Como os fundos negociados em bolsa (ETFs) não podem receber entrega de petróleo, a opção de criar ações que são respaldadas pelo bem físico, como fundos de ouro, não está disponível. Há, no entanto, vários fundos negociados em bolsa (ETFs) que utilizam contratos de futuros para rastrear mudanças no preço do petróleo. Os seguintes fundos foram os três maiores ETFs de petróleo, classificados por ativos sob gestão (AUM), em 22 de março de 2016.

O Fundo do Petróleo dos Estados Unidos

Com US $ 3. 94 bilhões em AUM em 22 de março de 2016, o United States Oil Fund (NYSEARCA: USO USOUS Oil Fund Partnership Units11. 42 + 2. 15% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) foi cinco vezes maior do que o próximo maior fundo da categoria. Este fundo rastreia o preço do petróleo bruto doce West Texas Intermediate (WTI) através do uso de contratos de futuros do mês dianteiro, rolado para o próximo mês antes do vencimento. Com um volume médio de negociação de US $ 468. 03 milhões, com base nos próximos 45 dias de negociação, o fundo comercializa mais de 11% de seu AUM diariamente, o que é uma indicação de sua popularidade com os comerciantes de curto prazo. O alto volume também mantém o spread comercial em um 0. 0.9% estreito.

O índice de despesas da USO de 0, 74% está em linha com uma categoria na qual a maioria dos fundos rola a totalidade das participações antes do vencimento dos contratos futuros por mês. Devido ao fato de o fundo ser registrado como um pool de commodities, os detentores de USO estão sujeitos aos relatórios do Schedule K-1, com impostos devidos em ganhos resultantes do rolo de contratos a termo por mês, mesmo que as ações sejam realizadas no último dia do imposto ano. O retorno anualizado de três anos para este fundo é negativo em 32%. No mês anterior, no entanto, o fundo havia participado de uma recuperação dos preços do petróleo e ganhou 18. 09%, a partir de 22 de março de 2016.

O Retorno Total do Petróleo bruto IGC de iPath S & P ETN

O Rendimento Total do Petróleo bruto bruto da iPath S & P GSCI ETN (NYSEARCA: OIL OILBarclays Bank Underlying Tracker 2005-14. 08. 36 (Exp 07. 08. 36) sobre GS Crude Oil Ret Ser A6. 10 + 3. 04% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) foi o segundo maior produto comercializado com o AUM de US $ 750 . 25 milhões a partir de 22 de março de 2016. Este ETN executa uma estratégia semelhante à USO, rastreando contratos de futuros de curto prazo em WTI sweet crude. Devido ao fluxo regular de contratos de futuros, os dois maiores fundos também compartilham um risco similar referido como contango, que descreve um mercado com preços futuros acima dos preços spot atuais. Nessas circunstâncias, o rolo de avanço mensal resulta em uma perda, à medida que os novos contratos de futuros são comprados a preços mais altos do que os contratos vencidos.

O volume médio diário de US $ 23. 49 milhões são 3% do AUM, o que é uma indicação de que o dia de negociação neste fundo é menos prevalente do que o USO.As duas razões prováveis ​​para níveis mais baixos de negociação diária são o spread de 0,21%, que é quase o dobro do fundo maior e, geralmente, menos liquidez, o que pode exigir que grandes negociações de blocos sejam executadas com fabricantes de mercado para preenchimentos ótimos. O índice de despesas da ETN é de 0,75%.

O ÓLEO é classificado como uma nota negociada em bolsa (ETN), pelo que os ganhos de negociação são relatados com um Formulário 1099-B em vez de um Anexo K-1. O retorno anualizado de três anos para este ETN é -36. 39%. Ao longo do mês anterior, este ETN teve um ganho de 18. 16% em 22 de março de 2016.

O PowerShares DB Oil ETF

Com o preço do petróleo rastreado com futuros WTI, o PowerShares DB Oil ETF (NYSEARCA : DBO DBOPwsh DB Mult-Sc9. 66 + 2. 22% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) parece operar da mesma maneira que os maiores produtos negociados em bolsa neste grupo, mas não está bloqueado nos contratos do mês da frente. Em vez disso, nos momentos em que a curva de preços está em contango, os gestores de fundos podem rolar contratos para o mês com os preços de futuros mais eficientes para minimizar potenciais perdas de curto prazo. DBO tinha AUM de US $ 463. 05 milhões a partir de 22 de março de 2016 e negociaram uma média de US $ 10. 77 milhões por dia, que foi um índice ligeiramente menor de volume para ativos do que OIL.

O índice de despesas de 0. 78% é o mais alto do grupo, mas quando combinado com o spread comercial de 0. 14%, o custo total de propriedade e negociação permanece em linha com os fundos maiores na categoria. Como o USO, este fundo é registrado como um pool de commodities e relata impostos com um formulário do Schedule K-1. DBO teve um retorno anualizado nos últimos três anos de -32. 39% e um ganho de um mês de 10. 1%, a partir de 22 de março de 2016.

A linha inferior

Os três maiores produtos negociados em bolsa de petróleo oferecem investimentos similares, mas também há diferenças que os investidores pode explorar em certas circunstâncias. Para as instituições que buscam a máxima liquidez, a USO pode lidar eficientemente com grandes negociações de blocos. Os relatórios do Schedule K-1 podem ser evitados com o OIL ETN. Quando os futuros do petróleo estão em contango, o rolo direto de futuros contratos para a área ideal na curva de preços em DBO pode ajudar a minimizar as perdas que de outra forma poderiam ocorrer com um rolo automático para o próximo mês da frente. A linha inferior é, independentemente dos objetivos dos investidores com ETFs e ETNs do petróleo, uma resposta provavelmente pode ser encontrada em um dos três maiores fundos da categoria.