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A estratégia de opções de chamadas cobertas permite aos investidores lucrar com a estabilidade do setor bancário e seu histórico de crescimento lento. Esta estratégia funciona melhor com um setor que não oscila de forma selvagem e não é excessivamente suscetível aos caprichos do mercado. O setor bancário, representado por uma versão beta de 0. 53, indicando que sua volatilidade é apenas a metade do mercado mais amplo, oferece uma das maiores oportunidades de lucrar com a estratégia de chamada coberta.

Além do colapso financeiro de 2007-2008, durante o qual os bancos dos EUA sofreram uma agitação sem precedentes que incluiu o gigante da queda da indústria Lehman Brothers, o setor bancário caracterizou-se por estabilidade e baixa volatilidade para a maioria da sua história. Aqueles que investem fortemente no setor não apreciam os retornos agressivos fornecidos por indústrias altamente voláteis, como as startups de tecnologia. Com exceção de anomalias como a mencionada crise de 2007-2008, elas também estão isoladas dos setores de endemia de alto risco para o crescimento.

Enquanto a estabilidade do setor bancário e o crescimento lento oferecem aos investidores uma maneira de enriquecer lentamente com riscos mínimos, os investidores astutos empregam estratégias que usam a mesma estabilidade para gerar retornos mais imediatos. A estratégia de chamadas cobertas envolve a venda de uma opção de compra em valores mobiliários que um investidor também possui. A opção de compra oferece ao comprador a opção, mas não o obriga a comprar ações a um preço de exercício predeterminado por uma data futura. Sua contraparte, a opção de venda, oferece ao comprador a opção de vender nos mesmos termos.

O seguinte é como a chamada coberta funciona do final do vendedor. Suponha que um investidor detém 500 ações do banco XYZ, que atualmente comercializam US $ 100 cada. Ele vende uma opção de compra de 100 ações com um preço de exercício de US $ 100 e uma data de vencimento por mês no futuro; Seu comprador paga um prêmio pela opção.

A partir daqui, três coisas podem acontecer. O preço da ação pode aumentar, caso em que o comprador executa a chamada, permitindo-lhe comprar 100 ações do vendedor em US $ 100 cada, mesmo que o valor de mercado seja maior. Felizmente, o vendedor está coberto; ele já possui as ações, então ele não precisa comprá-las para vender com prejuízo.

O preço da ação também pode diminuir. Nesse cenário, o comprador deixa a opção agora sem valor expirar, e o vendedor mantém o prêmio como lucro. No entanto, uma diminuição do preço não é positiva para o vendedor; As ações que ele possui valem menos.

Depois, há o cenário mais favorável para o vendedor: movimento plano. O preço não se move muito, por isso faz pouco sentido para o comprador executar a opção.Ele deixa expirar, e o vendedor ganha no prêmio. Ainda melhor, uma vez que não há queda de preço, os próprios investimentos do vendedor na segurança não diminuem em valor.