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Sob um sistema de bancos de reserva fracionária, as taxas de juros e a inflação tendem a ser inversamente correlacionadas. Esta relação constitui um dos princípios fundamentais da política monetária contemporânea; os bancos centrais manipulam taxas de juros de curto prazo para afetar a taxa de inflação na economia.

Para entender como essa relação funciona, é importante entender o sistema bancário, a quantidade de teoria do dinheiro e o papel que as taxas de juros desempenham.

Fractional-Reserve Banking

O mundo atualmente usa um sistema bancário de reserva fracionada. Quando alguém deposita US $ 100 no banco, ele mantém uma reclamação nesses US $ 100. O banco, no entanto, pode emprestar esses dólares com base no índice de reserva estabelecido pelo banco central. Se o índice de reserva for de 10%, o banco pode emprestar os outros 90%, o que é de US $ 90 neste caso. Uma fração de 10% do dinheiro permanece nos cofres do banco.

Enquanto o empréstimo subseqüente de US $ 90 estiver em circulação, há duas reivindicações no total de US $ 190 na economia. Em outras palavras, o suprimento de dinheiro aumentou de US $ 100 para US $ 190. Esta é uma demonstração simples de como o banco cresce a oferta monetária.

Quantidade Teoria do dinheiro

Na economia, a teoria das quantidades de dinheiro afirma que a oferta e a demanda por dinheiro determinam a inflação. Se a oferta monetária cresce, os preços tendem a subir porque cada pedaço de papel individual se torna menos valioso.

Taxas de juros, poupança, empréstimos e inflação

A taxa de juros atua como um preço para a retenção ou empréstimo de dinheiro. Os bancos pagam uma taxa de juros sobre as poupanças para atrair depositantes. Os bancos também recebem uma taxa de juros por dinheiro que é emprestada de seus depósitos.

Quando as taxas de juros são baixas, indivíduos e empresas tendem a exigir mais empréstimos. Cada empréstimo bancário aumenta a oferta monetária em um sistema bancário de reserva fracionada. De acordo com a teoria quantitativa do dinheiro, uma oferta monetária crescente aumenta a inflação. Assim, uma baixa taxa de juros tende a resultar em mais inflação. As altas taxas de juros tendem a diminuir a inflação.

Esta é uma versão muito simplificada do relacionamento, mas destaca porque as taxas de juros e a inflação tendem a ser inversamente correlacionadas.