USO: United States Oil Fund ETF

Robinhood App - United States Oil ETF - USO (Novembro 2024)

Robinhood App - United States Oil ETF - USO (Novembro 2024)
USO: United States Oil Fund ETF

Índice:

Anonim

O United States Oil Fund (NYSEARCA: USO USOUS Oil Fund Partnership Units11. 51 + 2. 95% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é um Fundo negociado em bolsa (ETF), projetado para oferecer aos investidores exposição ao petróleo bruto intermediário West Texas Intermediate. A USO é o maior e mais líquido produto negociado em bolsa no segmento e fornece exposição de commodities que requer uma conta de futuros de commodities.

Para acompanhar os movimentos diários dos preços e fornecer exposição ao petróleo bruto WTI, o fundo detém contratos de futuros no mercado de petróleo no cronograma. Por exemplo, a partir de 30 de julho de 2015, o fundo possui 54, 786 contratos futuros NYMEX WTI Crude Oil que expiram em setembro de 2015 em US $ 48. 52, e o valor de mercado total dessa participação é de US $ 2. 66 bilhões.

A partir de 30 de junho de 2015, a USO possui um retorno anualizado de -12. 45% desde a sua criação em 10 de abril de 2006. Com base em dados de cinco anos de antecedência, a USO tem um retorno anualizado de -14. 55% a partir de 30 de julho de 2015. Ao longo do ano passado, o valor de mercado do Fundo do Petróleo dos Estados Unidos somou 56. 39% devido ao excesso de petróleo bruto.

Características

O United States Oil Fund está listado na Bolsa de Valores de Nova York Arca, e os investidores podem negociar o ETF em várias plataformas. O administrador do fundo é Brown Brothers Harriman & Company, e o sócio geral é o United States Commodity Funds, LLC.

Uma vez que o United States Oil Fund deve alterar a composição dos contratos de futuros West Texas Intermediate de petróleo bruto, deve rolar seus contratos vendendo os contratos de futuros de petróleo bruto WTI que expiram no próximo mês e comprando os contratos de futuros de petróleo bruto WTI que expiram o próximo mês. Por exemplo, suponha que seja em meados de julho; o fundo venderá sua posição em contratos de futuros de petróleo bruto WTI com vencimento em agosto e comprar contratos de futuros de petróleo bruto WTI com vencimento em setembro.

Devido ao rolamento de contratos de futuros, o fundo cobra uma razão de despesa de 0. 72%, enquanto seus pares cobram uma média de 0. 57%. Esta relação não inclui taxas de corretor; Os investidores devem ter isso em mente.

Adequação e Recomendações

Uma vez que a USO acompanha os preços do petróleo bruto WTI, os investidores devem prestar atenção aos preços do petróleo bruto, bem como relatórios de status de petróleo publicados pela U. S. Energy Information Association. Investidores e potenciais investidores devem prestar especial atenção às flutuações dos barris de petróleo bruto todas as semanas.
A partir de 29 de junho de 2015, o USO possui um alfa de cinco anos próximo de -7. 74, um beta de 1,21, um desvio padrão ou volatilidade de 26. 95 e uma razão Sharpe de -0. 26.

Com base na teoria da carteira moderna (MPT), o alfa de cinco anos que se seguiu indica que o fundo apresentou desempenho inferior ao índice MSCI ACWI NR USD por um 7 anualizado.74%. Com um beta de 1. 21, a USO é teoricamente 21% mais volátil do que o mercado e, portanto, o fundo traz mais risco. Da mesma forma, o índice Sharpe da USO indica que o fundo não forneceu um retorno adequado aos investidores dado o risco assumido.

Se os preços do petróleo bruto continuem a deslizar, o alfa posterior da USO continuaria a cair e poderia apresentar um desempenho inferior ao MSCI ACWI NR USD Index em mais de 7. 74% e seu índice de Sharpe continuaria a cair, fazendo com que o fundo fosse inferior ao risco- taxa de retorno livre em uma base ajustada ao risco.

USO é uma jogada de alto risco e alta recompensa que não é adequada para todos. De acordo com a MPT, a USO é adequada para investidores de valor, comerciantes e especuladores que acreditam que os preços do petróleo bruto estão preparados para se recuperar.

Devido ao aumento do suprimento de petróleo bruto, o valor de mercado da USO diminuiu mais de 50% no ano passado. Portanto, os investidores de valor podem ver o fundo como subvalorizado e acreditar que a demanda por petróleo bruto aumentará ao longo dos próximos anos, fazendo com que a USO reflita seus altos anteriores. Da mesma forma, este fundo é adequado para comerciantes e especuladores que desejam obter exposição aos preços do petróleo bruto WTI depois que o Relatório de Estado Petroleum semanal seja divulgado pelo EIA.