Aqui estão algumas matemáticas simples a considerar: Se você fosse comprar 1 000 ações da ETB VelocityShares 3x Long Crude Oil (UWTI UWTICS Nassau Underlying Tracker 2016-09 . 02. 32 em S & P GSCI Crd Oil ER0. 000. 00% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) em US $ 2 e recuperou para $ 600 (onde negociou há cerca de quatro anos), então você faria US $ 598, 000. Não é ruim para um investimento de US $ 2 mil. A má notícia é que isso não acontecerá em nenhum momento no futuro previsível, mesmo com as divisões reversas.

A situação do petróleo é como qualquer outro mercado urugo. Grandes histórias surgirão e aumentarão as esperanças de longos, ou investidores que continuem tentando chamar de fundo. Essas histórias levará a picos em ações relacionadas e fundos negociados em bolsa (ETFs), mas eles são todos os ganhos de gato morto. Depois de um pico de curto prazo, o óleo vai voltar mais baixo. Com excesso de oferta (e mais fornecimento a bordo do Irã) e demanda crescente, não existe um catalisador sustentável para o petróleo. Estamos presos nos estágios iniciais de um ambiente deflacionário global e esse curso não pode ser revertido. A única esperança para os investidores que aguardam o petróleo é mais uma intervenção do banco central, o que poderia levar a uma oportunidade de sair de posições relacionadas ao petróleo para perda reduzida, ou talvez até um ganho para comerciantes experientes. O problema é que, se os bancos centrais intervêm mais uma vez, eles só estariam aumentando os níveis de dívida excessiva encontrados em todo o mundo. (Para mais, veja: Os 5 melhores ETF de petróleo e gás para 2016 .)

Se você quiser ganhar dinheiro com os ETFs do petróleo, então você precisará de um tempo impecável. Enquanto os próximos dias de negociação têm o potencial de favorecer os longos, o dinheiro inteligente estará lentamente construindo suas posições curtas. Independentemente de qual lado você está, abaixo estão algumas opções de ETFs de petróleo curtas e longas.

Long Oil ETFs

Comecemos com UWTI. Afinal, sempre é possível que minha análise esteja incorreta. E mesmo que a UWTI não produza um milagre, atingindo US $ 600, muitas pessoas não reclamariam uma mudança para US $ 10, US $ 5 ou até $ 4. E se a atual tendência de curto prazo permanecer intacta, os dois últimos objetivos são possíveis. Esta não é uma previsão. Não tenho idéia de se esses objetivos serão alcançados. Eu tomo uma abordagem muito diferente, que é investir / negociar com a tendência. Ao fazê-lo, permite adicionar a posições em dias baixos sem se preocupar. Tentando chamar a duração de um salto de gato morto é um risco muito alto. O bem de UWTI é que é extremamente líquido, com um volume de negociação diário médio de aproximadamente 44 milhões nos últimos três meses. Por outro lado, ele mergulhou 99. 51% desde a sua criação e afundou 92. 18% no ano passado. A proporção de despesas de 1. 35% é alta, mas como isso é mais um veículo comercial, esse não é um fator importante.Se você optar por negociar UWTI, faça exatamente isso. Nunca invista nele. (Para mais, veja: UWTI não pode ir para zero: por favor .)

Se você quiser continuar com o óleo com um pouco menos de risco, considere ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil (UCO UCOPrShrs Trust II21. 60 + 5. 99% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), que é um ETF 2x alavancado. No entanto, depreciou 98. 22% desde a sua criação, bem como 76. 01% em relação ao ano passado. Um volume médio de comércio diário de aproximadamente 8 milhões torna líquido. Ele vem com uma razão de despesa de 0. 99%, mas, mais uma vez, isso sempre deve ser visto como um veículo comercial e nunca um investimento.

Para investidores mais conservadores, o United States Oil (USO USOUS Oil Fund Partnership Units11. 51 + 2. 95% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) rastreia 1x o preço à vista do Oeste Texas Intermediate. É altamente líquido com um volume de negociação diário médio de aproximadamente 37 milhões. Por outro lado, depreciou 86,9% desde o início, bem como 46,6% em relação ao ano passado. Isso é menos ruim do que os outros ETF's longos. USO vem com uma razão de despesa de 0, 72%. Se você acredita que o petróleo vai se mover mais alto, você não quer lidar com a extrema volatilidade, então essa será uma das melhores opções. (Para mais informações, veja: 10 ETFs de petróleo mais vendidos .)

ETFs de petróleo curto

VelocityShares 3x Óleo de petróleo inverso ETN (DWTI DWTICS Nassau VelocityShares 3X Inverse Crude Exchange Traded Notes 2012- 9. 2. 32 Ligado ao Índice de Óleo Bruto da GSCI da S & P ER0. 000. 00% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é o oposto do UWTI. Apesar de um índice de despesa de 1. 35% e sendo um ETF inverso 3x, apreciou 549. 20% desde o início, bem como 74. 08% no ano passado. O volume não é tão alto quanto a UWTI, com um volume de negociação diário médio de aproximadamente 1 milhão. O preço de US $ 310 pode prejudicar alguns comerciantes, mas se você compara o DWTI com outros ETF inversos de 3x, você achará que os superou em porcentagem. Um preço alto não deve prejudicar os comerciantes. Eles apenas têm maiores movimentos de preços. Embora a DWTI possa fazer alguns negócios excepcionais e o desempenho a longo prazo foi fora deste mundo, manter o longo prazo ainda apresentaria alto risco. Considere fortemente o uso de DWTI apenas para negociação, não para investimentos. E quando você troca, é altamente recomendável que você escala em uma posição em vez de comprar em massa.

Lembre-se do UCO de cima? ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil (SCO SCOPrShrs Trust II27. 25-5. 91% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é o oposto. Tem um volume de negócios diário muito menor em cerca de 600 000, mas isso ainda é uma grande liquidez para um comerciante. O índice de despesas de 0,98% é alto, mas, mais uma vez, isso deve ser visto como um veículo comercial, não como um investimento. O SCO agradeceu 36. 88% desde o início, bem como 75. 27% no ano passado. (Para mais, consulte: Top 4 ETFs de mercadorias inversas .)

Se você quiser petróleo curto de uma maneira mais conservadora, você pode fazê-lo por meio de DB Short Oil Short ETN (SZO), mas isso O ETF não oferece quase liquidez com um volume de negociação diário médio de 3, 627.A boa notícia é que ele apreciou 339. 28% desde o início, bem como 58. 33% no ano passado.

A linha inferior

UWTI não vai voltar para $ 600. Este é um sonho de tubulação. Dito isto, a UWTI poderia levar os comerciantes a um ganho significativo a curto prazo. O problema é que ao fazer esse comércio, você estará indo contra a tendência, o que significa que seu tempo precisaria ser impecável. É de alto risco / alta recompensa. Embora a DWTI não pareça tão atraente para os comerciantes devido ao diferencial de preços, é mais provável que obtenha ganhos para os comerciantes que são a média do dólar de maneira conservadora. (Para mais, veja: Pode ser tarde demais para ETFs de óleo inverso .)

Dan Moskowitz não tem nenhuma posição em UWTI, UCO, USO, DWTI ou SZO.