As taxas de juros nacionais e o valor do crédito revolvido emitido têm uma relação negativa. As taxas de juros aumentam devido ou em antecipação às forças inflacionistas. A inflação mancha o poder de compra de uma moeda, levando cautela entre credores e mutuários. Se for crescente, os investidores e os aforradores exigem taxas de juros mais altas para compensar os efeitos da inflação. Por sua vez, as empresas estão menos dispostas a emprestar a taxas de juros mais altas, especialmente se as condições comerciais não são fortes.
Na sua essência, a inflação é muito dinheiro perseguindo muito poucos ativos. Emitir créditos, obviamente, agrava esse cenário aumentando a oferta monetária. Assim, os bancos centrais lutar contra as forças inflacionárias contraindo a oferta monetária. Um dos mecanismos mais eficazes para fazer isso está aumentando as taxas de juros, o que diminui o valor do crédito rotativo emitido.
Aumentar a taxa de retorno livre de risco diminui a demanda e a emissão de crédito, permitindo que os bancos ganhem rendimentos mais altos sem o esforço e os riscos de empréstimos. Nas margens, os mutuários podem optar por implantar dinheiro em títulos de curto prazo de maior rentabilidade em vez de expandir atividades ou operações comerciais.
As taxas de juros decrescentes são devidas a uma falta de demanda na economia ou ao banco central que procura aumentar o crescimento econômico. A queda das taxas de juros estimula a economia, levando a uma oferta monetária em expansão, que aumenta a atividade econômica, os empréstimos e os preços dos ativos. Quando as taxas de juros caem, o montante do crédito revolvido emitido cresce.
Os mutuários e os credores procurarão gerar retornos à medida que a taxa de retorno livre de risco cai. Além disso, os mutuários vão querer procurar aproveitar as taxas de juros mais baixas, o que diminui as despesas e torna o investimento em operações e expansão mais acessíveis.
AD:Qual é a relação entre taxas de juros e inflação?
Descobre por que tende a ser uma relação inversa entre taxas de juros de curto prazo e o nível de inflação em uma economia.
Como as mudanças nas taxas de juros nacionais afetam o valor e a taxa de câmbio de uma moeda?
Geralmente, as taxas de juros mais altas aumentam o valor da moeda de um determinado país, mas as taxas de juros sozinhas não determinam o valor de uma moeda.
Qual é a relação entre duração modificada e taxas de juros?
Aprenda sobre duração modificada e duração de Macaulay, como calcular a duração dos títulos e como as taxas de juros e as durações estão relacionadas.