a:

Avalie a estrutura de capital para ver como a empresa é alavancada ou como progressivamente ela está se expandindo para futuras operações. Não há novas métricas significativas que um investidor fundamental usaria especificamente para uma empresa de petróleo e gás, mas você deve sempre interpretar as razões contábeis de uma maneira específica da indústria. Os bons índices de alavancagem incluem cobertura de juros, endividamento e taxas de dívida para cobertura. Investigue os fluxos de caixa para avaliar a capacidade da empresa de atender às necessidades de financiamento de capital.

Não selecione um estoque de petróleo e gás com base somente na sua estrutura de capital. Considere suas reservas operacionais, seus níveis de produção e o preço de sua principal commodity.

Adequação de capital

Pensando em termos de linha de base, o capital adequado é um pouco equivocado. As empresas maiores com relacionamentos de financiamento existentes geralmente podem suportar mais dívidas, concentrar menos dinheiro em futuras expansões de capital e até mesmo sobreviver a períodos em que as receitas diminuem em torno ou abaixo dos custos de capital.

Fluxo de caixa, produção e ativos de capital

Nunca perca de vista o fluxo de caixa e os ganhos de qualquer empresa. O fluxo de caixa tem muitas variáveis ​​de entrada, incluindo preços de venda, qualidade de produção e publicidade, relações comerciais e conformidade regulamentar. O aspecto da produção é particularmente importante ao discutir a adequação de capital.

A melhor produção ocorre onde o bom acesso às reservas é encontrado com um sólido estoque de ativos de capital - o equipamento de produção da empresa e outras infra-estruturas físicas de operação. Não há maneiras fáceis de avaliar a qualidade dos ativos de capital além de entender o processo ou encontrar um recurso confiável sobre o assunto.

Razões de contabilidade de capital

Os investidores podem se basear em vários índices contábeis em uma avaliação. O retorno do capital de investimento demonstra a eficácia de uma empresa em transformar o novo capital em lucros. O índice de cobertura de juros mostra a vulnerabilidade de uma empresa ao risco de crédito e risco de taxa de juros.

Os rácios de dívida para capital e dívida para capital são boas linhas de base para comparar empresas da mesma indústria. Idealmente, as melhores empresas de petróleo e gás têm taxas superiores.