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Como todos os investimentos de capital, as companhias de seguros apresentam investidores com risco de mercado. As companhias de seguros, como os bancos, também apresentam risco de inadimplência indireta porque seus balanços podem ser incrivelmente alavancados. Os riscos de investir no setor de seguros não são categoricamente diferentes dos outros setores de mercado, mas os fundamentos das companhias de seguros são avaliados de forma diferente com base na demografia da base de clientes de uma seguradora e na composição do portfólio subjacente da empresa.

Seguros Após o Crash

Percepção de risco no setor de seguros teve uma dura virada para o sul sob a crise financeira em 2008 e 2009. Durante esses dois anos, o mercado de seguros mostrou nunca - volatilidade antes vista, e os acionistas das companhias de seguros viram mudanças selvagens na avaliação. Isso foi principalmente causado pelo fracasso das seguradoras para estimar a probabilidade de perda de carteiras subjacentes com a exposição a títulos garantidos por hipotecas (MBS).

Valor em risco e insuficiências esperadas

As companhias de seguros e seus acionistas devem observar de perto a possibilidade de que eles possam ter que pagar reivindicações maiores do que o esperado. Eles também precisam monitorar os níveis de risco dos investimentos feitos com os prémios recebidos.

A maioria dos prémios são mantidos em ativos relativamente seguros, como Tesouros ou dívida corporativa de alto nível. No entanto, muitas seguradoras procuram retornos mais elevados e podem deixar-se abertas a riscos financeiros.

As métricas mais comuns usadas ao avaliar o risco financeiro de uma seguradora são Value at Risk ou VaR e déficit esperado. Cada métrica estima a perda esperada no caso de as condições do mercado, ou o portfólio de uma seguradora aleatória, produzir perdas.

Essas métricas, particularmente o VaR, mudaram um pouco após a adoção do capital baseado em risco, ou RBC, ratios pela Associação Nacional de Comissários de Seguros, ou NAIC, na década de 1990. A partir de 2015, o VaR é empregado para mostrar a exposição líquida do valor justo de todas as fontes de risco a uma seguradora. Isso ajuda a estabelecer franquias de seguros; níveis de resseguro e cedentes; e reivindicações esperadas versus perdas esperadas.

Os investidores de seguros sérios devem entender e poder comparar o VaR e o déficit esperado para diferentes empresas. Estas podem ser ferramentas inestimáveis ​​ao avaliar o risco de perdas de capital para os acionistas.