternativas de menor risco.

A linha inferior

Saber quando baixas taxas de juros diminuirão e começará a subir é uma chamada difícil. Mas aqueles que não conseguem se preparar para mudanças nas taxas de juros provavelmente perderão o potencial de lucro significativo e verão suas participações em dinheiro perderem valor relativo. A melhor estratégia deve ser uma combinação de várias estratégias de hedge de inflação.