Os fundos de private equity geralmente arrecadam fundos de grandes investidores, como fundos de pensão, companhias de seguros e doações para investir em empresas que não são negociadas publicamente ou que retirarão os mercados públicos. O objetivo é infundir uma empresa com uma nova administração que o tornará mais eficiente e aumentará seus ganhos, gerando assim um ótimo retorno para os investidores em private equity. Embora isso pareça uma boa maneira de gerar um maior retorno, a maneira como esses fundos operam atraiu críticas. Por exemplo, eles tipicamente geram retornos mais altos ao se envolverem em reestruturações cosméticas de curto prazo, como reduzir a contagem de trabalhadores, diminuir as despesas e vender partes da empresa - tudo com uma visão para aumentar rapidamente os ganhos do negócio sem fazendo mudanças fundamentais.

Investir em Private Equity

Para investidores individuais que procuram investir diretamente em private equity, a US Securities and Exchange Commission possui certos limiares. Isso porque o governo dos EUA considera que esses investimentos não regulamentados são muito arriscados para a maioria dos investidores. Assim, esses investimentos estão abertos aos chamados investidores credenciados que fizeram mais de US $ 200.000 nos dois anos anteriores (ou $ 300.000 combinados por um casal) e também têm um patrimônio líquido, não incluindo sua casa principal, pelo menos US $ 1 milhão.

E para aqueles que não são investidores credenciados, você também pode investir, paradoxalmente, em private equity através de empresas de capital aberto, como Blackstone Group, LP (BX) e KKR & Company, LP (KKR ). Além disso, existem fundos negociados em bolsa que investem em empresas de private equity.

Potencial para retornos de tamanho

A grande atração de investir em private equity é que oferece uma oportunidade para um retorno de grande porte. Uma vez que os gerentes de private equity têm um foco nítido na melhoria dos retornos das empresas, eles estão orientados para produzir bons retornos para si próprios. E uma vez que eles têm um prazo definido para seus investimentos, ao contrário de empresas públicas que visam operar indefinidamente, desde que se preocupem, os gerentes de private equity têm um foco mais acentuado na produção de retornos. Outro positivo é que os gerentes de private equity não precisam gerenciar seus investimentos para atender às expectativas dos analistas quanto aos ganhos trimestrais, dando-lhes mais margem de manobra.

Além disso, para aqueles que investem diretamente nos fundos, há a vantagem de não poder sucumbir à tentação de retirar seu investimento no momento em que os mercados de capitais estão para baixo, possivelmente sofrendo uma perda. Isso ocorre porque seu investimento está vinculado por um período de tempo.

Private Equity Piles on Debt

Do lado negativo, as empresas de capital privado tendem a assumir muitas dívidas para comprar empresas.Desta forma, eles podem aproveitar seus retornos. Embora esta seja uma boa idéia se eles puderem gerar retornos altos em seu investimento, também há o risco de que os retornos sejam insatisfatórios, o que reduzirá os retornos. E desde a crise financeira de 2007-2008, os bancos adotaram padrões de empréstimos mais rígidos que tornam mais difícil o acesso ao financiamento da dívida.

Adicione a isso, é o fato de que não está claro como essas empresas figuram seus retornos. Como eles não são regulados, eles não são transparentes e usam suas próprias técnicas para fornecer seus retornos. Também não há um índice adequado que os investidores possam usar como base para comparar seus retornos em seus investimentos em private equity.

Outro negativo das empresas de private equity é a estrutura de tarifas. Normalmente, eles cobram aos investidores uma taxa anual de dois por cento para gerenciar seus investimentos. Além disso, eles também cobram uma parcela de 20% dos lucros do fundo no final do prazo de investimento. Isso reduz os retornos potenciais dos investidores desde o início.

A linha inferior

Os investimentos em private equity poderiam ajudar a diversificar um portfólio e oferecer um potencial de retorno excelente. No entanto, o risco inerente desses investimentos significa que eles não são adequados para todos. E eles foram criticados por sua abordagem de curta visão para gerenciar seus investimentos de uma forma que não gera um crescimento fundamental.