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Uma característica distintiva dos fundos fechados é a sua capacidade de usar o empréstimo como método para alavancar seus ativos. Existe uma oportunidade ideal para fundos de títulos e títulos fechados para aumentar os retornos esperados alavancando seus ativos mediante empréstimos empresariais durante um ambiente de baixa taxa de juros e reinvestimento em títulos de longo prazo que pagam taxas mais elevadas.
Em ambientes com baixas taxas de juros, os fundos fechados normalmente irão aumentar o uso da alavancagem. Essa alavancagem pode ser usada na forma de ações preferenciais, contratos de compra reversa, rotas de dólar, papel comercial, empréstimos bancários e notas, para citar alguns. A alavancagem é mais comum em fundos que são investidos em títulos de dívida, embora vários fundos investidos em títulos de capital também usem alavancagem.

O risco negativo de usar a alavancagem é que, quando os mercados de ações ou títulos atravessam um downswing do mercado, os pagamentos do serviço da dívida exigidos causarão que os retornos aos acionistas sejam inferiores aos fundos que não utilizem alavancagem. Por sua vez, os preços das ações serão mais voláteis com o financiamento da dívida ou alavancagem. Além disso, quando o aumento da taxa de juros, os títulos de longo prazo cairão em valor, e o aproveitamento utilizado ampliará a queda, causando maiores perdas para os investidores.

Esta pergunta foi respondida por Steven Merkel.