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Vários fatores impulsionam os preços das ações da indústria ferroviária e da empresa ferroviária. Tal como acontece com a maioria das empresas, alguns fatores podem ser substancialmente controlados com gerenciamento corporativo superior, enquanto outros fatores estão em grande parte fora do controle de empresas individuais ou da indústria como um todo.

Despesas

As despesas operacionais e a conseqüente margem de lucro operacional são um indicador chave que os investidores consideram na avaliação das empresas ferroviárias. Os investidores e os analistas de mercado preferem ver taxas de margem de lucro operacional inferiores a 80. As ferrovias têm grandes despesas de manutenção e mão-de-obra, e as empresas que fazem o melhor trabalho de controlar seus custos nessas principais áreas de despesas podem melhorar significativamente suas margens de lucro. Os custos de aluguel de instalações são despesas operacionais que podem ser minimizadas pela capacidade de uma empresa negociar os melhores contratos de arrendamento possíveis.

Além das despesas operacionais regulares, as ferrovias necessariamente têm grandes gastos de capital para novos equipamentos e linhas ferroviárias. A capacidade de uma empresa ferroviária de gerenciar bem suas despesas de capital em termos de despesas totais, cronograma de gastos e acordos de financiamento pode permitir-lhe obter uma vantagem financeira distinta sobre os concorrentes. As empresas ferroviárias melhoraram suas linhas de fundo gastando dinheiro sabiamente no desenvolvimento de projetos de motores mais eficientes em termos de combustível, aumentando o gerenciamento computadorizado das despesas de combustível e melhorando seu gerenciamento de roteamento, o que também aumenta a eficiência de combustível.

Adaptando-se às mudanças de mercado

Como qualquer outro negócio, as ferrovias podem prosperar, adaptando-se às mudanças em seu mercado potencial. Por exemplo, os preços das ações da Burlington Northern Santa Fe e Kansas City Southern melhoraram porque, entre outras razões, essas duas empresas buscaram agressivamente o crescente negócio de transporte intermodal para as ferrovias. Praticamente todas as principais empresas ferroviárias melhoraram seus lucros, aumentando substancialmente sua participação de mercado no transporte automotivo. À medida que o crescimento da população, as rodovias superligadas e as preocupações ambientais levam a consideração de aumentos maciços no transporte público nos Estados Unidos, o serviço de passageiros melhorado e expandido pode se tornar um fator cada vez mais importante para as empresas ferroviárias.

Os seguintes são fatores além do controle da empresa:

Preços do petróleo

Enquanto os trens são muito mais eficientes em termos de combustível do que os caminhões - em uma margem de cerca de três para um - os preços do petróleo impactam significativamente quanto mais eficientes em termos de combustível e atraentes são como transportadoras de mercadorias. Os preços recordes do petróleo contribuíram substancialmente para os aumentos de preços das ações da ferrovia.

Subsídios governamentais

O negócio ferroviário na U. S. depende grandemente dos subsídios governamentais para manter e expandir sua infra-estrutura. Enquanto a indústria faz lobby fortemente para sustentar tais subsídios, sua existência contínua está, em última instância, fora do controle direto da indústria ou ferrovias individuais.

Crescimento populacional

Prevê-se que o aumento da população estimule o crescimento do tráfego ferroviário de passageiros junto com outros meios de transporte público. Enquanto as empresas ferroviárias não têm controle sobre esse fator, eles certamente poderão aproveitar.

A economia

As ferrovias dependem, em última instância, da demanda por mercadorias a serem enviadas. Uma economia robusta aumenta essa demanda e as recessões econômicas diminuí-la. O negócio ferroviário melhora à medida que a economia como um todo melhora.

As ações ferroviárias são muitas vezes avaliadas pelos investidores, pelo menos em parte, por uma revisão de seu índice de preço / lucro (P / E), juntamente com a margem de lucro operacional e o crescimento da linha superior. Essas ações que mostram os melhores índices P / E são muitas vezes favorecidas em relação a outros estoques de ferrovias.