O setor de serviços financeiros é um ambiente profissional em rápida mudança. À medida que as necessidades e os desejos dos consumidores mudam, as empresas envolvidas na gestão de dinheiro também estão evoluindo. Um conselheiro de investimento registrado (RIA) gerencia os ativos de indivíduos de alto patrimônio líquido e investidores institucionais, e fica no lado da compra do campo de investimento. Ele ou ela deve se inscrever na Securities and Exchange Commission (SEC) e em todos os estados nos quais ele ou ela opera. A maioria das RIAs são parcerias ou empresas, mas os indivíduos também podem se registrar como RIAs. Se você está interessado em uma carreira com uma empresa de RIA, continue lendo para saber mais sobre esta parte do setor de serviços financeiros.

Estado da Indústria O modelo antigo de um corretor que chama seus clientes ricos com idéias de ações está morrendo. Na verdade, houve um êxodo em massa de ativos de clientes que deixaram esse modelo. Existem várias razões para esta mudança, incluindo taxas de comissões muito elevadas (o grande veículo de lucro das firmas de wire house no momento) e, muitas vezes, diversificação inadequada. Muitos desses corretores não eram CFAs ou MBAs, apenas glorificavam os vendedores cuja base de conhecimento se devia mais à casualidade do que a educação verdadeira.

A maioria dos americanos que participam do mercado de ações faz isso através de fundos mútuos, e os ativos de fundos mútuos têm crescido de forma constante há mais de 50 anos. No entanto, como a quantidade de dinheiro que um indivíduo ou grupo tem aumentado, a capacidade de alcançar os melhores resultados com fundos mútuos diminui. É aí que os RIAs são capazes de fornecer serviços adicionais que os fundos mútuos não podem, como:

• Muitos clientes procuram ter um verdadeiro "quarterback" financeiro, um recurso que eles podem usar para conselhos sólidos em sua imagem financeira total. Um bom RIA irá falar com o cliente em termos de metas e objetivos gerais, e revisá-los com o cliente em intervalos regulares.
• Os clientes querem cada vez mais ter mais opções e acesso mais fácil aos tomadores de decisão em suas contas. Não há linhas de acesso direto para os gerentes de uma conta de fundo mútuo. Não há nenhuma maneira fácil de perguntar às perguntas do gerente de fundos mútuos como "Por que você escolheu comprar o Wal-Mart?", Ou "O que é uma boa estimativa para o que meus ganhos de capital poderiam ser este ano?" Muitos clientes querem isso, seja como parte de sua educação ou para a sua própria mente.
• Os ativos do fundo mútuo são fundos compartilhados, sem considerações fiscais para qualquer detentor de ações de fundos mútuos. Para um investidor rico, há simplesmente muitos dólares em jogo para que os impostos não sejam levados em consideração.
• Se o cliente é um grupo grande e há muitas partes interessadas (como uma doação sem fins lucrativos, plano de pensão ou confiança mandatada por tribunal), o serviço extra de relatórios anuais e outra atribuição de desempenho pode aumentar a atratividade de um conselheiro de investimento em comparação com um fundo mútuo.

O que faz uma RIA? Pagou muito como gerentes de fundos mútuos, os RIA geralmente ganham sua receita através de uma taxa de gerenciamento composta por uma porcentagem dos ativos detidos para um cliente. As taxas flutuam, mas a média é de cerca de 1%. Geralmente, quanto mais ativos um cliente tem, menor será a taxa que ele ou ela pode negociar - às vezes tão pouco quanto 0,35%. Isso serve para alinhar os melhores interesses do cliente com os da RIA, já que o consultor não pode ganhar mais dinheiro com a conta, a menos que o cliente aumente sua base de ativos.

A definição mais comum de um investidor de alto patrimônio líquido é alguém com um patrimônio líquido de US $ 1 milhão ou mais. A razão para isso é que a maioria das empresas RIA estabelecerá uma conta mínima para qualquer pessoa que deseje se tornar um cliente. Quantidades abaixo tendem a ser mais difíceis de gerenciar enquanto ainda ganham lucro. Considere que a taxa média de gerenciamento é de 1% dos ativos por ano - isso seria de apenas US $ 1 000 em uma conta de US $ 100.000, o que provavelmente é menor do que os custos que a empresa incorreria internamente para atender a conta.

Os consultores de investimentos registrados poderiam gerenciar milhares de carteiras exclusivas. Isso ocorre porque os indivíduos de alto valor líquido e os investidores institucionais são grupos com necessidades exclusivas. A empresa de consultoria trabalhará com os clientes para projetar um portfólio que se adapte à situação do cliente. Pode ser que o cliente tenha uma grande posição em um estoque específico com base em custos muito baixos; mesmo que represente uma parcela maior do portfólio do que seria ideal para a diversificação, as conseqüências fiscais são muito severas para vender a posição de uma só vez. Ou o cliente pode retirar uma conta usando uma combinação de receitas e saídas de juros e precisa da assistência de um profissional para mapear a vida do bem.

Um RIA pode criar carteiras usando ações individuais, títulos e fundos mútuos. As empresas da RIA podem cobrir o espectro até o que se refere às carteiras de seus clientes. Eles podem usar uma combinação de fundos e questões individuais ou apenas fundos como forma de simplificar a alocação de ativos e reduzir os custos de comissão.

Que tipos de profissionais trabalham para RIAs? À medida que operam de muitas maneiras semelhantes, os mesmos tipos de empregos que você veria associados a um fundo mútuo também são encontrados em um RIA: analistas de pesquisa, gestores de portfólio, comerciantes, técnicos / funcionários operacionais e profissionais do serviço ao cliente. A pesquisa realizada para um RIA também é semelhante ao que você encontraria em um fundo mútuo. As principais responsabilidades incluem o monitoramento das participações existentes e a busca de candidatos adequados para a compra.

O RIA fornece uma responsabilidade adicional através das participações que são trazidas pelos clientes e solicitou que não sejam vendidas. Muitas vezes, um portfólio deve ser construído "em torno" de uma posição grande; Nestes casos, o gestor de carteira deve conceber formas de atenuar o risco inerente à própria empresa.

A maioria das empresas lidará com a criação de ordens internamente, mas na verdade não executará os próprios negócios.Para isso, eles terão estabelecido relações de corretagem com empresas que atendem grandes pedidos de clientes institucionais.

CPAs, advogados e outros profissionais financeiros são cada vez mais contratados por RIAs, pois tentam oferecer todos os recursos que um rico cliente poderia querer. Às vezes, uma taxa separada é cobrado por serviços únicos, como um plano financeiro de um CPA ou o estabelecimento de uma confiança familiar. Outras vezes, tudo está combinado com a taxa única de gerenciamento. Ser capaz de oferecer mais serviços sob um guarda-chuva abre as portas para as contas verdadeiramente lucrativas: as contas de US $ 10 milhões ou mais encontradas entre os ultra ricos. Muitas empresas RIA têm apenas dois ou três clientes que são tão grandes que ocupam todos os recursos da empresa - essas empresas podem fazer muito bem.

RIA Competidores Os RIAs tendem a competir com os seguintes grupos para a prestação de serviços de investimento:

• Fundos mútuos
• Fundos de hedge
• Empresas de firmas de arames - através de programas de envoltório ou corretores individuais
• Fazer por si mesmo

Por que se tornar um RIA? Uma empresa de RIA é um negócio progressivo na paisagem em mudança da gestão monetária de hoje. É um excelente lugar para começar uma carreira ou se concentrar em um aspecto particular do negócio depois de cortar seus dentes em outros lugares por alguns anos. A maioria das empresas RIA são de propriedade privada, o que pode permitir maiores oportunidades de equidade na empresa. Eles estão preparados para o crescimento fantástico, pois os baby boomers estão terminando seus anos de pênsil e entrando na maior fase de vida líquida de suas vidas.

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