a:

A relação Sharpe e a relação Treynor (ambos nomeados para seus criadores, William Sharpe e Jack Treynor) são dois índices utilizados para medir a taxa de retorno ajustada ao risco em um portfólio de investimentos ou um estoque individual. Eles diferem em suas abordagens específicas para avaliar o desempenho do investimento.

O índice de Sharpe visa revelar o quão bem um portfólio de investimentos de capital realiza em comparação com um investimento livre de risco. O benchmark comum usado para representar um investimento livre de risco é U. S. Letras do Tesouro ou títulos. O índice de Sharpe calcula o retorno de investimento esperado ou real para uma carteira de investimento (ou mesmo um investimento de capital individual), subtrai o retorno sobre o investimento do investimento livre de risco e, em seguida, divide esse número pelo desvio padrão da carteira de investimentos. O objetivo principal do índice de Sharpe é determinar se você está obtendo um retorno significativamente maior em seu investimento em troca de aceitar o risco adicional inerente ao investimento de capital, em comparação com o investimento em instrumentos livres de risco.

A relação Treynor também procura avaliar o retorno ajustado ao risco de uma carteira de investimentos, mas mede o desempenho da carteira em relação a um benchmark diferente. Em vez de medir o retorno de uma carteira apenas em relação à taxa de retorno para um investimento livre de risco, a relação Treynor parece examinar quão bem uma carteira supera o mercado de ações como um todo. Ele faz isso substituindo a versão beta pelo desvio padrão na equação da relação de Sharpe, com beta definida como a taxa de retorno que é devido ao desempenho geral do mercado. Por exemplo, se um índice padrão do mercado de ações mostrar uma taxa de retorno de 10%, isso constitui beta; uma carteira de investimento que mostra uma taxa de retorno de 13% é, então, pelo rácio Treynor, apenas credenciou o retorno extra de 3% que gerou além do desempenho geral do mercado. A relação Treynor pode ser vista como determinando se o seu portfólio de investimentos está superando significativamente os ganhos médios do mercado.