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O índice de fluxo de caixa operacional e o índice de solvência são duas medidas diferentes usadas na análise fundamental de uma empresa. O fluxo de caixa operacional mede a liquidez de curto prazo de uma empresa, enquanto o índice de solvência mede a capacidade de uma empresa permanecer solvente.

O índice de fluxo de caixa operacional é calculado dividindo o fluxo de caixa operacional da empresa pelo passivo atual. O fluxo de caixa operacional mede a capacidade de uma empresa converter seus ativos em dinheiro rapidamente para pagar seus passivos circulantes. Se o índice de fluxo de caixa operacional for inferior a 1, a empresa não é líquida e pode ter dificuldade em pagar seus passivos de curto prazo. Um índice de fluxo de caixa operacional superior a 1 indica que a empresa gerou mais dinheiro em um período especificado do que seu passivo circulante. No entanto, o índice não mede a capacidade de uma empresa cumprir as obrigações financeiras de longo prazo.

Por outro lado, o índice de solvência mede a capacidade de uma empresa atender aos seus passivos a longo prazo. O índice de solvabilidade é calculado adicionando o lucro líquido de uma empresa com sua depreciação e dividindo-o pelo passivo total, enquanto o índice de fluxo de caixa operacional mede o fluxo de caixa de uma empresa para apenas passivos circulantes. Um índice de solvabilidade superior a 1 indica que é provável que uma empresa atenda seus passivos de curto e longo prazo e que não seja susceptível de incumprimento de suas obrigações de dívida. Por outro lado, um índice de solvabilidade inferior a 1 indica que uma empresa provavelmente irá inadimplente em suas obrigações de dívida.

Por exemplo, a empresa ABC tem renda líquida de US $ 5 milhões e depreciação de US $ 2 milhões. O passivo total é de US $ 70 milhões. Portanto, seu índice de solvabilidade é de 0,10 ((US $ 5 milhões + $ 2 milhões) / US $ 70 milhões). Assim, a empresa provavelmente irá inadimplente em sua dívida e está enfrentando insolvência.