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Os principais fatores que influenciam os preços das ações das empresas no setor de metais e mineração são os preços do mercado de commodities, a eficiência operacional e o marketing para os investidores.

Existem duas camadas de empresas no setor de metais e mineração. O nível superior é composto por empresas como Barrick Gold (ABX) e Silver Wheaton (SLW) que já possuem um número significativo de minas estabelecidas e produtivas. Para essas empresas, os fatores que impulsionam os preços das ações são o preço atual do mercado para o minério que produzem e sua eficiência operacional em termos de redução dos custos de produção. O nível inferior, conhecido como mineiros júnior, são as empresas que ainda estão em fase de exploração e desenvolvimento que ainda precisam trazer operações de mineração produtivas on-line. Para as empresas junior, o preço da ação é impulsionado principalmente pela sua capacidade de se comercializar com sucesso para os investidores.

O preço atual do mercado de commodities para a mineração das empresas de metais afeta significativamente os preços das ações para empresas mineradoras produtivas e estabelecidas. Uma vez que uma mina está operacional e produzida, os custos de produção são relativamente fixos e não tendem a variar com o preço de mercado do metal extraído. Uma vez que os aumentos no preço de mercado do minério minado geralmente não aumentam os custos de produção, o benefício do aumento dos preços do mercado geralmente é direto para os lucros líquidos de uma empresa de mineração. Quando o preço de mercado dos metais aumenta, os preços das empresas de mineração geralmente aumentam exponencialmente em comparação. Um aumento de 20% no preço do ouro pode se traduzir em um aumento de 50% no preço da ação para uma empresa de mineração de ouro.

A eficiência de custo operacional é fundamental para a rentabilidade de uma empresa de mineração e, finalmente, para o preço das ações. As empresas de mineração devem fazer grandes investimentos para encontrar, desenvolver e trazer uma mina em linha de forma produtiva, um processo que normalmente leva de cinco a dez anos. Isso exige um planejamento e gerenciamento cuidadoso das despesas. Existem inúmeros fatores envolvidos, e os custos podem variar amplamente para qualquer um deles. Os custos envolvidos na mineração incluem a contratação de geólogos certos para identificar e avaliar os depósitos de minério, construindo a infra-estrutura necessária para fornecer acesso ao site mineiro, negociando com os governos e negociando custos trabalhistas. Uma vez que uma mina está online e produzida, ainda é necessário um gerenciamento cuidadoso dos custos; a empresa pode ter que enfrentar alterações cíclicas nos preços das commodities sobre as quais não tem controle. As empresas de mineração devem manter as minas operacionais mesmo durante a queda nos preços das commodities, uma vez que muitas vezes é proibido o custo do processo de desligamento e, em seguida, reabrir uma mina.Melhorias significativas na produção eficiente em termos de custos podem aumentar consideravelmente a rentabilidade de uma empresa de mineração. A First Majestic Silver (AG) se beneficiou com a possibilidade de reduzir os custos de produção em aproximadamente US $ 50 milhões sem reduzir significativamente os níveis de produção.

O marketing de suas ações e atrair novos investidores é de primordial importância para as empresas de mineração junior. A capacidade de elaborar um bom enredo sobre suas perspectivas futuras e de comunicar essa história aos investidores é fundamental para a sobrevivência das empresas de mineração ainda na fase de exploração e desenvolvimento, porque dependem quase inteiramente dos investidores para financiar suas operações. Outro componente chave é a capacidade de uma empresa obter financiamento favorável a longo prazo.